志邦家居发布2023年半年报,实现收入23.01亿元,同比增长13.0%;归母净利润1.79亿元,同比增长13.7%;扣非归母净利润1.65亿元,同比增长17.1%。其中,厨柜品类升级、衣柜盈利优异,厨衣木融合稳步推进。截至上半年末,公司经销门店数分别为1807/1837/898家。公司积极推进降本增效,盈利能力稳步改善。预计2023-2025年归母净利润为6.4/7.7/9.1亿元,对应PE为16.5X/13.8X/11.6X,维持“买入”评级。
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