家电行业周报：科沃斯战略新品发布，产品升换代式升级

科沃斯2023年战略新品发布，产品换代式升级 2023年8月17日，科沃斯召开战略新品发布会，推出扫地机器人DEEBOT X 2、擦窗机器人WINBOT W2、空气净化机器人AIRBOT Z2三款产品，开启了多场景、多立面的家用服务机器人新纪元。 DEEBOT X2：科沃斯自主研发了首款“双子星”半固态激光雷达，拥有210度超大视场角，实现更定准的定位导航能力。搭载了自研的“科沃斯AINA模型“，深度学习和强化学习的双重作用使得机器人响应更迅速，行走更流畅。 WINBOT W2：首次配备全新多功能独立基站，内置大容量锂电池和配重，实现80分钟长续航。安全绳与电源绳合二为一的设计，及自动收放线功能，有效解决了线路缠绕的问题。采用双边三喷头喷水高压雾化设计，搭配多种清洁模式。 AIRBOT Z2：科沃斯首创“3D ToF + iToF +摄像头”的多传感器融合的技术方案——“AIVI 3D多维感知”避障系统。产品具有五重空气焕活功能，即除醛、除菌、加湿、香氛、微风，并且开发了“除毛净味滤芯”，能够更高效地去除宠物毛发和异味。 扫地机7月线上表现稳定，追觅石头小米表现亮眼 2023年7月扫地机行业线上销额3.71亿元，月度同比+1.46%；销量12.63万台，月度同比-1.33%；均价2936元，月度同比+2.83%。销量月度同比略有下滑，但相比于6月月度同比上升0.93pct；均价上升推动销额增长，线上销额月度同比连续三个月保持正增长。 洗地机7月线上增长延续，石头美的德尔玛表现靓丽 2023年7月洗地机行业线上销额3.16亿元，月度同比+9.81%；销量13.20万台，月度同比+32.83%；均价2394元，月度同比-17.33%，表现持续亮眼。头部各品牌中，石头科技/美的/德尔玛维持三位数增长，销额月度同比+373.08%/+230.49%/+204.66%，销量月度同比+453.15%/+293.13%/+255.33%，均价月度同比-14.03%/-15.89%/-14.29%，量额增长势头强劲，均价持续下行。 投资建议：从家电板块投资角度，建议从以下四条主线进行布局：1）把握高景气白电投资机会。推荐海信家电，建议关注美的集团。2）布局左侧清洁电器赛道。推荐石头科技，建议关注科沃斯。3）地产链。推荐亿田智能、建议关注老板电器、火星人。4）小家电板块。推荐受益于消费降级趋势，新兴渠道快速成长的小熊电器。 风险提示：主要原材料价格波动的风险、疫后需求恢复不及预期、地产恢复不及预期。 重点公司盈利预测、估值与评级 1本周核心观点 1.1科沃斯2023年战略新品发布，产品换代式升级 2023年8月17日，科沃斯召开战略新品发布会，推出扫地机器人DEEBOT X2、擦窗机器人WINBOT W2、空气净化机器人AIRBOT Z2三款产品，开启了多场景、多立面的家用服务机器人新纪元。此外，科沃斯机器人还官宣胡歌成为科沃斯机器人全球品牌代言人。 DEEBOTX2：科沃斯自主研发了首款“双子星”半固态激光雷达，拥有210度超大视场角，算法和光学的加持下，DEEBOTX2能够更高效地获取信息，实现更定准的定位导航能力。同时，将其内置在扫地机器人机身中，使得主机更薄，更易进入家具底部。DEEBOTX2搭载了自研的“科沃斯AINA模型“，深度学习和强化学习的双重作用使得机器人响应更迅速，行走更流畅。此外，产品引入全新自研的“家居图谱”技术，以及全新的YIKO2.0智能语音助手，支持四川话和粤语方言对话，全方位提升操作体验。 WINBOTW2：首次配备全新多功能独立基站，其快捷面板和收纳功能提升了操作便捷性，内置大容量锂电池和配重，实现80分钟长续航。安全绳与电源绳合二为一的设计，以及自动收放线功能，有效解决了线路缠绕的问题。WINBOT W2采用双边三喷头喷水高压雾化设计，搭配多种清洁模式，能够更高效、更全面地针对不同场景提供相应的擦窗方案。 AIRBOT Z2：科沃斯首创“3D ToF + iToF +摄像头”的多传感器融合的技术方案——“AIVI 3D多维感知”避障系统，根据不同场景适配不同速度，即便在复杂环境中也可以达到最快0 .7m /s的移动速度，与成年人的正常行走速度相匹配。移动净化机器人的模式，可以轻松实现全屋空气净化，并促进洁净空气流动，大幅提升净化效率。产品具有五重空气焕活功能，即除醛、除菌、加湿、香氛、微风，并且开发了“除毛净味滤芯”，能够更高效地去除宠物毛发和异味。 表1：2023科沃斯战略新品发布会主要产品及特点 1.2扫地机7月线上表现稳定，追觅石头小米表现亮眼 扫地机7月线上销额同比维持正增长，追觅石头小米表现亮眼。据奥维云网统计数据，2023年7月扫地机行业线上销额3.71亿元，月度同比+1.46%；销量12.63万台，月度同比-1.33%；均价2936元，月度同比+2.83%。销量月度同比略有下滑，但相比于6月月度同比上升0.93pct；均价上升推动销额增长，线上销额月度同比连续三个月保持正增长。头部品牌中追觅/小米/石头表现亮眼，销额月度同比+151.74%/+32.38%/+24.09%，销量月度同比+136.21%/+38.02%/+2 8.48%，均价月度同比+6.48%/-4.13%/-3.44%，追觅实现量额价齐增。 扫地机1-7月阶段性承压。2023年1月-7月扫地机行业线上阶段性承压，销额49.08亿元，累计同比-4.42%；销量153.22万台，累计同比-7.12%；均价3204元，累计同比+2.91%。其中，追觅表现远超行业，2023年1月-7月销额5.35亿元，累计同比+102.69%；销量12.01万台，累计同比+89.62%；均价44 51元，累计同比+6.84%，处于行业领先水平。此外，石头科技销额累计同比+7. 16%，销量累计同比+7.68%，表现优秀。 表2：扫地机行业和头部企业线上7月数据 1.3洗地机7月线上增长延续，石头美的德尔玛表现靓丽 洗地机7月线上延续增长台式，石头美的德尔玛量额持续高增，表现靓丽。 奥维云网数据显示，2023年7月洗地机行业线上销额3.16亿元，月度同比+9.8 1%；销量13.20万台，月度同比+32.83%；均价2394元，月度同比-17.33%，表现持续亮眼。头部各品牌中，石头科技/美的/德尔玛维持三位数增长，销额月度同比+373.08%/+230.49%/+204.66%，销量月度同比+453.15%/+293.13%/+255.33%，均价月度同比-14.03%/-15.89%/-14.29%，量额增长势头强劲，均价持续下行。此外，追觅销额月度同比+27.62%，销量月度同比+33.56%，表现优于行业。 洗地机1-7月线上表现优异。2023年1月-7月洗地机行业线上表现优异，销额38.41亿元，累计同比+13.25%；销额147.49万元，累计同比+34.78%； 均价2605元，累计同比-15.97%。分品牌看，德尔玛/美的/石头科技/追觅销额累计同比+213.45%/+197.15%/+158.83%/+128.36%，销量累计同比+248.60%/+264.93%/+235.04%/+126.44%，表现持续亮眼。 表3：洗地机行业和头部企业线上7月数据 2行业重点数据跟踪 2.1市场及板块行情回顾 本周沪深300指数-2.58%，申万家电指数-1.48%。个股中，涨幅前三名分别是三星新材（+7.04%）、欧圣电气（+6.35%）、德昌股份（+6.07%）；本周跌幅前三名分别是康盛股份（-11.46%）、德业股份（-10.88%）、火星人（-7.95%）。 图1：申万一级行业涨跌幅（8/14-8/18） 图2：家电板块PE- TTM （21/1/1-23/8/18） 图3：本周涨幅前十名公司（8/14-8/18） 图4：本周跌幅前十名公司（8/14-8/18） 2.2北上资金动态 本周（8/14-8/18）北上资金持股占比环比增加TOP3：海信家电（+0.33%）、小熊电器（+0.16%）、公牛集团（+0.14%）；持股占比环比减少TOP3：海荣冷链（-0.28%）、海尔智家（-0.27%）、老板电器（-0.11%）。 表4：陆股通家电持仓变动情况（8/14-8/18） 2.3原材料价格跟踪 本周（8/14-8/18）铜价指数-0.80%，铝价指数+0.00%，冷轧板卷指数+0.59%，中国塑料城价格指数+0.33%。本月（8/1-8/18）铜价指数-6.24%，铝价指数-5.46%，冷轧板卷指数+0.39%，中国塑料城价格指数+0.68%。23年以来，铜价指数-2.55%，铝价指数-10.33%，冷轧板卷指数+5.12%，中国塑料城价格指数-4.74%。 图5：LME铜价本周8/14-8/18下降0.80%（美元/吨） 图6：LME铝价本周8/14-8/18持平（美元/吨） 图7：冷轧板卷本周8/14-8/18上升0.59%（元/吨） 图8：塑料本周8/14-8/18上升0.33%（元/吨） 2.4汇率及海运价格跟踪 22年11月以来美元对人民币快速贬值，23年1月中旬美元兑人民币汇率在6.7左右筑底，2月以来在小幅波动后上涨。但从23年6月份开始，美元回调，美元兑人民币汇率最高达到7.23。截至2023年8月18日，美元兑人民币汇率中间价报7.20，周涨幅+0.45%，年初至今+3.64%。本周出口集装箱运价综合指数+1.71%，但近一年来呈现持续下跌趋势。 图9：美元兑人民币汇率：周涨幅+0.45% 图10：集装箱运价综合指数+1.71% 2.5房地产数据跟踪 7月重点九城二手房交易面积为520.6万平方米，延续6月份的下滑趋势，环比-14.6%，同比-23.0%。重点八城本周二手房交易面积为119.1万平方米，环比上升+5.2%。 图11：重点九城7月二手房交易面积同比下降23.0% 图12：重点八城上周二手房交易面积环比上升5.2% 2023年以来住宅竣工端、需求端恢复情况优于供给端，1-7月，住宅新开全国累计面积41546.5万平方米，同比-25.7%；住宅施工全国累计面积为 563025.8万平米，同比-7.2%；住宅竣工全国累计面积为27953.67万平方米，同比+20.1%；住宅销售全国累计面积为57622.5万平米，同比-12.8%。 图13：1-7月住宅新开全国累计面积同比-25.7% 图14：1-7月住宅施工全国累计面积同比-7.2% 图15：1-7月住宅竣工全国累计面积同比+20.1% 图16：1-7月住宅销售全国累计面积同比-12.8% 3重点公司公告及行业动态 3.1重点公司公告 【兆驰股份】半年度报告：8月19日，公司发布2023年半年度报告，营收77.36亿元归母净利润7.34亿元，同比增长39.45%。扣除非经常性损益的归母净利润6.28亿元，同比增长41.99%。 【得邦照明】设立基金：8月18日，公司拟与关联方横店资本管理有限公司共同投资设立“得邦照明产业股权投资基金（有限合伙）”，为关联交易。该基金规模15,000万元，公司出资14,850万元。 【苏泊尔】股份回购：8月18日，公司公布从6月开始通过集中竞价回购公司股份的进展。本次回购从实施起始日（2023年6月2日）至2023年8月18日，公司已累计回购股份6,700,000股，占公司总股本的比例为0.83%，购买的最高价为52.79元/股、最低价为44.37元/股，支付的金额为33,022.46元。 【海尔智家】权益分派：8月18日，以公司总股本6,308,552,654股扣除回购专户已持有的股份93,556,943股后的余额6,214,995,711股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.56692元（含税），共计分配利润3,523,405,368.48元（含税）。本次利润分配不送股，不进行