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科新机电是一家国内核燃料运输容器国产替代领军企业,2023年上半年业绩增长强劲,订单充裕。公司毛利率和净利率维持高位,有望受益于规模效应增强。此外,公司高温气冷堆业务不断推进,化工下游景气持续。虽然存在核电机组开工并网进度不及预期、新燃料、乏燃料运输容器国产替代不及预期等风险,但公司有望持续受益第四代核电机组推广及化工下游景气。我们维持对公司的买入评级。