【CT电新】三晖电气大涨及工商业获大单点评三晖电气今日盘内大涨8

【CT电新】三晖电气大涨及工商业获大单点评 三晖电气今日盘内大涨8.64%，主要系公司新业务国内大储系统稳步推进，工商业订单进展超预期，市场对公司未来业绩信心进一步提振。此前，三晖观察到浙江等地工商业储能政策变化带来的市场机会，早有布局工商业储能市场，23年7月18日公司推出工商业储能一体机 （100kW/200kWh和200kW/418kWh两种型号），三晖将重视工商业储能市场，从浙江市 【CT电新】三晖电气大涨及工商业获大单点评 三晖电气今日盘内大涨8.64%，主要系公司新业务国内大储系统稳步推进，工商业订单进展超预期，市场对公司未来业绩信心进一步提振。此前，三晖观察到浙江等地工商业储能政策变化带来的市场机会，早有布局工商业储能市场，23年7月18日公司推出工商业储能一体机 （100kW/200kWh和200kW/418kWh两种型号），三晖将重视工商业储能市场，从浙江市场入手，今年预计订单至少有100MWh，交付 50%即至少50MWh，价格1.3元/Wh左右，市场空间广阔。因此我们特对其目前部分公告订单做梳理： ①7月18日母公司郑州三晖电气与浙江鸿禧能源达成光储一体化战略合作（首个20MWh意向订单），共同开发针对工商业等场景的光储充一体化解决方案，鸿禧能源即将投产启用的TOPCON电池片生产基地将由三晖能源配置不低于20MWh的工商业储能系统。 ②与浙江久耀于2023年7月31日签署《关于打造零碳产业园之框架合作协议》，基于园区微电网的整体构架和零碳园区的整体规划，拟在园区内初步配置不低于20MWH的工商业储能系统（一期3MWH）、若干光储充控制模块等。 ③8月29日公司公告晓东新能源向三晖能源采购储能系统（包含电池系统、BMS、PCS、液冷机组等），订单共计4.02亿元，第一批交货时间：2023年9月30日-12月31日（第一批交货金额为合同总额的10%，即约0.4亿元），剩余产品最迟交货时间为2024年12月31日。 大储方面，公司借助以往传统业务开展中对电力系统的了解、电力电子研发经验的储备及原头部储能上市公司的核心团队，拥有了储能系统集成技术及获取订单能力，储能业务从0到1迅速发展。 储能系统技术方面，公司与鹏辉等电芯厂商及一些PCS厂商进行合作，公司拥有BMS、EMS自研自产能力及Pack、模组和集成能力，未来自研比例或将进一步提高到PCS等环节。 在获单方面，公司与许继等合作，后续意向订单充沛，单个订单规模均为百兆瓦时级别，今年预计新增储能订单500MWh，交付300MWh，带来收入3-4亿元，按照7%的行业平均净利率，即今年储能预计贡献2100-2800万净利。 我们预计三晖电气2023/24年收入6.8/8.5亿，净利润0.54/0.75亿，对应23年PE约48/35X，继续推荐。