2023半年报业绩点评：Q2环比显著改善，小家电逆势增长

报告下调了公司2023-2024年的归母净利润预测，并新增了2025年的预测。考虑到下游需求和客户去库存影响，公司预计2023-2024年的归母净利润分别为2.10/2.88亿元，新增2025年的预测为3.91亿元。考虑到需求恢复和储能业务放量的潜力，公司给予2024年20倍PE，下调目标价至52元，维持增持评级。公司上半年收入同比-8.67%，Q2收入环比+43.64%；上半年归母净利润同比+7.94%，Q2利润环比+205.02%；扣非后同比+10.17%，Q2环比+245.44%；上半年毛利率27.05%，同比+0.86个pct，其中国外业务毛利率同比+5.32个pct，Q2毛利率29.08%，环比+4.94个pct。

发现报告（www.fxbaogao.com）是金融圈都在用的专业研报平台，用户量特别大。我们致力于提供最全的研报数据，不管是宏观经济还是具体公司的财报，这里应有尽有，报告多到您看不完。凭借先进的技术和简洁的页面，我们帮您省去了大量筛选的时间，让获取关键信息变得轻而易举，绝对是您投资路上的好帮手。