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东土科技发布2023年中报,营收同比增长27.17%,归母净利润增亏28.33%。公司推进智能控制等新兴业务,但商业应用规模效益尚需一定周期体现。智能控制器及解决方案增速亮眼,操作系统&工业软件业务毛利率大幅提升。操作系统业务迎来国产化加速,智能控制器市场空间广阔。我们预计公司营收有望迎来加速增长,维持“买入”评级。