赛特新材(688398.SH)是一家真空绝热板领域的全球龙头,受益于欧洲家电能效提级以及国内各大冰箱企业对薄壁冰箱、嵌入式厨房一体化冰箱等高端产品的日益重视,真空绝热板下游采购量大幅增加。公司上半年订单相对饱和,短期来看行业及公司高景气状态有望持续。同时,真空玻璃新业务潜在市场空间大,且技术门槛极高。预计2023-2025年归母净利润分别为1.2亿元、1.7亿元、2.3亿元,三年复合增速超50%,对应PE分别为32X、23X、17X,维持“买入”评级。
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