公司发布2023H1半年报,实现营业额238.7亿元,同比增长13.6%,EBIT为62.5亿元,同比增长21.1%,归母净利润46.5亿元,同比增长22.3%。啤酒业务量价齐升,次高端及以上产品加速全国化布局,喜力表现亮眼。白酒业务调整逐步落地,中长期啤白战略持续推进,成果可期。我们上调2023~25年归母净利润预测为52.8/63.3/72.1亿元,三年对应动态PE为25/21/19倍,维持“买入”评级。
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