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2023H1,公司实现营收207亿元,归母净利31亿元,业绩回落符合预期。煤价下行期,公司量增本降,售价下降,净利润下滑。公司自产煤量稳价降,Q2业绩环比回落。此外,公司负债率下行,负债结构优化,高分红值得期待。然而,宏观经济和煤价下跌等风险需要关注。