方正中期期货花生日报

花生日报POeialsneuetdsDaDilyailyReRpeoprtort 摘要： 作者：油脂油料研究中心王一博 旧作结转库存较常年明显偏低，但新花生少量上市， 执业编号：F3083334(从业)Z0018596(投资咨询)联系方式：010-68578151/zhuyao1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年8月17日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 且需求端有一定观望心理，持货商出货意愿增加，旧花生价格高位略偏弱运行。2023年春花生种植面积同比减少35%，夏花生种植面积恢复性增加，总花生种植面积同比恢复性增加11-15%，但低于2021年，市场预期新花生开秤价将呈现高开低走态势。麦茬花生上市前现货供应或仍呈现偏紧格局，对近月合约形成支撑。后期关注重点：一是跟踪产区天气情况，关注收获期产区降雨情况。二是远期油料花生需求情况，压榨厂收购已收尾，22/23年压榨厂去库后新一作物年度有一定补库需求，近期中秋备货逐步启动，花生油价格涨幅明显，花生粕跟随豆粕走强，花生散油理论榨利亏损幅度大幅收窄，远期花生油粕需求关注大宗油脂和蛋白粕价格走势指引。三是苏丹内乱造成新季苏丹花生种植面积缩减，远期花生可进口量或受到影响。操作上以区间震荡思路对待，可考虑卖出宽跨式期权。 一、行情综述 【行情复盘】 期货市场：花生11合约期价周四中幅收涨，收涨236点或2.33%至10356元/吨。 现货市场：本周（20230811-0817）产区陈米价格走低明显，新花生少量上市。本周产区花生交易整体不多，随着新花生的零星上市，贸易商陈米出货意愿增强，价格走低明显。新花生上量仍不多，下游市场采购谨慎，部分少量补充进口货源。食品厂等采购也不多。港口苏丹精米交易中，库存适量消耗，价格变动幅度有限。截止到8月17日，山东油料本周期均价9650 元/吨，河南油料周均价9850元/吨，环比平稳，实际无价无市；驻马店白沙通货米均价11900 元/吨，大杂通货米均价11800元/吨，均为陈米前期价格，新花生尚未大量上市，信阳明港新 白沙少量上市参考11400-11600元/吨；阜新白沙通货米均价11900元/吨，环比持平，实际无上货。苏丹精米好货周均价10720元/吨，环比走高0.19%。 【重要资讯】 受大陆副热带高压边缘气流和高空低槽共同影响，河南省气象台预计，8月17日傍晚至18日，河南将有一次阵雨、雷阵雨天气过程，需防范可能引发的山洪、地质灾害及对秋作物生长的不利影响。河南省气象台提醒，当前正值河南夏玉米、大豆、一季稻、花生等秋作物产量形成的关键期，降水进一步加剧豫北和豫西南个别地块农田偏湿状况；短时强降水、雷暴大风等强对流天气增加了玉米倒伏风险；高温高湿天气将加剧玉米南方锈病等病虫害发生流行。短时强降水诱发豫西北山洪、地质灾害的气象风险较高。 根据卓创资讯监测数据，截止到本周四，国内部分规模型批发市场本周到货4860吨，较上周减少4.71%，出货量2430吨，较上周减少2.41%。本周批发市场到货量及出货量减少。到货量减少主要因部分产区新花生上市，客商观望为主；出货量减少因下游需求一般，且均有一定库存消耗。 据Mysteel调研显示，截止到8月11日国内花生油样本企业厂家花生库存统计46876吨， 环比上周减少300吨。 据Mysteel调研显示，截止到8月11日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计 34100吨，环比上周减少500吨。 【套利策略】观望 【交易策略】 旧作结转库存较常年明显偏低，但新花生少量上市，且需求端有一定观望心理，持货商出货意愿增加，旧花生价格高位略偏弱运行。2023年春花生种植面积同比减少35%，夏花生种植面积恢复性增加，总花生种植面积同比恢复性增加11-15%，但低于2021年，市场预期新花生开秤价将呈现高开低走态势。麦茬花生上市前现货供应或仍呈现偏紧格局，对近月合约形成支撑。后期关注重点：一是跟踪产区天气情况，关注收获期产区降雨情况。二是远期油料花生需求情况，压榨厂收购已收尾，22/23年压榨厂去库后新一作物年度有一定补库需求，近期中秋备货逐步启动，花生油价格涨幅明显，花生粕跟随豆粕走强，花生散油理论榨利亏损幅度大幅收窄，远期花生油粕需求关注大宗油脂和蛋白粕价格走势指引。三是苏丹内乱造成新季苏丹花生种植面积缩减，远期花生可进口量或受到影响。操作上以区间震荡思路对待，可考虑卖出宽跨式期权。 二、期货市场情况 图1:花生11合约价格走势 数据来源：文华财经方正中期期货研究院 花生期货10月-1月 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 图2:花生10月合约与1月合约价差 数据来源：郑商所方正中期期货研究院 图3:油料米基差走势图图4:统货花生基差走势图 山东油料花生基差走势图 1000.00 500.00 0.00 -500.00 -1000.00 -1500.00 -2000.00 -2500.00 -3000.00 商丘大杂统货花生基差走势图 2500 2000 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 -2000 -2500 数据来源：卓创方正中期期货研究院数据来源：卓创方正中期期货研究院 多头持仓前五名 中泰期货宝城期货中信期货国泰君安中信建投 空头持仓前五名 中信期货国泰君安中粮期货中泰期货东吴期货 12,000 10,0009,000 10,000 8,0007,000 二、期货主力合约持仓情况 图5:花生主力合约主力席位多单持仓量图6:花生主力合约主力席位空单持仓量 8,000 6,000 6,000 5,0004,000 4,000 3,000 2,000 2,0001,000 0 0 数据来源：郑商所方正中期期货研究院数据来源：郑商所方正中期期货研究院 图7:花生主力合约多单持仓比例图8:花生主力合约空单持仓比例 中泰期货 12% 宝城期货 9% 中信期货 8% 其他 57% 国泰君安 7% 中信建投 中信期货 12% 国泰君安 10% 中粮期货 8% 其他 56% 中泰期货 7% 东吴期货 7%7% 数据来源：郑商所方正中期期货研究院数据来源：郑商所方正中期期货研究院 三、现货市场情况 图9:驻马店白沙通货花生价格图10:南阳白沙通货花生价格 驻马店市场花生(白沙通货米)日度市场价 201820192020202120222023 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 南阳市场花生(白沙通货米)日度市场价 201820192020202120222023 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 数据来源：卓创方正中期期货研究院数据来源：卓创方正中期期货研究院 图11:黑山市白沙通货花生价格图12:商丘大杂通货花生价格 黑山市场花生(白沙通货米)日度市场价 201820192020202120222023 商丘市场花生(大杂通货米)日度市场价 201820192020202120222023 13000 12000 12000 11000 11000 10000 10000 9000 90008000 8000 7000 7000 6000 6000 5000 5000 数据来源：卓创方正中期期货研究院数据来源：卓创方正中期期货研究院 临沂市场花生(油料级)日度市场价 201820192020202120222023 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 河南市场花生(油料级)日度市场价 201820192020202120222023 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 图13:临沂油料花生价格图14:河南油料花生价格 数据来源：卓创方正中期期货研究院数据来源：卓创方正中期期货研究院 图15:山东花生粕价格图16:临沂花生油价格 山东市场花生粕(蛋白含量46%以上)市场价 201820192020202120222023 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 临沂市场花生油(压榨一级花生油)日度市场价 201820192020202120222023 20000 19000 18000 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 数据来源：卓创方正中期期货研究院数据来源：卓创方正中期期货研究院 油厂散油压榨利润 2018 2019 2020 2021 2022 2023 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 -2000 图17:花生压榨厂散油压榨利润 数据来源：卓创方正中期期货研究院 四、重要市场信息 根据卓创资讯监测数据，国内部分规模型批发市场上周到货5100吨，环比增加6.25%，出货量2490吨，环比增加6.41%。上周批发市场到货量及出货量增加。到货量增多主要因部分市场进口货源到货较多，出货增加因部分食品厂陆续开始节前备货。销区市场采购谨慎，部分交易进口货源，关注新花生情况。 据Mysteel调研显示，截止到8月11日国内花生油样本企业厂家花生库存统计46876吨，环比上周减 少300吨。 据Mysteel调研显示，截止到8月11日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计34100吨，环比 上周减少500吨。 五、主产区天气情况 联系我们： 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 投资咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 产业发展部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881109 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 金融机构部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881205 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、1903室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 上海市浦东新区长柳路58号604室 021-50588179 常州分公司 江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨