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台湾科技行业月度数据库报告第六期(2023年5月):5月行业整体营收继续承压,陶瓷基板、背光模组细分赛道表现良好

电子设备2023-06-19光大证券小***
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台湾科技行业月度数据库报告第六期(2023年5月):5月行业整体营收继续承压,陶瓷基板、背光模组细分赛道表现良好

半导体:台湾2023年5月半导体整体收入(重点上市公司合计,下同)3,408亿新台币(同比-15%,下同),其中数字设计(-30%)、CMOS(-30%)、指纹(+4%)、模拟设计(-18%)、功率分立(-16%)、逻辑代工(-8%)、化合物代工(-25%)、存储(-30%)、封测(-17%)、材料(-13%)、设备(+3%)。 电子元件:台湾2023年5月电子元件整体收入1,510亿新台币(同比-12%,下同),其中电容&电阻综合经营(-15%)、电容(-14%)、电阻(-7%)、电感(-17%)、元件贸易(-9%)、陶瓷基板(+12%)、石英元件(-26%)、PCB(-20%)、基板(-17%)、电源(+7%)、连接器(-15%)。 光电子:台湾2023年5月光电子整体收入1,013亿新台币(同比-8%,下同),其中摄像头(-14%)、面板(-32%)、光学材料(-10%)、液晶显示模组(-3%)、背光模组(+28%)、触控产品(-23%)、照明元件(-26%)、电池及模组(-19%)、整机设备(-13%)、光学膜及玻璃(+3%)、其他(-20%)。 重点公司:2023年5月台积电(营收同比-5%,下同)、鸿海(-9%)、联发科(-39%)、台达电(+12%)、联电(-23%)、日月光投控(-14%)、广达(-4%)、大立光(-17%)、研华(+4%)、国巨(-14%)、华硕(-5%)、联咏(-7%)、环球晶圆(-1%)、元太科技(-4%)、欣兴电子(-29%)、和硕(-3%)、硅力-KY(-48%)、南亚科(-63%)、光宝科技(-15%)、南电(-36%)、友达(-1%)、瑞昱(-14%)、信骅(-52%)、可成科技(+33%)、群创光电(+4%)、臻鼎-KY(-28%)、英业达(+17%)、华邦电(-30%)、宏碁(-18%)。 重点子行业:2023年5月服务器关键标的信骅科技营收同比-52%、环比-1%;手机产业链营收同比-11%、环比+2%;苹果产业链营收同比-11%、环比+2%。 投资建议:一、主线一之AI(算力/终端):核心关注工业富联、中际旭创、中兴通讯、传音控股。建议关注:1.1、光模块:(1)光模块:中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、光迅科技等;(2)光芯片:源杰科技、华西股份、长光华芯、永鼎股份等;(3)TEC:富信科技;(4)设备:德龙激光、罗博特科等。1.2、服务器:工业富联、浪潮信息、紫光股份、中兴通讯、中科曙光等。1.3、终端:传音控股、漫步者等。1.4、云端算力与云端芯片:寒武纪、海光信息、芯原股份、国芯科技、裕泰微等。1.5、边缘算力:晶晨股份、翱捷科技、中科蓝讯、全志科技、瑞芯微等。1.6、PCB:沪电股份、奥士康、胜宏科技。1.7、机器人:峰岹科技。 二、主线二之复苏:消费芯片、存储、LED、面板/DDIC、海外低端趋于复苏,核心关注韦尔股份、传音控股、卡莱特等。2.1、消费芯片:建议关注消费芯片各赛道龙头:光学(韦尔股份)、基带(翱捷科技)、射频(唯捷创芯/卓胜微)。2.2、存储:建议关注深科技、万润科技、香农芯创、东芯股份。2.3、DDIC/TDDI:面板产业链景气回暖,关注上游产业链龙头标的,建议关注:晶合集成、汇成股份、颀中科技、中颖电子、韦尔股份等。2.4、MiniLED:建议关注卡莱特、新益昌、明微电子、洲明科技、利亚德;2.5、海外市场:建议关注传音控股、中科蓝讯、奥海科技、炬芯科技。 三、主线三之安全:半导体设备和半导体材料国产替代趋势延续。建议关注:3.1、前道设备:中微公司、北方华创、拓荆科技、芯源微、华海清科、万业企业、精测电子、至纯科技等;3.2、后道设备:长川科技、华峰测控等;3.3、半导体材料:兴森科技、华正新材、沪硅产业等。 四、主线四之XR:建议关注杰普特、立讯精密。建议关注:杰普特、兆威机电、长盈精密、立讯精密、赛腾股份、智立方、华兴源创等。 风险提示:下游需求不及预期、疫情风险 表1:2022年5月-2023年5月台湾科技子行业月度营收同比增长率 表2:2022年5月-2023年5月台湾重点公司月度营收同比增长率 表3:2022年5月-2023年5月台湾科技子行业月度营收环比增长率 表4:2022年5月-2023年5月台湾重点公司月度营收环比增长率 表5:2022年5月-2023年5月台湾重点行业月度营收同环比增长率