Q2业绩保持高增零售贷款高投放支撑息差稳定

常熟银行发布2023年中报，23H1实现营收49.14亿元(+12.36%，YoY)，归母净利润14.5亿元(+20.82%，YoY)。期末总资产3178.14亿元(+15.6%，YoY；+0.3%，QoQ)，存款2474.37亿元(+16.6%，YoY；+0.99%，QoQ)，贷款总额2146.7亿元(+15.9%，YoY；+5%，QoQ)。23H1净息差3%(-9bp，YoY)；不良率0.75%(+0bp，QoQ)，拨备率550.45%(+3.15pct，QoQ)，拨贷比4.12%(+0pct，QoQ)；资 本 充 足 率13.56%(+0.27pct，QoQ)；ROE12.4%(+0.68pct，YoY)。

分析判断:

随着监管政策的逐步加强，银行业面临更加严格的信用风险控制要求。然而，常熟银行2023年中报显示，公司不良率较一季度仅回升了0.1个百分点，整体资产质量较为稳定。具体来说，个人经营性贷款在公司贷款中的比重较大，季节性投放较为明显，结构上偏向零售贷款。此外，公司在资产负债表的负债端表现出较为强劲的存款增长，占比较高，但企业定期存款的表现不如历史水平，存单利率上扬对存款利率的影响较为显著。

结论：

常熟银行2023年中报显示，公司营收保持高增长，零售贷款高投放支撑息差稳定。尽管面临信用风险控制压力，但公司不良率仅回升了0.1个百分点，资产负债表结构较为稳健。个人经营性贷款在公司贷款中的比重较大，且季节性投放较为明显。同时，公司在资产负债表的负债端表现出较为强劲的存款增长，但企业定期存款的表现不如历史水平。

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