【华鑫建材&新材料】【浦东建设】：业绩改善明显，上半年订单高增业

【华鑫建材&新材料】【浦东建设】：业绩改善明显，上半年订单高增业绩改善明显，施工工程业务增长显著。 公司营收增长显著，2023H1实现营收77.9亿，同比增长64.8%；拆分Q2来看，2023Q2/2022Q2/2021Q2分别实现营收38.53/8.6/16.3亿，公司2023Q2营收同比增长346.84%，主要原因或为去年Q2上海疫情封控导致低基数以及订单持续增长所致。 2023H 【华鑫建材&新材料】【浦东建设】：业绩改善明显，上半年订单高增业绩改善明显，施工工程业务增长显著。 公司营收增长显著，2023H1实现营收77.9亿，同比增长64.8%；拆分Q2来看，2023Q2/2022Q2/2021Q2分别实现营收38.53/8.6/16.3亿，公司2023Q2营收同比增长346.84%，主要原因或为去年Q2上海疫情封控导致低基数以及订单持续增长所致。 2023H1毛利率为6.83%，同比提升0.96pct；拆分来看，施工工程项目/沥青砼/勘察设计毛利率分别为6.34%/19.32%/23.37%，施工工程项目/沥青砼同比增加0.48pct/10.55pct，系沥青相关产品售价提升。 围绕长三角一体化战略，外延并购增强区域优势。 公司围绕浦东新区以及长三角一体化的发展战略，工程施工新签合同额延续强劲增长势头，2023年上半年公司累计新签合同额155.85亿元，较上年同期增加102.12%。 其中2023Q2，公司新签工程施工金额为58.71亿元，同比增长153.72%。 公司7月16日发布公告现金收购南汇建工100%股权，收购金额约为2.98亿元。本次收购后，公司资质更为齐全，业务拼图进一步扩大。 城中村改造政策有望落地，公司持续增长可期。 上海作为城中村改造的超大城市之一，预计在2023-2025年间，新启动30个城中村改造项目，约每年10个改造项目；同时，浦东新区全面提速 “两旧一村”改造（村即城中村），2023年浦东新区分类启动“两旧一村”改造项目超500个，涉及政府性资金投资约258亿元。据披露，公司已中标东明村及同福村等新建工程，于2023年3月开工浦东新区唐镇虹一村等项目改造的相关工程。 公司作为浦发集团下属唯一建筑上市公司主体，有望受益上海旧改进展。 预测公司2023-2025年收入分别为172.53、209.82、242.90亿元，EPS分别为0.69、0.82、0.94元，当前股价对应PE分别为9.6、8.1、 7.1倍，维持“mai入”投资评级。