信息技术行业动态点评：上海发布数字经济行动方案，计划25年算力总规模较十三五期末翻两番

/ 信息技术行业动态点评 上海发布数字经济行动方案，计划25年算力总规模较十三五期末翻两番 / 2023年08月23日 【事项】 近日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》。 《行动方案》明确，到2025年，上海数据要素市场体系基本建成，国家级数据交易所地位基本确立；数据要素产业动能全面释放，数据产业规模达5000亿元，年均复合增长率达15%，引育1000家数商企业；建成数链融合应用超级节点，形成1000个高质量数据集，打造1000个品牌数据产品，选树20个国家级大数据产业示范标杆；数据要素发展生态整体跃升，网络和数据安全体系不断健全，国际交流合作全面深化。 《行动方案》还指出，要加快新基建布局。建设泛在智敏的网络连接体系，推进多云多网联动，巩固提升5G、IPv6、北斗通导一体化等设施能级，加强区块链芯片、操作系统等创新和6G、太赫兹、量子通信等关键技术应用。建设物联数通的新型感知体系，深化新型城域物联专网布局，发展工业互联网、车联网、智能管网、智能电网，持续推进工业互联网标识解析国家顶级节点（上海）体系建设。建设高效协同的算力体系，建设“E级”超算载体、人工智能公共算力平台，因地制宜部署边缘计算资源池，对接“东数西算”国家战略，建设枢纽型算力调度平台。到2025年，算力总规模较“十三五”期末翻两番。 挖掘价值投资成长 强于大市（维持） 东方财富证券研究所 证券分析师：方科 证书编号：S1160522040001 联系人：向心韵 电话：021-23586478 相对指数表现 47.40% 34.68% 21.97% 9.25% -3.46% -16.17% 8/2310/2312/232/234/236/23 信息技术沪深300 相关研究 《政策频出，持续推动算力基础设施高质量发展》 2023.07.19 《全面拥抱AI革命，安全和需求双击》 行业研究 信息技术 证券研究报告 2023.07.06 《AI应用渗透全栈工具链，低代码开发平台有望打开市场空间》 2023.06.16 《人工智能行业发展政策持续迎来升温》 2023.06.01 《英伟达发布AI超级计算机，智能算力浪潮汹涌》 2023.05.31 2017 【评论】 5G作为第五代移动通信技术的升级，满足智能终端的高网速要求。1G通信技术基本上是一种只能模拟通话的模拟技术，2G是一种可以利用互联网个体功能的数字技术，3G通过采用CDMA无线接入技术，提供中高速数据，实现多媒体业务。4G通信技术，通过采用多天线载波技术，不仅大大提高了传输速率，还提供了许多多样化的个性化服务。第五代移动通信技术(5G)可以支持虚拟现实、无人机、自动驾驶等应用。 IPv6(互联网协议版本6)是用来取代IPv4的下一代互联网协议。IPv6的地址长度为128位，可以被2到128个不同的设备用来访问互联网。IPv6的出现极大地解决了IP资源匮乏的问题，如此巨大的地址空间被称为“地球上的每一粒沙子都可以配备一个IP地址”。IPv6被认为是未来互联网创新和可持续增长的基础。与IPv4相比，IPv6采用较小的路由表，减少了路由器中路由表的长度，提高了路由器转发数据包的速度，IPv6还增加了增强的组播支持和对流控制，为QoS控制提供了良好的平台，IPv6增加了对自动配置的支持，使得网络管理更加方便快捷，IPv6具有更高的安全性，因为IPv6的一个重要应用是互联网身份证(VIEID)，IPv6允许在新技术或新应用需要时扩展协议。 5G是地上的网，北斗是天上的网，两者融合实现‘通导一体化建设’。将带来海量的高精度、高时效的地理大数据。融合5G和北斗的通导一体化建设可以实现室内外的无缝定位。虽然北斗卫星导航系统已经能够提供较为可靠的室外定位性能，但其信号无法覆盖室内且对环境免疫性较差，难以满足复杂区域定位的需求。而通过5G网络的通信信号替代卫星信号进行定位导航，可以将定位服务从室外扩展到室内，两者的信号覆盖互为补充，大大提高了定位的能力和精度。 随着人工智能、VR/AR、物联网等行业快速发展，智能算力需求快速提升。从人脸识别、智能语音播报，到自动驾驶、工业数字孪生、物联网、ARVR，均需智能算力的支撑。目前全国超过30个城市在建或筹建智算中心，智算中心的创新发展，将进一步为人工智能夯实“算力底座”，成为带动人工智能及相关产业快速发展的新引擎。国际数据公司（IDC）等发布的数据显示，2022年我国智能算力规模达到268百亿亿次/秒（EFLOPS），超过通用算力规模；预计未来5年，我国智能算力规模的年复合增长率将达52.3%。 投资建议：1）上游算力芯片板块公司，建议关注景嘉微、海光信息（电子组覆盖）。2）中游服务器板块公司，建议关注中科曙光、浪潮信息。3）下游应用层，建议关注运营商中国联通，智算建设公司中贝通信，边缘计算广和通，基于北斗的应用公司华测导航。 【风险提示】 政策落地不及预期的风险； 中美关系恶化引起供应链波动的风险。 2017 东方财富证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师申明： 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 投资建议的评级标准： 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后3到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的3到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500指数为基准。 股票评级 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上； 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间；卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。 行业评级 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上； 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间；弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。 免责声明： 本研究报告由东方财富证券股份有限公司制作及在中华人民共和国（香港和澳门特别行政区、台湾省除外）发布。 本研究报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外，绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响。 那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易，因其包括重大的市场风险，因此并不适合所有投资者。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。 本报告主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为东方财富证券研究所，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。