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道通科技发布2023年半年报,实现营业收入14.48亿元,同比增长40.13%;归母净利润1.89亿元,同比增长120.69%;扣非归母净利润1.90亿元,同比增长156.06%。公司新能源业务开始放量,包括北美、欧洲等市场的数字能源充电桩收入规模开始快速增长。毛利率为54.1%,较去年同期下降4.27pcts,主要由于毛利率较低的新能源充电桩销售收入大幅增加。我们预计公司汽车诊断业务竞争优势显著、格局稳定,新能源业务发展空间广阔,且具备一定的差异化技术和渠道优势。上调至买入-A投资评级,6个月目标价34.8元。