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招商银行2023年中报显示,公司业绩增速边际向上,零售信贷投放回暖,资产质量稳中向好。其中,营收、利润增速双改善,零售信贷投放逐渐回暖,息差略有压力。财富管理业务规模稳步扩张、收入降幅收窄,但受市场表现影响财富管理中收略有压力。资产质量稳中向好,零售不良率改善。预计23-25年EPS分别为5.92、6.51、7.20元,维持“推荐”评级。