2023年上半年全国典型城市房地产市场分析

积极引导稳增长 点状复苏低位持稳 一2023年上半年全国典型城市房地产市场分析 思源兴业2023.7 CONTENTS自录 宏观政策市场环境 03房企表现 1．宏观政策 宏观背景宏观经济 经济走稳向好，CPI总体平稳，PPI继续下降 SYSW1N思源兴业 2019年-2023年二季度GDP增长速度同比%GDP2023年上半年%S'S 20.0%初步核算，上半年国内生产总值593034亿元，按不变价格计算，同比增 15.2% 10.0% 长5.5%，比一季度加快1.0个百分点。 5.0%2023年6月0.2% CPI 2023年1-6月0.7% CPI保持基本平稳6月份，消费市场运行基本平稳，CPI环比略有下降，同比持平。从环比看，CPI下降0.2%，降幅与上月担同。从同比看，CPI由上月上涨0.2%转为持平， PPI 2023年6月-5.4% 2023年1-6月%0'E- 6月份，受石油、煤炭等大宗商品价格继续回落及上年同期对比基数较高等因素影响，PPI环比、同比均下降。从环比吞，PPI下降0.8%，降幅比上月收窄0.1个百分点。从同比看，PPI下降5.4%，降幅比上月扩大0.8个百分点。 4- 宏观背景「三驾马车 SYSW1N思源兴业 消费市场增势较好，投资规模继续扩大，房地产投资持续下降货物进出口保持增长，易结构继续优化 消费投资净出口 6月份，社会消费品零售总额39951亿元，同比增长3.1% >上半年，全国固定资产投资（不含农户）243113亿元，>6月份，进出口总额34883亿元，同比下降6.0%，其中，出口 19898亿元，下降8.3%；进口14985亿元，下降2.6% >上半年，社会消费品等售总股227588亿元，同比增长8.2%，同比增长3.8% 上半年，货物进出口总额201016亿元，同比增长2.1%，其中，出 比一季度加快2.4个百分点。 >上半年，全国房地产开发投资58550亿元，同比下降 7.9%, 口114586亿元，增长3.7%；进口86429亿元，下降0.1%，进出口 数盟：国象统计范，中国老关券相抵，易顺差28159亿元-5- 政策环境丨中央层面 中央层面：明确房地产行业支柱地位，政策基调不变 SYSW1N思源兴业 各部委明确2023年政策方向时间部门/会议主要内容 净受合理增加消费信费，支持住房政善、新能源汽车、养老服务 1.央行四项行动支持优质房企@防范房地产业发系证性风险，房地产对经济增长，就业，财 税收入，居民财富、金魅稳定都具有重大影电，买正独让理防企 口根据中夫经济工作会议的部署，防范风险从问题房企向优质房企扩散，有关部门起草系纸性风陷和道速风验的关系，微好风险应对各项工作，确保房 了改善优质房企资产负街表计划行动方案》，行动方案聚焦专注主业，合规经营，求是发表了习近平地产市场平的发展。，各地区和有关的门要工超员任，要园诚质 资历良益好补，充兵。有一定系统重要性的优质房企，重点推进“资产满活”，“负击按续2023年2月总书记的文章首力改益放期，扩大有效需求，支持钢性和改善性任房责求，支 “微提升”四个方面共21项工作任务 2.住建部佳建部城乡建设工作会强调增信心，防风险，促转型 口一是稳预期。看强改第的精准性协润性，以更大力度精准支持闭性和改善性住房需求 特落实生育政商和人才政菌，解决好新市民、青年人等住房同题鼓建地方政店和金融机构加大保障性租质住房供给，东长推房市场，更坚持宽子是用案住的，不易用来妙的定位，深入研 机旅研究中长时治本之策，消亲多年来高负优，高江杆、高有转”发展模式费满，推动房地产业向新发属模式平稳过复 提升市场信心房地产市场风总盈惠教多 二是防范风检，要“灯两头、带中间”，以“慢版气”的方式，防范化解风险。 行现房请售，建实行预售的，必须把资金监管责任落到位，防止资金抽逃，不能出 现新的交校风险。 3.倪虹“部长通道”：稳支柱、防风险、惠民生 2有效防范化解优质头亲房企风险，改善盗产负读状况，防止无 2023年3月两会政有工作报告序扩张，促进房电产业下移发展， 还加强佳房保障体买建设，支持性和改善佳住房责求，解决好新市民、青年人等住房间题 更有效化解重点经风除，统等做好中小名行，保验和信托 礼格改革化格工作，要坚持房子是用亲住的，不是用来沙的定位国域随莱，支持刷性和改善性住房需求，做好保交、保民生、 口穆支柱：要坚持医城作策，精准施策。一城一策，大力支持网性和改善性住房需2023年4月中央政治国会议保稳是工作，促进房地产市场平程健康发展，推动建立房地产业 求，培加保章性租赁住房供给和长租房建设 口防风险：要防安全生产的风险，防范化解房地产“友星牛，风险 发展新模式。在超大特大校市积畏稳步推进探中改造和“平急两用”公共基出设建设，规建设保障性住房，要加出方政 口惠民生：以让人民群众住上更好的房子为目标，旁力为人民群众创造高品质生活府债务管理，严控款增性使务，空间。 -6- 政策环境金融层面 SYSW1N思源兴业 23年LPR首次调整，降准缓解银行资金成本压力，降准降息同步落地，稳地产 历次LPR利率变动情易LPR下调 6.00%6月20日，5年期以上LPR利率下调 5.00%10个基点至4.20%，这是既去年8月 以来LPR首次调整。 4.00%3.70% 4.20% 3.55% 3.00%降准 2.00% 全面降准，央行决定于3月27日降低 1.00%金融机构存款准备金率0.25个百分点， 释放长期资金约5500亿元。 0.00% 14LPR5年期以,上LPR -7. 政策环境丨企业层面 SYSW1N思源兴业 2022年底，中央加大对房地产企业融资支持力度，“三支箭”先后落地 企业融资环境逐步改善。2023年，防范化解房企风险仍是企业端政策优化主线 1月房企时间避盗颜度/用造 发行对象为不相过三十五名符合中国证监会现守的特定投资青，非公开发行 央行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会，明确“要落实好16条金融支江劳中南建设集国设份有联公司安范2023年成丰公开发行A股股达 持房地产市场平稳健康发展的政策施，用好民营企业债券融资支持工具（第中南建设2023/1/5股票数量不超过11.48亿股（含本数）：不超过此次发行前公司总段份数的 企资产负债表计划”，“开展“资产激活”“负债接续”“权益补充 支箭”），同时强调“要有效防范化解优质头部房企风险，实施改善优预质房期亿元（含发行费用），扣发行费月后的募集资金净预将全品月于能沂风 升四项行动南南政目、青多即盟接府项目以及补充流动资金， 全国住房和城乡建设工作会议及3月倪虹部长在“部长通道”接受采访时均表示万科2023年信非公开发行A图股用毫计划自不超过35名的特定对象开 要“抓两头、带中间”，以“慢气”及“精准拆弹”的方式，防范化解风险，万科A2023/2/10展定向增发，募集调会总器不超过150亿元，发行数量将不超过11亿股， 在支持优质国企、民企改善资产负债状况的同时，对于出险房企，一方面帮助企业自，另一方面依法依规进行处置， 2月2023/3/1 占日前万科总段本的9.46%，募集资金将用于公或下11个房进产开发项日和补充流动强金， 生”相关的房产项目，以及符合上市公司再融通改师更求的补充的动留金 链压错务等。 证监会启动不动产私募投资基金试点工作，进一步为企业改善资产负债表新控股集团段份有眼公司发布2023年度向特定对像发行A股段票票 结构、降低杠杆率释放政策空间。新拉段2023/3/13本次同特定对蒙发行股量的募请资金总质不超过80亿元（含本数），扣除发行 费毛后的蒙集澳金净餐将全能月于温州新乐江湾项月，东营项月等项月， 3月发布公告，建设接导供股记录日期每持有100股股份可装发30股供股股份 的基准，以9.00港元的认购价进行928.936.826股供股股的的供股，以筹 证监会发布《关于进一步准进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化 越秀地产2023/4/20 集约83.6亿港元（扣除开支成）：或的82.99亿池元（H1路升支后），技 得股的所版净欧用手大淘区，华流地区技心市和真他重点量会城币 发行相关工作的酒知，拓宽试点资产类型，以恢复和扩大消费为出发点，提出的进一步投资，并用作营运资会， 金科股份 研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场量的消费基础出设施发行基础设施REITS。优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目， 2023/6/6 发布公告，以发行段份的方式购买量庆市金科投资控股（集团）有租责任 公司腔段子公司重庆肖江新区科易小教告款有装公司持有的重庆恒昇大业建 保障基本民生的社区商业项目发行基础设施REITS筑科技集质有限公司20%股投 政策环境供需层面SYSWIN思源兴业 强调因城施策、精准施策，降低购房成本、保障购房者权益 口央行、设保监会建立首套住房货 款利改单动态限整机别，结合 红长在室长通道爱深访时再次明的 要至持国版第，精迪旅策一惑一策，大力支 特刷性和收善性住房责求，是天你心，健房 口5月住建部、市场监管总局发布 各个我十最新房价蛋动及时动否产市场企稳回开，平遗建康发居。 不动产带押过产 购整首会房贷利单，口自然阅源单，银保监会联民合企印发用关的于协用同日做好 （关于规范房地产经纪服务的意 见，对房地产怪纪机构出 口全国住房和城乡建设工作会设室金融机热和不动产关平全活合理动定经纪限先收费” 常态化开展带过产服务，强得客级格交行明码标价“严禁强纵 增改策的精注性协语性，以更相关卸门“要高宜重机，提高改治站位，将数好 经己服务收费”等规范要求，有 壳求” 大力度精准支持用性和改营性住 “情准陈莱”成为高 不动户带押过户作为当前加快准动适济运行 稳步回升的重要单之一带择过户”有利 利于增强市场透明度，维护买卖 双方合法权益，降低购房者置业 求政第发力方向 2月于降佳二手房女款性木，轻交易凤检，也有利4月成本,6月 手打通二手房交显链条，促进行业插环。 1月 口准建舒张原在采访中对植 英集提出更加具体的要求，对临 3月口4月最高人民法院做出《关于 商品房消费者校利保护同聚的 5月口6月央行宣布5年期以上LPR降 买第一富往房的，亚大力支持，首批复？，明确商品房无法交付惠降1低0BP，居民置业成本进一步 付比例，育套利库率语障的，要降下来，对购买单二食住房的，要台 时购房者退款享有优先请求权 购房者的没益受保程座得 多子女变度来给予致支持到显著提升。 空司 对购买三套以上佳房，原见上不支 持，就是不给投机梦房者重新入市 -9. 政策环境租赁层面 SYSWIN思源兴业 保租房金融支持力度进一步增强，持续解决大城市新市民、青年人的住房难题 时间部门/会议主要内容 人民银行、银保监会联合召开主要银行要因城施策实谁好差别化住房信贷政策，更好支持厕性和改善性住房需求，加大住房租赁金融支持，做 2023年1月10日信贷工作座读会好新市民、青年人等住房金融服务，推动加快建立“租购并举住房制度。 金融有关部门发布《改普优质房企资产在租货住房方面，设立1000亿元住房租贷贷款支持计划，支持部分城市试点市场化批量收购存量住房， 2023年1月13日 负债表计划行动方案？扩大资住房供给。 推进保交接保民生保稳定工作，化程企业资金链断裂风险，努力提升品质、建设好房子，整治房地产市 住建部发布全国住房和城乡建设工作会 场秩序，让人民群众放心购房，放心租房，以发展保障性租赁住房为重点，加快解决新市民，青年人 2023年1月17日 2023年2月24日 议等群体住房困堆问墅，大力增加保障性租赁住房供给，扎实推进相户区改造，新开工建设筹集保境性租 赁住房、公租房、共有产权房等各类保障性住房和相改安置住房360万套（间）， 支持加快建立多主体供给、多集道保障、祖购井举的佳房制度，培育和发展佳房租赁市场，促进房地产央行、银保监会发布关于金题支持住市场平稳健康发展。基本原则和要求：支持佳房租货供给例结构性改革，重点支持