2023年半年报点评：业绩稳定增长，新华三运营商和国际业务快速增长

根据报告正文，该公司具备证券投资咨询业务资格，并发布了2023年半年度报告。报告主要围绕以下几点展开叙述：

1. 公司业绩稳定增长，新华三运营商和国际业务快速增长。其中，ICT基础设施及服务业务稳定增长，IT产品分销与供应链服务下降。公司积极拥抱新技术方向，全面拥抱AI时代，并不断深化“云智原生”技术战略。

2. 公司布局新技术方向，全面拥抱AI时代。公司在ICT全产业链布局，并在不断巩固ICT设备市场份额的基础上，积极助力运营商智算中心建设、新型网络革新以及新业务的快速拓展。

3. 公司子公司新华三国内运营商增速拉动，国际业务H3C/自主渠道收入增速较快。新华三国内企业业务稳步推进，营业收入达到186.61亿元，其中国内运营商业务规模快速增长。新华三运营商业务全面快速发展，持续深化与运营商的战略合作，并在不断巩固ICT设备市场份额的基础上，积极助力运营商智算中心建设、新型网络革新以及新业务的快速拓展。

4. 公司发出投资建议，看好子公司海外第二增长曲线。预计23-25年公司归母净利润分别为28/35.35/42.77亿元，同比增长29.7%/26.3%/21.0%，当前股价对应23-25年PE分别为25/20/16倍，维持“推荐”评级。同时，发出风险提示，海外业务拓展不及预期、市场竞争加剧、下游需求不及预期。

综上所述，该公司在证券投资咨询业务领域表现良好，布局新技术方向，全面拥抱AI时代，且公司业绩稳定增长，新华三运营商和国际业务快速增长。建议投资者关注该公司，并维持“推荐”评级。

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