2023年中报点评：业绩超市场预期，H1份额提升稳居龙头地位

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2023年H1，宁德时代净利润为12.38亿元，同比增长64.49%，业绩超市场预期。2023年H1，营收为231.8亿元，同比增长64.49%；归母净利润为12.38亿元，同比下降24.15%；扣非净利润为12.19亿元，同比下降26.56%；毛利率为9.63%，同比下降9.11pct；销售净利率为5.34%，同比下降6.24pct。2023年Q2，净利润为9.57亿元，同比增长52.28%，环比增长240.52%。2023年Q2，营收为100.03亿元，同比上升25.26％，环比下降24.08%；归母净利润为9.57亿元，同比增长52.28%，环比增长240.52％，扣非归母净利润为9.52亿元，环比增长256.38%。毛利率为15%，同比增长0.9pct，环比增长10.1pct；归母净利率9.6%，同比增长1.7pct，环比增长7.5pct；扣非净利率9.5%，环比增长7.5pct。H1出货量翻番以上增长，份额明显提升。H1铁锂正极收入230.5亿，同比+64%，毛利率9.5%，产量21.9万吨，出货21.6万吨，同比翻倍以上增长，其中Q2铁锂出货11.6万吨，环增16%。增速远高于行业，主要由于公司为宁德、比亚迪主供，同时H1发力储能产品，储能占比提升至30%，预计H1公司份额提升至30%+。H1公司产能利用率90%，遥遥领先行业，Q3已满产，全年出货预计50万吨+，同增约60%。年底公司产能将达65万吨，并拟定增建设32万吨磷酸锰铁锂、7.5万吨铁锂产能。Q2铁锂加工费稳定，单位盈利超预期。Q2公司铁锂价格约9.7