燕塘乳业机构调研纪要

燕塘乳业机构调研报告 调研日期:2023-08-16 广东燕塘乳业股份有限公司成立于1956年，是中国奶业协会副会长单位、中国乳制品工业协会副理事长单位和IDF（国际乳品联合会）中国国家委员会成员，也是广东第一家一体化全产业链乳制品上市公司。公司秉承“市场导向、科技领先、质量第一、顾客至上”的经营理念，深入打造一体化全产业链，实现全程质量管理，为消费者提供“至佳品质”和“至佳体验”。作为华南乳业领头羊，燕塘乳业拥有两个现代化乳品加工基地，其中广州开发区旗舰工厂具有“智能高效、节能环保、行业示范”优势，设有国家级乳制品加工技术研发专业中心和博士后科研工作站。未来，燕塘乳业将继续坚持“精耕广东、放眼华南、迈向全国”的发展战略，推进实施科技兴乳，致力于成为优秀乳制品上市企业集团，实现人们对优鲜生活的美好向往。 2023-08-17 董事长李志平,董事、总经理冯立科 ,董事、财务总监邵侠,副总经理吴乘云,副总经理、董事会秘书李春锋,独立董事郭葆春 2023-08-162023-08-16 公司通过全景网“投资者关系互动平台” 业绩说明会 (https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 1、23年中报很优秀,想咨询一下在营业收入没超预期下营业成本同比增长下,公司如何将上半年的业绩增长到达70%?答:您好!上半年,公司销售收入增加,单位成本下降,毛利率提高。谢谢! 2、公司对全年收入和利润端的展望? 答:您好。公司上半年业绩增速好于预期,展望未来,我们坚信公司的产业基础是坚实的,产品研发团队是前沿的,产品的品质是至上的,未来的市场是广阔的,因此对全年的业绩,我们充满信心!谢谢! 3、关于公司把燕富路18号、燕富路21号出让给关联方一事。上市公司没用市场公开竞价方式出让,而是找来评估公司估价。天河燕 塘物业,估价如此低转给关联方,您觉得合理吗? 答:您好,公司是按照规则要求,聘请无关联第三方进行评估,并根据评估结果确定转让价格,详情请关注公司公告。谢谢。 4、请问您是否了解过天河燕塘版块的土地价格?燕富路18号、21号转让给关联方的价格与市面公开价格相差太大,是否涉嫌侵占中小股东利益? 答:您好,公司是按照规则要求,聘请无关联第三方进行评估,并根据评估结果确定转让价格,详情请关注公司公告。谢谢。5、为什么上半年公司广东省内珠三角以外的区域销售下降? 答:您好!2023年上半年,公司在广东省内珠三角以外区域的乳制品销售收入仍保持有增长。谢谢!6、公司上半年常温的增速如何? 答:您好,2023年上半年公司常温奶产品销售收入同比保持平稳增长,谢谢!7、您好,请问公司上半年原料奶的自给率是多少? 答:您好!上半年公司的原奶自给率约占45%。谢谢! 8、请问今年所得税费用同比减少60多个点的原因是什么? 答:您好!主要原因是公司再次顺利通过高新企业认证,适用15%的企业所得税税率。谢谢!9、公司与学校的合作情况如何?目前专供学生奶的的市场有多大? 答:您好!一直以来,公司大力开拓学生奶渠道,目前覆盖广东省区域。目前,公司旗舰工厂和湛江燕塘工厂均成功获得国家低温学生奶资质(首批)。谢谢! 10、公司常温低温产品的占比如何? 答:您好!公司坚持常低温奶“两条腿”走路的原则,常温奶和低温奶的市场开拓比较均衡,在这两类产品的销售也比较均衡,目前常温奶占比会略高一些。谢谢! 11、请问公司各类产品毛利率的情况如何?公司如何提高毛利率? 答:您好!2023年1-6月份,公司的液体乳类毛利率为17.21%;花式奶毛利率为28.33%;乳酸菌乳饮料类毛利率为37 .24%,整体毛利率同比提高3.2个百分点。未来,公司将持续优化产品结构,坚持开源节流,持续推动精细化管理,有效降低生产成本。谢谢! 12、请问贵司的产品研发,导向是消费升级还是降级? 答:您好,公司秉承“研发一代、储备一代、推出一代”的产品上市原则,研发和储备了多款新产品,2023年上半年,已相继推出多款新 品,深受消费者欢迎,在优化产品结构的同时,也为差异化竞争提供了强有力支撑,公司的产品研发导向紧贴消费趋势进行设计、研发消费者和市场认可的具有差异化、个性化的优质产品,以更好满足消费者的多元化需求。谢谢! 13、请问李董对上半年的行业形势如何评价? 答:您好!2023年上半年,乳制品行业与国内消费趋势大体一致,呈现逐步复苏。谢谢! 14、销售费用中职工薪酬占比30%以上,且本期同比增长24%的原因是? 答:您好!公司销售人员的薪酬与业绩挂钩,业绩增长,销售人员的薪酬也随之增长。谢谢。15、公司上半年度整体盈利情况如何? 答:您好!2023年上半年,尽管面临一些压力和挑战,公司以开局即决战的紧迫感,紧密围绕“抓机遇、强管理、重效益、展新局”的工作思路,扎实做好生产经营各项工作。报告期内,公司实现营业收入96,282.20万元,同比增长7.14%;实现归属于上市公司股 东的净利润9,834.02万元,同比增长70.29%。谢谢! 16、公司是否有布局雪糕、奶棒等奶制品零食市场? 答:您好。公司一直以来非常关注雪糕、奶棒等奶制品市场的发展,未来将结合市场需求和消费趋势,积极谋划,稳妥推进。谢谢。17、分产品收入中,其他收入下降60%,主要是什么原因? 答:您好。主要是牧场公牛出售收入等其他业务收入减少。谢谢。18、今年上半年低温奶销量、销售额同比增长均超过12%,请问:低温奶的营业收入是多少元? 答:您好!公司坚持常低温奶“两条腿”走路的原则,常温奶和低温奶的市场开拓比较均衡,在这两类产品的销售也比较均衡,目前常温奶占比略高一些。谢谢! 19、您好,半年报显示,公司上半年广东省外经销商数量减少了4家,请问省外经销商数量减少的原因是什么?公司在省外的发展是否符合预期? 答:您好。公司结合当地市场环境,采取多种销售渠道进入开拓省外市场。2023年上半年,公司结合经销商资质、当地市场情况对经销 商渠道进行优化,通过更优质的经销商渠道不断提高省外市场覆盖。同时,公司积极运用新零售等渠道,以线上带动线下的模式大力开拓省外市场,2023年上半年省外市场同比增长17.94%。谢谢。 20、上半年行业形势如何?大湾区区域形势如何?公司对下半年消费形势的预判如何?公司认为现在是消费升级还是消费降级?谢谢! 答:您好!2023年上半年,我国国民经济持续恢复、总体回升向好,展现出巨大的发展韧性和潜力,乳制品消费也呈现逐步复苏。公司 紧抓消费复苏趋势,持续深耕粤港澳大湾区,对优势区域固本强基,并不断加码推动深圳、东莞、珠海等市场,同时通过引入明星产品领航、丰富产品阵列、增设分销商等方式,加大澳门市场的开拓、渗透力度。 作为国民营养膳食结构中的重要一环,奶业是健康中国不可或缺的产业,随着国家奶业振兴战略的全面推进,我国奶源指标、工艺技术、质量检测等各方面均达到国际领先水平,乳制品行业进入产品结构、产品品质、消费体验多重升级的高质量发展新阶段。 未来,伴随着城乡居民可支配收入水平提高、城镇化和学生饮用奶计划等加快推进、消费者健康管理观念的不断提高及消费习惯的培养,预计我国乳制品消费市场仍将保持持续、稳定增长。谢谢! 21、今年上半年低温奶的销售额是多少? 答:您好!2023年上半年,公司持续推进新鲜战略,加大力度深耕低温奶业务,促使低温奶销量、销售额同比增长均超过12%。谢谢 ! 22、之前出现过变质奶的新闻,请问公司对渠道或供销商有哪些约束? 答:您好,一直以来,公司生产的产品合格率达100%。但牛奶属于高营养的食品,在运输、销售、储存等环节上都有严格的标准要求,否则容易出现变质。公司有一套完整的质量控制体系,有效保障产品质量的安全与稳定。谢谢! 23、今年的乳制品消费形势是否及公司年初的预期? 答:您好。公司今年上半年的业绩完成符合年初的预期。谢谢!