风电行业周报：广西900MW海风项目获核准，上海明确2025年风电装机目标

风电周报（2023.8.7-2023.8.13） 证券研究报告|行业周报 2023年08月14日 广西900MW海风项目获核准，上海明确2025年风电装机目标 股票股票投资EPS（元）PE 代码 名称 评级 2023E 2024E 2023E 2024E 605222 起帆电缆 买入 1.79 2.34 11.5 8.8 300569 天能重工 增持 0.61 0.81 14.1 10.6 688676 金盘科技 增持 1.09 1.47 30.7 22.9 300443 金雷股份 增持 2.28 3.14 16.2 11.8 资料来源：长城证券产业金融研究院 本周行业概括：1）行业动态：8月7日，广西钦州900MW海上风电示范项目获得广西壮族自治区发展和改革委员会核准批复，拟配套建设220千伏海 上升压站2座、陆上开关站（集控中心）1座及相关电缆工程等，项目总投资约100亿元。上海市人民政府办公厅印发《上海市清洁空气行动计划（2023 强于大市（维持评级） 行业走势 电力设备及新能源沪深300 5% 0% -5% -9% -14% -19% -24% -28% 2022-082022-122023-042023-08 —2025年）》，指出，力争到2025年，非化石能源占能源消费总量比重达到 20%，风电装机达2.62GW。2）板块涨跌幅：本周电力设备板块%，风电设备板块下跌3.85%。本周相关个股标的全部下跌，其中跌幅最小前五个股为 恒润股份、康达新材、三一重能、上纬新材和安靠智电，分别下跌0.65%、 0.72%、1.61%、1.75%和2.08%；跌幅最大前五个股为扬电科技、三一重工、五洲新春、金杯电工和时代新材，分别下跌10.96%、9.14%、8.66%、 7.70%和7.21%。3）装机数据跟踪：2023年1-6月全国风电新增装机 22.99GW，同比增长77.67%；全国风电累计装机容量389.21GW，同比增长 13.70%；风电设备累计平均利用小时数1237小时，同比增长7.19%；风电发电4628亿kWh，占全社会用电量10.74%。4）原材料价格：相对于上周原材料价格，本周中厚板、螺纹钢、废钢指数、现货铜价格下跌，现货铝和 环氧树脂价格上涨，铸造生铁价格不变。 行业点评观点：陆上风电装机规模稳步扩大，海上风电新增和累计装机容量增速均高于陆上风电，2023H1海上风电并网容量同比高增。分陆上和海上风电来看，2023年1-6月全国陆上风电新增装机并网21.89GW，同比增长 81.51%，海上风电新增装机并网1.1GW，同比增长307%；陆上风电累计装机357.75GW，同比增长13.36%，海上风电累计装机31.46GW，同比增长18%。各地海风竞配相继启动，海风建设加速落地，预计海上风电成本将持续下降。本周，江苏大丰800MW海风项目风机和塔筒采购顺利开标，叠加广西钦州900MW海风项目获核准，预示着多地风电项目正处于积极推进状态，产业链各环节景气度有望上行。价格方面，2023年以来海上风机中标价格下降趋势明显，均价为3733.28元/kW。招投标方面，本周风电机组启动招标330MW，包括3个陆上风电项目；采购开标1330.5MW，包括6个陆上风电项目和1个海上风电项目，陆风中标均价为1794.48元/kW，环比上周下跌1.20%，海风中标价格为3853.79元/kW，环比上周增长14.70%。本周风电塔筒启动招标规模40MW，开标1个陆上风电塔筒项目。 行业估值：本周风电设备指数最新TTM市盈率为29.46倍，MRQ市净率为 1.94倍，环比上周均有所下降。估值水平方面，8月7日以来风电设备指数 作者 分析师于夕朦 执业证书编号：S1070520030003邮箱：yuximeng@cgws.com 联系人王泽雷 执业证书编号：S1070121120022邮箱：wangzelei@cgws.com 相关研究 1、《三部门明确绿证核发全覆盖，国电投启动海风竞配招标》2023-08-09 2、《2023H1海上风电并网高增，大宗原材料价格略有上涨》2023-08-02 3、《上半年风电装机稳中有升，福建海 风竞配结果出炉》2023-07-26 市盈率区间为29.46倍~30.54倍，市净率区间为1.94倍~2.01倍。 投资建议：在陆上风电维持稳增，海上风电进入新一轮增长周期的背景下，重点推荐海缆板块，建议关注独具区位优势和码头资源并有望受益于当地海风规划的海缆企业：东方电缆、起帆电缆、太阳电缆；风电整机龙头企业： 电气风电、三一重能；风机塔架：天能重工、天顺风能、海力风电；风电主轴：金雷股份；风电铸件：日月股份；干式变压器及储能：金盘科技。 风险提示：原材料价格短期剧烈波动风险；风电项目延期及装机不达预期风险；宏观经济下行风险；全球政治形势风险；市场竞争加剧风险等。 内容目录 1.行业动态4 1.1本周风电板块重要动态4 1.2本周行业重点公司动态5 2.风电板块行情回顾5 2.1板块涨跌与估值5 2.2个股涨跌幅排名6 3.宏观数据及风电产业链动态跟踪7 3.1宏观经济数据7 3.2风电装机数据回顾8 3.3原材料价格数据追踪9 3.4风电主机招投标情况及价格走势10 3.5主机以外环节（海缆/塔筒）招投标情况12 4.投资建议12 5.风险提示12 图表目录 图表1：本周行业重要动态汇总4 图表2：本周行业重要公司公告5 图表3：本周申万一级电力设备行业指数跌3.18%，排名第155 图表4：本周申万二级风电设备行业指数跌3.85%，排名第806 图表5：本周风电设备指数最新TTM市盈率为29.46倍，MRQ市净率为1.94倍6 图表6：本周跌幅最小排名前五个股7 图表7：本周跌幅最大排名前五个股7 图表8：2023上半年GDP59.30万亿元，同增5.5%7 图表9：上半年全社会用电量43076亿千瓦时，同增5.0%7 图表10：上半年全国风电新增装机2299万千瓦，同增77.7%8 图表11：上半年全国风电累计装机38921万千瓦，同增13.7%8 图表12：上半年全国风电设备累计平均利用1237小时8 图表13：上半年全国风电发电4628亿千瓦时8 图表14：上半年陆上、海上新增装机并网21.89、1.1GW9 图表15：上半年陆上、海上累计装机357.75GW、31.46GW9 图表16：中厚板含税4105元/吨，螺纹钢含税3673元/吨9 图表17：铸造生铁（Z18）3650元/吨，环比价格不变9 图表18：废钢指数2639.3元/吨，环比下跌0.68%10 图表19：现货铜68810元/吨，环比下跌1.64%10 图表20：现货铝18550元/吨，同比上涨0.05%10 图表21：现货环氧树脂14500元/吨，环比上涨2.11%10 图表22：本周风电机组招标共计330MW11 图表23：本周风电整机采购开标总计1330.5MW11 图表24：本周风电项目风力发电机组中标情况11 图表25：2023年海上风机中标价格趋势（含塔筒）11 图表26：本周风电塔筒项目中标情况12 1.行业动态 1.1本周风电板块重要动态 图表1：本周行业重要动态汇总 日期来源主要内容 行业总体 2023/8/7上海市人民政府 2023/8/8风电之音 2023/8/9风芒能源 上海市政府发布《上海市清洁空气行动计划》。其中提出，力争到2025年，非化石能源占能源消费总量比重达到20%，风电装机达2.62GW。 内蒙古兴安盟发改委发布《兴安盟“十四五”能源发展规划》，计划到“十四五”末，风电装机实现800万千瓦，光伏装机实现300万千瓦，清洁能源装机占总装机容量70%以上，同时加强清洁能源就地消纳和提升新能源外送能力。 陆上风电 云南省发改委、能源局发布《进一步完善风电上网电价政策有关事项的通知》，指出新增合规风电项目全电量纳入市场统筹。2021年1月1日至2023年12月31日全容量并网的，月度上网电量的60%在清洁能源市场交易均价基础上补偿至省燃煤发电基准价；月度上网电量的40%按照清洁能源参与市场规则进行交易和结算。 2023/8/8北极星风力发电网 国家能源集团龙源电力新疆达坂城二场等容风电项目老旧设备拆除重新启动招标，计划拆除达坂城二场等容风电项目中的119台风电机组及相关设备，包括基础、箱变、电缆等，招标涉及环保、安防和植被恢复。 2023/8/7风芒能源 2023/8/8风电之音 2023/8/8海上风电观察 2023/8/9海上风电观察 海上风电 位于甘肃瓜州县的三峡恒基能脉70万千瓦“光热储能+”项目，被誉为全球首个“双 塔一机”风光热储一体化项目在4400亩的瓜州戈壁滩上已初现雏形。预计2024年6 2023/8/13北极星风力发电网 月全部并网发电，设计光热年发电1.8亿千瓦时。该项目将实现风光热一体化发电， 对我国能源转型和碳减排目标具有积极意义。 广西壮族自治区发展和改革委员会发布关于广西钦州海上风电示范项目核准的批复。项目建设容量为900兆瓦，拟配套建设220千伏海上升压站2座、陆上开关站（集控中心）1座及相关电缆工程等。 金风科技与中天科技合作研制的“中天31”1600吨自升式风电安装平台在江苏南通正式完成交付，采用“码头装载+运输+储存+起重”一体化模式设计，具备20MW单机容量、320米叶轮直径以上海上机组的吊装能力，为超大型海上大兆瓦机组（20MW以上）的施工解决关键瓶颈限制，为海上风电的可持续发展做出贡献。 沧州黄骅港千亿级招商合作项目正式发布。本次发布共28个项目，总投资1006亿元。 其中，新能源项目包含“黄骅港海上风电项目”，该项目位于渤海新区黄骅港，利用海域建设海上风电，建设总装机容量1.3GW。总投资130亿元。 国家能源集团国华投资江苏分公司东台五期项目配套储能设施完成了设备设施交付调试，标志着国内首个中外合资海上风电项目“海上风电+储能”正式建成投产。项目配套储能设施占地面积约3862平方米，建设规模为10兆瓦/20兆瓦时，设计安装 6组预制舱式储能电池，成为江苏省首个正式通过质检的新能源侧储能项目。 由明阳智能研发设计的全球首台搭载“风渔融合一体化智能养殖网箱”的风机在广东阳江成功吊装，标志着全球首台风渔一体化智能装备“明渔一号”整体建成。该机组 2023/8/12风能专委会CWEA单机每年可发电4500万度，能满足23000个家庭一年的用电，减少二氧化碳排放3.8万吨。海面下，鱼种养殖情况实时回传至智慧平台。规模化应用后，每台装备可增加1800万元产值。 资料来源：上海市人民政府，风电之音，北极星风力发电网，风芒能源，海上风电观察，风能专委会CWEA，长城证券产业金融研究院 1.2本周行业重点公司动态 图表2：本周行业重要公司公告 公告日期公司公告内容 金雷股份公司经中国证监会同意注册，向特定对象发行人民币普通股63,700,414股完成后，注册资本 2023/8/7 （300443）从2.62亿元变更为3.25亿元。近日已完成工商变更登记及《公司章程》备案手续。 2023/8/9 万马股份 （002276） 公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过17亿元，拟用于青岛万马高端装备产业项 金杯电工公司持股5%以上股东周祖勤先生通过大宗交易方式减持公司股份10,000,000股，减持占总 2023/8/9 （002533）股本比例1.3625%，本次变动后合计持有股份降至45,718,415股，占总股本比例6.2292%。 目（一期）、浙江万马专用线缆科技有限公司年产16000公里电线电缆建设项目、浙江万马高分子材料集团有限公司年产4万吨高压电缆超净XLPE绝缘料项目、浙江万马高分子材料集团有限公司上海新材料研究院建设项目及补充流动资金。 2023/8/9 上纬新材 （688585） 公司发布2023年半年度报告，上半年实现营