2023年半年报点评：上半年扭亏为盈，未来高增可期

根据飞荣达（300602.SZ）2023年半年报点评，该公司实现扭亏为盈，上半年营收为17.78亿元，同比+3.20%，归母净利润为0.04亿元，较2022年上半年亏损0.37亿元实现扭亏为盈。公司消费电子业务基本平稳，新能源相关业务成长明显。2023H1消费类电子收入占比为31%，整体基本持平，细分来看手机行业景气度回落，客户需求减少导致手机业务较上年同期有所下降；笔记本业务受国产化替代以及公司的品牌效应和客户认可度进一步提升，促使该领域的份额持续增加，相关业务持续增长；通信领域收入占比为26%，整体销售收入略有下降，但盈利能力同比上升，公司积极配合客户需求开展相关新产品研发和技术储备，液冷相关产品公司已批量交付，已被多家重要客户认可；新能源（新能源汽车、光伏及储能等）收入占比为33%，相关业务增长明显，新能源汽车部分定点项目逐步量产，订单量同比增长明显，光伏逆变器和储能业务快速提升，营业收入同比大幅增长。综上，我们上调公司盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.27/4.15/5.94亿元，当前市值对应PE倍数为41/23/16x。维持“推荐”评级。

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