2023年中报点评：业绩符合市场预期，盈利能力环比提升

2023年H1，宁德时代实现归母净利润5.09亿元，同比增长47.81%，符合市场预期。公司营收49.17亿元，同比增长45.12%；毛利率为23.01%，同比下降1.56pct；销售净利率为10.44%，同比提升0.14pct。2023Q2，公司实现营收25.91亿元，同比增长42.2％，环比增长11.39%；归母净利润2.67亿元，同比增长52.68%，环比增长10.65％，扣非归母净利润2.64亿元，同比增长60.95%，环比增长13.47%。公司预计全年收入接近130亿元，同增近50%，24年随着海外产能+大圆柱放量，收入预计仍可维持40%+增长。毛利率方面，23Q2毛利率为23.8%，同比下降1.27pct，环比增长1.66pct；归母净利率10.31%，同比增长0.71pct，环比下降0.07pct；23Q2扣非净利率10.17%，同比提升1.19pct，环比提升0.19pct。

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