台湾科技行业月度数据库报告第八期（2023年7月）：7月指纹、陶瓷基板赛道表现良好

半导体：台湾2023年7月半导体整体收入（重点上市公司合计，下同）3415亿新台币(同比-10%），其中数字设计（-14%）、CMOS（-6%）、指纹（+42%）、模拟设计（+8%）、功率分立（-14%）、逻辑代工（-7%）、化合物代工（-5%）、存储（-22%）、封测（-6%）、材料（-17%）、设备（-17%）。 电子元件：台湾2023年7月电子元件整体收入1603亿新台币(同比-9%，下同），其中电容&电阻综合经营（-11%）、电容（-6%）、电阻（+1%）、电感（-28%）、元件贸易（-3%）、陶瓷基板（+39%）、石英元件（-20%）、PCB（-19%）、基板（0%）、电源（+6%）、连接器（-5%）。 光电子：台湾2023年7月光电子整体收入1015亿新台币(同比-10%，下同），其中摄像头（-3%）、面板（-2%）、光学材料（-24%）、液晶显示模组（+8%）、背光模组（-17%）、触控产品（-41%）、照明元件（-21%）、电池及模组（-22%）、整机设备（-18%）、光学膜及玻璃（+8%）、其他（-16%）。 重点公司：2023年7月台积电（营收同比-5%，下同）、鸿海（-1%）、联发科（-22%）、台达电（+5%）、联电（-23%）、日月光投控（-17%）、广达（-33%）、大立光（-10%）、研华（-19%）、国巨（-15%）、华硕（+2%）、联咏（+41%）、环球晶圆（-4%）、元太科技（-3%）、欣兴电子（-27%）、和硕（-13%）、硅力-KY（-45%）、南亚科（-45%）、光宝科技（-15%）、南电（-40%）、友达（+22%）、瑞昱（-8%）、信骅（-46%）、可成科技（-38%）、群创光电（+17%）、臻鼎-KY（-22%）、英业达（-11%）、华邦电（-15%）、宏碁（+2%）。 2023年7月台积电（营收环比+14%，下同）、鸿海（+11%）、联发科（-17%）、台达电（+3%）、联电（+0%）、日月光投控（+3%）、广达（-4%）、大立光（+29%）、研华（-15%）、国巨（+1%）、华硕（-22%）、联咏（-4%）、环球晶圆（-13%）、元太科技（0%）、欣兴电子（+4%）、和硕（+13%）、硅力-KY（-11%）、南亚科（-1%）、光宝科技（-3%）、南电（+8%）、友达（-7%）、瑞昱（0%）、信骅（+2%）、可成科技（-18%）、群创光电（-4%）、臻鼎-KY（+27%）、英业达（-12%）、华邦电（-10%）、宏碁（-33%）。 重点子行业：2023年7月服务器关键标的信骅科技营收同比-46%、环比+2%；手机产业链营收同比-5%、环比+9%；苹果产业链营收同比-5%、环比+9%。 投资建议：核心观点：（1）关注供应链、AI、智能车主线；（2）大市值白马组合维持关注立讯精密、卓胜微、工业富联、中际旭创、中兴通讯、传音控股、韦尔股份、TCL科技；（3）中小市值弹性组合关注杰普特、南亚新材、飞荣达、润欣科技。 主线之AI（算力/终端）：核心关注工业富联、中际旭创、中兴通讯、传音控股。建议关注：1.1、光模块：（1）光模块：中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、光迅科技等；（2）光芯片：源杰科技、华西股份、长光华芯、永鼎股份等；（3）TEC：富信科技；（4）设备：德龙激光、罗博特科等。1.2、服务器：工业富联、浪潮信息、紫光股份、中兴通讯、中科曙光等。1.3、终端：传音控股、漫步者等。 1.4、云端算力与云端芯片：海光信息、寒武纪、芯原股份、国芯科技、裕太微等。1.5、边缘算力：晶晨股份、翱捷科技、中科蓝讯、全志科技、瑞芯微等。 1.6、PCB：沪电股份、奥士康、胜宏科技。1.7、机器人：峰岹科技、珠城科技、兆威机电、深科达。1.8、交换机：共进股份。1.9、高速线缆和连接器：金信诺、神宇股份、兆龙互连、鼎通科技等。1.10、智能驾驶：韦尔股份、德赛西威。 主线之电动车智能网联化，核心关注立讯精密。（1）平台型龙头：立讯精密、东山精密；（2）CIS：韦尔股份；（3）智能座舱：德赛西威、均胜电子、华安鑫创；（4）传感器：四方光电等；（5）卫星导航定位：华测导航；（6）ARHUD：水晶光电等；（7）连接器：永贵电器、珠城科技、瑞可达等。 主线之供应链：（1）散热：飞荣达、英维克、科创新源等；（2）芯片：卓胜微、唯捷创芯、华力创通、裕太微、韦尔股份、思特威、力芯微、南芯科技、赛微电子、润欣科技、美芯晟等；（3）设备：精测电子、长川科技、华峰测控、至纯科技、利和兴等；（4）覆铜板：南亚新材、华正新材等；（5）材料：唯特偶等；（6）载板：兴森科技等；（7）PCB：方正科技等；（8）连接器：华丰科技等；（9）其它：卓易信息等。 风险提示：下游需求不及预期、疫情风险 表1：2022年7月-2023年7月台湾科技子行业月度营收同比增长率 表2：2022年7月-2023年7月台湾重点公司月度营收同比增长率 表3：2022年7月-2023年7月台湾科技子行业月度营收环比增长率 表4：2022年7月-2023年7月台湾重点公司月度营收环比增长率 表5：2022年7月-2023年7月台湾重点行业月度营收同环比增长率