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德赛西威(002920.SZ)买入-A评级,维持。收入增长符合预期,智驾业务快速发展。2023年半年度实现营业收入87.24亿元,同比增长36.16%;归母净利润6.07亿元,同比增长16.47%。毛利率有所承压,但期间费用率持续优化,规模效应凸显。公司产品组合不断丰富,配套产能逐步跟进,国际化加速布局助推业绩快速增长。我们预计公司2023-2025年净利润分别为15.07/20.71/26.75亿元,同比增长27.3%/+29.58%/+27.58%。