2023年二季度营收同比增加45%，智能驾驶业务快速发展

德赛西威（002920.SZ）2023年第二季度营收同比增长45%，智能驾驶业务快速发展。德赛西威2023H1实现营收87.24亿元，同比增长36.16%，归母净利润6.07亿元，同比增长16.51%。拆单季度看，2023Q2实现营收47.71亿元，同比增长45.17%，环比增长19.02%，归母净利润2.77亿元，同比增长36.17%，环比减少16.33%。整体来看，2023Q2德赛西威营收超越汽车行业20pct（汽车产量同比增加25%），营收规模持续增长主要得益于是公司智能座舱、智能驾驶产品销量同比增加。公司净利润低于营收增速的原因主要有：毛利率同环比下降、Q2资产减值损失与信用减值损失。公司近年来订单储备快速提升，未来订单获取空间显著扩大，为业务持续增长打下良好的基础。公司2023Q2毛利率同比下滑。2023Q2公司毛利率为20.3%，同比下降3.7pct，净利率为5.8%，同比下降0.3pct，环比下降2.4pct。公司部分原材料进口（以美元进价），汇率波动或影响公司毛利率水平。存量客户高增长叠加增量车型放量贡献2023Q2重要的业绩增长。一方面，存量端，公司重要客户理想汽车、吉利汽车、长城汽车、一汽大众、广汽乘用车在2023Q2的销量同比分别变动+202%、+29%、+34%、+11%、+74%；另一方面增量车型和增量产品贡献了2023Q2重要的业绩增长，增量车型或来自于理想、吉利、丰田、广汽、小鹏等。打造汽车计算（智能驾驶）及交互（智能座舱）底座。智能座舱方面，2023H1，公司智能座舱业务实现营收62.5亿，同比+19%，公司第三代智能座舱域控制器已在理想汽车、奇瑞等众多客户的车型上配套量产，第四代智能座舱域控制器已获得多个项目订单，更多差异化座舱域控方案以及车身域控制器、ARHUD、电子后

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