锂电池结构件龙头，技术+产能双开花

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研报重点内容：

科达利是一家锂电池精密结构件的龙头企业，成立于1996年，专注于为国内外顶级客户生产锂电池结构件。公司技术实力雄厚，产品质量和市场占有率均在国内领先。2022年-2024年，公司预计营业收入分别为86.54/133.55/192.90亿元，归母净利润为9.01/15.03/22.82亿元，对应EPS为3.86/5.58/8.47元，对应PE为31x/21x/14x。给予“买入”评级。

科达利是锂电池结构件龙头企业，技术积累深厚，产能不断扩大，利润优势明显，客户粘性高。此外，公司还积极开展研发项目，加大研发投入和人才吸引，提升自身技术水平。通过在匈牙利、德国、瑞典等国家建厂进行海外布局，更好服务海外客户，扩大海外生产。

风险提示：原材料价格波动风险；行业政策波动风险；新能源汽车销量不及预期风险；产能释放不及预期风险；客户集中度较高风险。