民生：联合电话会议纪要-从手机、汽车到 AI 芯片20230828

计算机首席吕伟 昇腾：国产AI芯片的希望 据科大讯飞创始人、董事长刘庆峰，华为GPU已经对标英伟达A100。2023年亚布力论坛夏季高峰会于8月24日-27日在深圳召开，会上刘庆峰表示：1）华为的GPU能力已经跟英伟达A100一样了。任正非高度重视，三个联席主席到讯飞做专班工作，现在已经做到对标英伟达A100；2）讯飞跟华为发布了讯飞星火一体机，能够在国产平台上自己做训练、做推理，以前百模大战基本上都是英伟达训练出来的，在企业内部只能做微小的调优和训练，训练模型是比较难的，这一次问题基本被解决掉了；3）至少不会像大家想象的那样，中国通用人工智能完全被美国甩开。 昇腾910是国内业界算力最强的AI处理器，2023年8月1日已经上线910B驱动和软件，新一代芯片呼之欲出。昇腾910基于自研华为达芬奇架构3DCube技术，实现业界最佳AI性能与能效，架构灵活伸缩，支持云边端全栈全场景应用 。算力方面，昇腾 910完全达到设计规格，半精度（FP16）算力达到320TFLOPS，整数精度（INT8）算 力达到640TOPS，功耗310W。华为将在2023年9月12召开新品手机发布会，或通过 AI+卫星通信+国产芯片的重大突破定义国内智能手机发展新范式：手机：鸿蒙4+小艺：AI时代手机操作系统雏形 月4日，华为HDC2023暨HarmonyOS4发布会召开，会上华为发布鸿蒙4，该操作系统增加了个性空间、多种生产力工具，以及盘古大模型的底层能力加持 、在知识获取、逻辑推理、任务规划、记忆扩展、工具调用、创作辅助等方面大大提升的手机AI助手“小艺”。AI助手小艺由中国首个全栈自主的AI大模型盘古大模型支持。盘古大模型有深厚的行业积累，分层解耦的架构，多样化的部署模式；使用全栈技术创新，极致算力加速大模型开发；打造云原生应用平台AppArts，成立大模型高质量数据联盟加速盘古AI生态发展；此外，还打造金融、政务、制造、矿山、气象、铁路等领域行业大模型和能力集，将行业知识know-how与大模型能力相结合。 自动驾驶：华为ADS2.0持续落地 华为ADS2.0高阶智能驾驶系统业界首创GOD网络，有图无图都能开。据芯智讯，传统的障碍物识别是采用白名单识别方式，需要训练才能识别，而华为华为ADS2.0业界首创GOD网络，通过激光雷达、毫米波雷达、摄像头等多传感融合的感知，异形障碍物也能识别。 既问界M5之后，华为ADS2.0持续落地。AITO问界汽车官方发布消息称，新款问界 M7将亮相2023成都车展。此前，新车已在工信部完成申报，主要变化在于新增HUAWEIADS2.0高阶智能驾驶系统，新增5座版本。此外，车身结构、底盘 用料、悬挂结构、空间、驾驶舒适性、音响等方面均有提升。既问界M5首发华为ADS2.0后，未来10余款车型有望持续落地华为ADS2.0。 卫星通信：不断探索卫星互联网的应用边界 据IT时报，华为最早可能于今年9月发布支持卫星语音通话功能的消费级手机，使用的是天通卫星。2022年9月，iPhone14与华为Mate50的对决，意外地胶着于一项“捅破天”技术，华为全球首发卫星通信功能的时间，只比苹果早一天。虽然当时华为和苹果都只支持卫星短消息，但的确开启了大众卫星通信的时代。其实早在2022年 月首发第一代单向卫星短消息功能之前，华为就已接触过天通卫星，最后选择北斗短报文，是因为不用大改原有的手机设计，可见，其卫星通话的研发项目早已启动。天通卫星业务是中国电信依托中国自主研发的“天通一号”卫星移动通信系统及网络。天通卫星业务采用1740专属号段，为客户提供卫星移动话音、短信、数据及增值服务，天通卫星业务实现对中国领土、领海的通信网络全面覆盖，填补现有通信无法覆盖的区域，广泛应用于海洋渔业、应急救援、旅游探险、物联网等多个应用，具有卫星、芯片、终端等全部国内自主研发、生产，实现我国全部陆地和海洋的网络覆盖、以及终端品种多样化、资费经济实惠等特点。卫星通话是智能手机卫星互联网应用的最前沿，技术突破与政策推动，华为或打响卫星互联网百亿级市场的第一枪。根据华经产业研究院、36氪研究院数据，国内2021年卫星互联网市场规模为292亿元，2022 年达到314亿元，到2025年有望达到447亿元。建议重点关注 1）华为昇腾是国产AI芯片的希望，根据科大讯飞董事长公开演讲已经具备比肩英伟达A100算力，建议重点关注基于华为昇腾的AI一体机龙头企业科大讯飞以及中国长城、拓维信息、神州数码等华为自主算力产业链相关标的 2）由盘古大模型支持的AI助手小艺通过元服务打造“ChatGPT+Plugin”式生态，建议重点关注以捷顺科技、超图软件、梦网科技、彩讯股份等为代表的鸿蒙生态合作伙伴； 3）华为问界M7新车已在工信部完成申报并新增HUAWEIADS2.0高阶智能驾驶系统，建议重点关注中科创达、四维图新、均胜电子、德赛西威、经纬恒润等自动驾驶核心标的； 4）华为手机或全球首发卫星通话功能，进一步拓展卫星互联网在智能手机的应用边界，新型基础设施建设环节和卫星互联网终端应用等环节有望随着相关建设的推进而受益，建议重点关注华力创通、创意信息、铖昌科技、信科移动等 风险提示：政策落地不及预期；行业竞争加剧通信首席马天诣 据IT时报，华为最早可能于今年9月发布支持卫星语音通话功能的消费级手机，使用的是天通卫星。2022年9月，iPhone14与华为Mate50的“对决”，意外地胶着于一项“捅破天”技术，华为全球首发卫星通信功能的时间，只比苹果早一天。虽然当时华为和苹果都只支持卫星短消息，但的确开启了大众卫星通 信的时代。其实早在 2022年9月首发第一代单向卫星短消息功能之前，华为就已接触过天通卫星，最后选择北斗短报文，是因为不用大改原有的手机设计，可见，其卫星通话的研发项目早已 启动。 在卫星通信芯片相关环节，建议可以重点关注一下华力创通。华力创通创通在配合国家卫星应用产业发展过程中积累了非常稀缺的通导一体化的技术，现在可以将这项技术推演到消费电子领域，未来消费电子终端，比如智能手机和智能手表这些，我们认为未来都会标配卫星通信功能。 目前具备成熟的通导一体化芯片能力的厂商较少，竞争格局目前来看还比较好 ，虽然现在的卫星通信还是基于北斗和高轨的天通，但是未来在低轨组网的过程中天通的一部分技术也可以向低轨复用，所以创通的先发优势比较明显，也是我们计算机、电子、军工和通信近期找到的卫星互联网板块中下游应用环节的标的，建议各位领导可以重点关注。 风险提示：技术路线变化具有不确定性；行业格局变化；下游需求可能有所波动 汽车首席邵将 今年M5、M7自驾版陆续上市，同时华为智选的合作方奇瑞也将新车迎来型投放，代表着华为的车型周期开始第二轮提速。汽车行业无论是自身周期性，还是成长维度的电动化渗透率，共同在Q4共振上行。未来2-3年，一方面以华为为代表的消费电子巨头开始下场布局汽车生态，另一方面伴随着重要成本环节 ，电池的价格下行，整车价值量加速向供应链智能化相关环节漂移，智能化将迎来产业投资重要时间窗口。 Q4的开始对汽车行业而言是正式进入智能化投资的重要投资区间。伴随PHEV以及HW及新势力品牌新车型进一步放量，电动化渗透率从35%左右向60%。这个过程会带来 L2+渗透率开始从约5%进入到20%-30%。智能化渗透率的普及节奏类似2020到2022年的电动化，智能化赛道在未来2-3年进入趋势投资阶段。 整车端，建议关注赛利斯到奇瑞的重要线索和逻辑链条变化。热管理建议关注飞龙股份车端及IDC、储能等飞车端的业务的加速。线控底盘执行端，建议关注制动领域的亚太股份和伯特利，以及悬挂领域的保隆科技和中鼎股份，以及在底盘相关的轴承类、轮毂类的产品里的万丰奥威和光洋股份。感知决策环节关注德赛西威和均胜电子。以及智能车灯龙头星宇股份。同时建议关注奇瑞收入占比高且配套价值量大的轻量化公司瑞鹄模具等。 风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。 传媒陈良栋 持续关注新技术和新场景演绎对内容产业发展推进 1、AI大模型技术的发展将会带来下一代智能终端操作系统的智慧体验。华为智慧助手小艺接入AI大模型能力，实现更自然流畅的对话交互、拥有信息检索 、摘要生成、多语种翻译等能力，小艺即刻化身为高效便捷的生产力工具，成为更懂用户的智慧助手。持续关注AI+应用在端内的落地演进。 2、新技术提升内容体验品质，且新场景有望为优质内容开辟新渠道。HarmonyOS通过HDRVivid和AudioVivid等技术能力加持，进一步升级数字阅读与数字视听效果，为用户带来精品书阅读、AiMax影院、高清空间音频等身临其境的效果体验。目前，已有数十家伙伴加入空间音频生态，近半年曲库量增长300%。HarmonyOS重新定义了数字音乐的体验标准，把端到端高清空间音频带入座舱，实现内容播放量增长 500%，优质音频技术为用户塑造更好的座舱体验。我们认为未来汽车场景有望进一步拓展成为优质内容承载的新渠道增量，持续关注新技术和新场景带来内容体验品质的跳跃式提升。 3、把握中秋和国庆重点档期优质内容催化。暑期档票房强劲，头部影片表现亮眼，关注中秋、国庆档重点影片定档。据灯塔数据，截至8月25日，今年暑期档电影票房 达198亿元，创历史新高（19年为178亿元）。票房破10亿的影片共5部（同19年持平），《消失的她》、《孤注一掷》、《封神第一部》、《八角笼中》 、《长安三万里》票房分别为35亿元、32亿元、23亿元、21亿元、17亿元，票房占比分别为 17%、16%、12%、11%、9%。关注中秋、国庆档重点影片定档。目前中秋档定档影片7部，分别为《前任4：英年早婚》、《坚如磐石》、《贝肯熊：火星任务》、《好像也没那么热血沸腾》、《我是哪吒2之英雄归来》、《小美人鱼之大海怪传说》、《功夫王之萌虎上山》，国庆档陈凯歌新作《志愿军：雄兵出击》定档。重点影片上线，有望带动档票房持续强势复苏。优质国产内容也有望借助新技术和新渠道实现商业化模式的拓展。 风险提示：新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期