佩蒂股份发布2023年半年报,海外市场订单承压,但国内市场自主品牌业务高速增长。其中,海外市场ODM业务收入规模减少,但国内自主品牌销售和品类排名节节攀升。此外,公司加大了对自主品牌营销力度,导致销售费用增长显著。虽然毛利率有所下滑,但公司从采购、生产、销售等多环节强化成本管控,在一定程度上抑制了毛利率下滑幅度。预计公司2023-2025年营业收入分别为14.03/18.22/23.17亿元,归母净利润分别为0.51/1.13/1.52亿元,EPS分别为0.20/0.45/0.60元/股。当前股价为12.85元,建议关注。
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