【西部电新】华盛锂电点评：超充时代隐形受益标的，新型负极出货在即

【西部电新】华盛锂电点评：超充时代隐形受益标的，新型负极出货在即宁德发布神行电池开启快充时代，电解液添加剂隐形受益。 宁德时代日前发布全球首款磷酸铁锂4C超充电池——神行超充，实现了“充电10分钟，续航400公里”的超快充速度，有望开启新能源车的超充时代。 超充电池对电解液要求较高，将明显提升VC、FEC、LIFSI等添加剂产品使用量，添加剂企业将隐形受益。 【西部电新】华盛锂电点评：超充时代隐形受益标的，新型负极出货在即宁德发布神行电池开启快充时代，电解液添加剂隐形受益。 宁德时代日前发布全球首款磷酸铁锂4C超充电池——神行超充，实现了“充电10分钟，续航400公里”的超快充速度，有望开启新能源车的超充时代。 超充电池对电解液要求较高，将明显提升VC、FEC、LIFSI等添加剂产品使用量，添加剂企业将隐形受益。华盛锂电是电解液添加剂龙头，产能持续扩张，LIFSI产品实现量产出货。 公司IPO募投产能6000吨VC和3000吨FEC产能已投产，同时与三美股份合资LiFSI项目一期也实现量产出货，全面受益于快充电池放量。目前添加剂价格已处于历史底部，进一步下跌空间有限，随着高成本产能出清及需求增长盈利有望恢复至合理水平。 拥有独家工艺，推出新型负极产品打造第二增长级。 公司与苏州大学郑洪河教授合作，利用行业独家有机分子嫁接和原位转化技术，推出新型锂电负极产品，产品性能指标优异，循环寿命超过2000次、首次库伦效率达96%，且生产能耗较低具备成本优势，有望迅速在下游市场应用，现规划产能20万吨，一期5万吨预计将于23年四季度投产，有望成为公司业绩第二增长级，且公司新技术也可优化SEI膜，有望进一步推广至硅基负极、硬碳负极等，成长空间大。 公司目前股价处于低位，实控人已建议回购，随着快充渗透率提升及新型负极产品放量，24年业绩弹性近3倍，底部强call。