收入快速增长；2023下半年展望正面；“买入”

根据研报正文，宏信建发（09930 HK）是一家机械行业公司，主要从事房地产开发、建筑工程、市政建设等业务。在2023年上半年的财务报表中，公司实现收入快速增长，达到人民币42亿元，同比增长18.0%。然而，由于运营租赁服务的毛利率下降，以及对净利润的预期下调，公司目标价被调低至3.88港元。在2023年下半年的展望中，公司收入将继续增长，预计实现经调整净利润人民币9.31亿元、人民币11.58亿元和人民币13.36亿元。公司的目标价对应12.0倍、9.7倍和8.4倍2023-2025年市盈率和1.3倍2023年市净率。此外，公司整体毛利率下降，主要由于运营租赁服务毛利率下降。尽管如此，公司在2023年上半年依然保持积极增长，并实现了平台的快速增长。

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