2023年中报点评：跨境电商业务快速增长，利润端明显改善

华凯易佰（300592）2023年中报显示，公司实现营业收入29.92亿元，同比增长52.10%；归母净利润2.08亿元，同比增长148.54%。其中，Q2实现营业收入16.13亿元，同比增长56.31%；归母净利润1.32亿元，同比增长169.35%。公司坚持“泛品+精品+亿迈生态平台”三大战略业务模式，其中泛品业务为核心贡献主要营收，精品+亿迈生态平台打造第二增长曲线。公司经营效率提升，净利率显著提升。我们维持2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年公司实现营业收入60.97/75.48/91.86亿元，归母净利润3.35/4.45/5.73亿元。建议关注公司跨境电商业务的持续发展和AIGC的应用。

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