AI主题演绎复盘、下阶段展望：讯飞大模型首搭星纪元，为智能汽车注入新活力

2023年春节至8月18日，AI主题演绎复盘：2023年春节至今，A股计算机行业AI板块内部呈现轮动上涨态势。1月30日-2月3日受Open AI ChatGPT影响大模型领涨，2月6日算力开始上涨，而后进入市场分化期。2月20日继大模型、算力领涨后，2月27日-3月17日应用端领涨。3月20日-3月31日，受华为盘古大模型发布预期的影响，华为产业链相关标的上涨，4月3日-4月14日应用端领涨，4月17日-21日算力上涨，4月24日-5月5日应用端领涨，而后市场进入分化期。5月15日-5月26日算力持续上涨，5月29日-6月2日应用端领涨，而后市场进入分化期，6月12日-7月7日市场分化期持续。7月13日，七部门公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，7月14日，AI板块整体上涨。7月17日-7月28日，市场进入分化期。7月31日-8月4日，算力上涨。8月7日-8月18日，市场再次进入分化期。 AI大事件时间表（8月15日-9月22日）：8月15日，科大讯飞召开讯飞星火认知大模型V2.0升级发布会。8月23日英伟达将发布中报，批露更多AI硬件端发展趋势。华为将于2023年9月20-22日在上海世博展览馆和上海世博中心举办第八届华为全联接大会，本次大会主题为“加速行业智能化”。 下阶段AI行情展望： 边际变化：8月15日，科大讯飞举办讯飞星火认知大模型V2.0升级发布会，星火大模型迎来代码能力和多模态能力升级。在会上，科大讯飞与华为共同发布用于构建专属大模型的软硬件一体化设备“星火一体机”，同时公司还正在和华为一道打造面向超大规模大模型训练的国产算力集群，形成集群化优势。8月17日，讯飞星火认知大模型首搭星纪元ES（星途星纪元ES为奇瑞旗下品牌星途首款纯电动轿车）发布会成功举行，为智能汽车注入新活力。 中期维度，建议从三大层面持续关注AI行情演绎： 1、算力层：建议关注寒武纪、鸿博股份、海光信息、浪潮信息、中科曙光、云赛智联、紫光股份，以及光模块产业链中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、华工科技、腾景科技。 2、应用层：随着《生成式人工智能服务管理暂行办法》出台、正式实施，以及微软Copilot定价落地，商业化产品应用落地加速，建议关注金山办公及其他卡位核心的应用软件（如福昕软件、万兴科技、同花顺、彩讯股份等）以及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块（三七互娱、巨人网络、盛天网络、掌趣科技等）。 3、基础层：期待《生成式人工智能服务管理暂行办法》实施后，大模型公司备案及国内应用的首次正式上线。建议中长线持续关注，期待率先接近GPT-4并拉开差距的公司出现，建议关注科大讯飞、三六零、思美传媒、博彦科技等。 图1：2023年春节至今AI主题演绎复盘（单位：%） 风险分析：AI落地不及预期，市场竞争加剧。