电气设备及新能源行业周报：新能源车下乡和消费促进政策推动，整车销量有望迎来快速增长

7月新能源车各品牌销量分析：7月新能源车批发销量73.7万辆。2023年8月8日，乘联会公布了7月全国新能源乘用车的销量情况，7月全国新能源乘用车厂商批发销量73.7万辆，环比下降3.1%，同比增长30.7%。2023年1-7月全国乘用车厂商新能源批发销量427.9万辆，同比增长41.2%。国家层面扩大消费新能源汽车政策统领下，工信部、商业部等九个部门牵头推动新能源车下乡，各地车展发放消费券等促销活动，对提升汽车消费信心起到促进作用。历年的7月一般是仅次于2月的正常月度销量最低点，但受多个品牌在7月展开价格战的影响，该月新能源车零售量创1-7月销量次新高。2023年7月新能源汽车国内零售渗透率36.1%，与去年渗透率相比提升了9.3%。其中新能源自主品牌渗透率为59.7%，新能源豪华品牌渗透率为20.3%，而新能源主流合资品牌渗透率仅有5.1%。 1-6月动力电池装机量情况：根据电池中国和SNE research的数据，今年1-6月全球市场动力电池累计装机量为304.3GWh，同比增长50.1%。从电池类型来看，磷酸铁锂电池依然是中国市场主力，市占率几乎是三元电池的两倍。今年上半年，磷酸铁锂电池装机量约为103.9GWh，同比增长63.1%，占比66.3%；相比之下，三元电池装机量仅为52.5GWh，同比增长9.6%，占比33.6%，市占率同比减少9.3%。与2019年前后三元电池装机占比75%相比，当前动力电池市场已极大转向磷酸铁锂电池主导。2023年1-6月全球动力电池装机排名前五名的中国企业为宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能和国轩高科，其中宁德时代的市场份额达36.8%，比亚迪则为15.7%。 新能源汽车投资建议：我国新能源乘用车市场持续增长，放眼新能源汽车产业链，建议关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）比亚迪锂电材料供应链相关标的：中科电气、贝特瑞、翔丰华、龙蟠科技、万润新能、安达科技、星源材质、多氟多、融捷股份等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：科达利、拓普集团、汇川技术、三花智控、宏发股份等；5）产品驱动、销量稳定增长的新能源车企：比亚迪、特斯拉、吉利汽车、广汽集团、长安汽车等。 风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险。 1.新能源汽车周观察 1.1.7月新能源车各品牌销量分析 7月新能源车批发销量73.7万辆。2023年8月8日，乘联会公布了7月全国新能源乘用车的销量情况，7月全国新能源乘用车厂商批发销量73.7万辆，环比下降3.1%，同比增长30.7%。2023年1-7月全国乘用车厂商新能源批发销量427.9万辆，同比增长41.2%。国家层面扩大消费新能源汽车政策统领下，工信部、商业部等九个部门牵头推动新能源车下乡，各地车展发放消费券等促销活动，对提升汽车消费信心起到促进作用。历年的7月一般是仅次于2月的正常月度销量最低点，但受多个品牌在7月展开价格战的影响，该月新能源车零售量创1-7月销量次新高。2023年7月新能源汽车国内零售渗透率36.1%，与去年渗透率相比提升了9.3%。其中新能源自主品牌渗透率为59.7%，新能源豪华品牌渗透率为20.3%，而新能源主流合资品牌渗透率仅有5.1%。 分品牌来看，比亚迪7月乘用车销量26.1万辆，同比增长61.0%,占全市场份额12.6%；2023年1-7月累计销量也达到了150.9万辆，同比增长87.3%。王朝系列（汉、唐、秦、元、宋）7月销量为13.3万辆，王朝系列7月销量占比为50.7%；海洋系列（海豚、海豹、e系列以及驱逐舰系列）7月销量为11.7万辆，二者合计同比增长54.1%。海鸥和海豚作为比亚迪推出的两款紧凑型SUV，分别在7月取得2.8W和3.2W的销量，与元系列一并于A0级新能源汽车市场占据76.2%的市场绝对优势份额。腾势系列7月销量达到1.1万辆，腾势N8作为新款智能豪华全场景SUV也在8月5日上市发布，反映公司向中高端市场发起冲击。 另一方面，比亚迪7月出口销量达到历史新高的1.8万辆，同比增长351.3%，环比增长72.4%。 广汽埃安7月销量为4.5万辆，同比增长80%，2023年1-7月销量25.4万辆，同比增长103%。广汽埃安今年以来表现强势，5-7月连续三个月都给出了4.5万辆以上交付量的好成绩，是国产新能源汽车领域增长最快的品牌之一。为进一步扩大市场优势，广汽埃安积极布局双品牌运营，推出“昊铂”高端品牌，进入25万元以上高端新能源汽车市场。广奇埃安销量持续走高一方面受益于其产品矩阵的不断优化，7月推出昊铂品牌首款量产车型Hyper GT与AION Younger星耀版。另一方面也得益于其产品承载技术的持续突破。昊铂GT作为一款纯电动中型轿跑车，基于广汽全新高端电子电气架构——星灵架构打造，最大续航可达710km，该系列在上市半个月后，累计订单即已突破2万辆。 蔚来7月销量为2.05万辆，同比增长103.6%，环比增长91.1%，7月也成为蔚来单月交付最多的一个月。蔚来销量的强势表现受旗下车型ES6的支撑，全新ES6在7月份交付超1万台，这是蔚来首次单车型交付破万。为稳住销量增长势头，蔚来也将在8月开启购车优惠政策，对于支付定金购车的客户，提车后可获赠30张换电体验券。其他新势力品牌单月销量破万的还有哪吒汽车和零跑汽车。 哪吒7月销量1.0万台，环比增长7%。零跑7月销量1.4万台，环比增长达8.5%。 小鹏和理想同样在7月具有强势销量表现。小鹏7月销量1.10万台，环比增长28%。理想7月销量3.41万台，同比增长227.5%。 图1比亚迪腾势N8系列车型 1.2.1-6月动力电池装机量情况 2023年1-6月全球动力电池装机量同比增加50.1%。根据电池中国的数据，今年1-6月全球动力电池装机量为304.3GWh，同比增长50.1%。从电池类型来看，磷酸铁锂电池依然是中国市场主力，市占率几乎是三元电池的两倍。今年上半年，磷酸铁锂电池装机量约为103.9GWh，同比增长63.1%，占比66.3%；相比之下，三元电池装机量仅为52.5GWh，同比增长9.6%，占比33.6%，市占率同比减少9.3%。 与2019年前后三元电池装机占比75%相比，当前动力电池市场已极大转向磷酸铁锂电池。一方面，伴随磷酸铁锂电池能量密度的持续提升，其已可以满足当前主流新能源汽车600公里及以上的续航需求。另一方面，磷酸铁锂电池在成本和安全性上也更具优势。除这两种主流电池路线以外，以锰酸锂电池为代表的新型动力电池市场表现也值得关注。锰酸锂电池今年上半年装机0.1GWh，但42.4%的同比增长率也反映其市场应用得到进一步拓展。 从排名上来看，宁德时代仍旧占据第一的宝座，今年1-6月全球装机量为112.0 GWh，同比增长56.2%，市场份额约为36.8%。值得一提的是，宁德时代于8月16日公布的新品磷酸铁锂4C超充电池“神行超充电池”具有充电10分钟神行400公里的高续航能力，以及更便于监测的使用安全性，将进一步助推磷酸铁锂电池市场的竞争和发展。 比亚迪旗下弗迪电池今年1-6月装机量为47.7GWh，同比增长102.4%，增幅排名前十企业中的第二位，装机量也领先第三名的LG新能源3.6 GWh，已经站稳中国市场装机量第二的位置。与此同时，受益于旗下电动汽车热销和全球储能市场发展，比亚迪今年1-6月磷酸铁锂电池装机量达到60.3GWh，同比增长77%，与中国市场主要竞争者宁德时代（51.3GWh）拉开差距，进一步站稳第一宝座。 前十中增幅比较大的还有中创新航和亿纬锂能。中创新航今年1-6月装机量13.0GWh，同比增长58.8%，主要配套的国内客户包括广汽埃安、零跑、小鹏和长安等。亿纬锂能今年1-6月装机量6.6GWh，同比增长151.7%，市场份额2.2%。 亿纬锂能目前配套的国内客户主要有广汽、小鹏和合众，其中与小鹏汽车合作的车型丰富，包括G3、P7、P5、G9等车型，以及新上市的G6车型。海外产能建设方面，亿纬锂能与EA集团宣布在泰国合作的电池生产基地产能预计将达6GWh。随着客户群的扩大及海外产能的释放，亿纬锂能的装机量和市场份额也有望进一步增长。 今年1-6月全球市场动力电池装机量前十依次为：宁德时代、比亚迪、LG新能源、松下、SK On、中创新航、三星SDI、亿纬锂能、国轩高科和欣旺达。 表1 2023年1-6月全球各大电池厂商动力电池装机量情况 1.3.新能源行业数据跟踪 图2钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图3电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图4锂精矿价格（单位：美元/吨） 图5电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图6正极材料价格（单位：万元/吨） 图7前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图8隔膜价格（单位：元/平方米） 图9电解液价格（单位：万元/吨） 图10负极价格（单位：万元/吨） 图11六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 1.4.行业要闻及个股重要公告跟踪 表2新能源汽车行业要闻追踪要闻简介 表3新能源汽车行业个股公告追踪 2.新能源发电 2.1.光伏行业数据跟踪 图12多晶硅料价格（单位：元/公斤） 图13单晶硅片价格（单位：元/片） 图14单/多晶电池片价格（单位：元/瓦） 图15光伏玻璃价格（单位：元/平方米） 2.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表4新能源发电行业要闻追踪要闻简介 表5新能源发电行业个股公告追踪 3.工控及电力设备 3.1.行业数据跟踪 图16工业制造业增加值回落 图17工业增加值累计同比增速回升 图18固定资产投资完成额累计同比增速情况 图19长江有色市场铜价格趋势（元/吨） 3.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表6电力设备及工控行业要闻追踪要闻简介 表7电力设备及工控行业个股公告追踪股票名称 4.本周板块行情（中信一级） 电力设备及新能源行业过去一周下降3.53%，涨跌幅居中信一级行业第22名，跑输沪深300指数0.95个百分点。输变电设备、配电设备、光伏、风电、核电、新能源汽车过去一周涨跌幅分别为-4.06%、-1.72%、-5.57%、-3.35%、0.59%、-3.68%。 图20中信指数一周涨跌幅 上周电力设备新能源板块涨幅前五分别为中银绒业（25.77%）、摩恩电气（17.26%）、泰永长征（13.54%）、新时达（13.16%）、ST中利（11.72%）。跌幅前五名分别为蜀道装备（-11.21%）、神力股份（-10.98%）、德业股份（-10.88%）、晶科能源（-10.60%）、许继电气（-10.55%）。 表8细分行业一周涨跌幅 图21电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位 5.风险提示 原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险