【国金业绩点评230818】之2????【森鹰窗业】????轻工张杨桓：持续

【国金业绩点评230818】之2 □【森鹰窗业】 □轻工张杨桓：持续推荐森鹰窗业，预计公司23-25年归母净利分别为1.51/1.85/2.22亿元，买入。公司23H1实现营收/归母净利为3.4/0.4亿元，同增+7.1%/+79.8%。 公司Q2零售增长优异，大宗业务恢复增长。 铝合金规模效应逐步显现，H2盈利能力进一步提升可期。公司零售扩张效果逐 【国金业绩点评230818】之2 □【森鹰窗业】 □轻工张杨桓：持续推荐森鹰窗业，预计公司23-25年归母净利分别为1.51/1.85/2.22亿元，买入。公司23H1实现营收/归母净利为3.4/0.4亿元，同增+7.1%/+79.8%。 公司Q2零售增长优异，大宗业务恢复增长。 铝合金规模效应逐步显现，H2盈利能力进一步提升可期。 公司零售扩张效果逐步显现，渠道与品类扩张持续推进，延续快速增长可期。 □【昊海生科】 □医药赵海春：持续关注昊海生科，预计公司23-25年归母净利润4.55/5.53/6.77亿元，买入。公司23H1实现营收/归母净利为13.1/2.05亿元，分别同增35.66%/189%。 1H23三大主营板块营收回归正常，毛利率稳步提升。 白内障产品需求恢复，独家内聚性“海魅”推动玻尿酸高速放量。 □【赛腾股份】 □电子樊志远：持续关注赛腾股份，预计公司23-25年归母净利润分别为4.40/5.50/6.89亿元，买入。公司23H1实现营收/归母净利为14.04/1.04亿，分别同增41.4%/122.7%。 公司积累较多优质客户，销售规模持续增长。合同负债逐季增长，反应公司强劲订单需求。 消费电子设备板块及半导体设备板块双轮共驱，看好公司在国产替代驱动下的高速成长。 □【中材科技】 □电新姚遥：持续关注中材科技，预计23-25年归母净利润分别为34.34/42.50/51.08亿元买入。 公司23H1实现营收123.79亿元，同比+8.25%；归母净利润13.92亿元，同比-26.21%，业绩符合预期。分业务看：1）叶片：完成中复收购，公司成为叶片行业绝对龙头，叶片盈利同比大幅提升。2）玻纤：积极去库存，推进单位成本下降，报告期内平均单位成本下降10%。 3）隔膜：盈利持续提高，该业务实现净利润3.4亿元，单平净利润提升至0.48元/平方米。 □【博迁新材】 □金属李超：持续关注博迁新材，预计23-25年归母净利润分别为1.04/1.78/2.34亿元，买入。公司23H1实现营收2.83亿元，同比-42.8%；归母净利润0.17亿元，同比-83.37%。 Q2扣非环比扭亏，镍粉出货逐步改善。 MLCC需求迎好转，公司加快推进小粒径和车规镍粉认证。银包铜粉起量在即，纳米硅粉项目持续推进。 □【东材科技】 □化工陈屹：持续关注东材科技，预计23-25年归母净利润分别为4.63/6.42/8.47亿元，买入。公司23H1实现营收18.29亿元，同比-0.31%；归母净利润2.20亿元，同比-15.97%。 23年需求弱复苏，公司产品价格和原材料价格均有所回落，且产品价格回落幅度略大于原材料价格回落幅度。光学基膜、电子树脂产能扩张，品种结构持续优化。 □【特宝生物】 □医疗袁维：持续推荐特宝生物，预计23-25年归母净利润分别为4.42/6.32/8.33亿元，买入。公司23H1实现营收9.04亿元，同比+26%；归母净利润2.02亿元，同比+51%。 公司慢乙治愈持续深入，派格宾放量带动业绩高速增长。长效人粒细胞刺激因子获批上市，有望贡献业绩增量。研发工作持续推进，产品管线有望进一步丰富。