2023 年投资者情绪研究 ： 第 1 部分

PART1/3 EVAL UATE 投资者情绪研究2023 PART1-ELEVATE第2部分-放大第3部分-激活 PART1-ELEVATE 第2部分-放大 第3部分-激活 方法 MinterEllison于2022年下半年与Mergermarket合作，对192位国际决策者进行了独立调查。该研究的目的是深入了解他们的投资意图和对澳大利亚市场的看法。 受访者居住在北美（33%）、亚太地区（33%）和欧洲（33%）。 85%的组织是公司/行业参与者，15%是金融赞助商/基金/私募股权 。 受访者来自以下主要行业：TMT（18％），能源和资源占16％），金融服务（14％），金融买家（15％），房地产和建筑业（13％），农业综合企业（4％），消费者（9％）和医疗保健（13％）。在过去的12-24个月中，有79％的人在澳大利亚完成了至少一项投资，而其余21％的人则没有完成任何投资。所有响应都是匿名的，结果是汇总的。 该综述分为3部分系列，第一部分概述了澳大利亚的投资趋势。在第 2部分和第3部分中，我们提供了关键行业投资趋势的最新信息，第 3部分侧重于大趋势和成功因素，以考虑到不断变化的全球格局。 与 MinterEllison|第1部分-评估-投资者情绪研究2023 PART1-ELEVATE 第2部分-放大 第3部分-激活 Contents 01 前言 16 在关闭 03 主要发现 17 认识我们的团队 04 第1部分:澳大利亚投资前景乐观 05 市场状况：反映全球情绪-但最近相对强劲的表现和增长 09 不确定性是新常态——但投资情绪依然高涨 11 按地理位置划分的情感 11 北美 12 Europe 13 亚太地区 14 澳大利亚对增长和重组至关重要 15 监管前景：新政府，积极的经济方向 15 地平线上的云？ MinterEllison|第1部分-评估-投资者情绪研究2023 布伦丹·克拉克管理合伙人国际 JeremyBlackshaw 管理合伙人 公司与资本市场 对于精明的国际投资者来说，澳大利亚市场有许多增长利基和价值机会。 澳大利亚的机会 为什么是澳大利亚？ 澳大利亚是一个繁荣稳定的国家，为广泛的外国投资提供了丰富的机会 工业。 在全球经济放缓的情况下，该国在亚太地区的战略位置，稳定的政治环境和明确的法律框架提供了确定性和保护。澳大利亚有 一个受过高等教育和熟练的劳动力，一个强大的金融体系，丰富的 自然资源，所有这些都有助于其作为全球贸易和投资的关键角色的地位。 该国靠近中国，日本和韩国等主要市场，使其成为重要的枢纽 澳大利亚与亚洲的文化和历史联系，加上其语言技能和对该地区的了解，进一步增强了其作为亚洲门户的地位。 该国人口虽小但富裕，生活水平高，消费市场发达，使其成为寻求向市场推出产品或服务的企业的有吸引力的目的地。澳大利亚的商业友好型环境，支持性政府 政策和完善的基础设施也使其成为希望在亚太地区，然后再扩大到更远的地方。 毫不奇怪，许多国际企业选择扩大业务或首次在澳大利亚开设商店。 澳大利亚因其对新冠肺炎危机的谨慎和深思熟虑的反应而广受赞誉，澳大利亚对商业开放，投资者热衷于利用 它的潜力，特别是随着全球市场开始收缩或保护当地的商业环境。 PART1-ELEVATE 第2部分-放大 第3部分-激活 MinterEllison|第1部分-评估-投资者情绪研究202301 前言-澳大利亚的机会 澳大利亚是风雨交加的全球经济形势下的灯塔 大流行后的投资和并购(M&A)活动激增，外国对澳大利亚的投资在2021年飙升至以前从未见过的高度。 虽然2022年的活动较为温和，但投资仍与历史上的积极水平保持一致。 投资者变得更加谨慎。经济和地缘政治的逆风 正在打击全球经济，这给投资者提供了谨慎行事的充分理由。但是，尽管澳大利亚也不能幸免于这些问题，但这项研究的外国投资者预计将在2023年及以后对市场进行进一步投资-尽管抱有谨慎的乐观态度。 尽管预计全球经济将放缓，但我们预计外国投资的前景将是积极的 进入澳大利亚。不可避免地会有挑战，但做好充分准备的投资者会发现，澳大利亚继续提供有吸引力的回报。 关于本报告系列 本报告概述了外国投资活动和对澳大利亚未来机会的看法。它强调了许多重要行业的机会，并探讨了外国投资者需要考虑的挑战。 PART1/3 投资者情绪研究2023 我们相信您会喜欢阅读本报告，该报告是《外国投资者情绪系列》的第1部分。第2部 分和第3部分将很快发布。要直接将它们发送到您的收件箱： 在这里注册 PART1-ELEVATE 第2部分-放大 第3部分-激活 MinterEllison|第1部分-评估-投资者情绪研究202302 主要发现 51% 外国投资者表示，他们将在来年增加在澳大利亚的投资 78% 澳大利亚的TMT行业提供了最多的机会 ，其次是61％的人对金融服务表示同样的看法 43% 说澳大利亚企业在处理ESG问题的方式上更加复杂，例如企业的战略和风险管理方法 53% 澳大利亚是其本土市场以外的主要投资目的地之一，仅次于美国（76％）和欧洲（70％） 49% 说实现规模经济将是他们来年投资的主要驱动力 69% 表示估值将是他们预计在未来一年面临的最大挑战 44% 说政府政策支持外国 投资-另有27％的人表示他们至少是中立的 47% 说投资将由数字化转型推动，因为他们正在寻找新的技术和知识产权机会 49% 说他们最近的澳大利亚投资是成功的 ，另有43％的人说至少是中立的-只有8％的人说投资未能产生预期的结果 PART1-ELEVATE 第2部分-放大 第3部分-激活 MinterEllison|第1部分-评估-投资者情绪研究202303 PART1-ELEVATE 第2部分-放大 第3部分-激活 第1 澳大利亚的投资前景乐观 MinterEllison|第1部分-评估-投资者情绪研究202304 尽管受到全球冲击，但澳大利亚经济仍保持韧性，并 在全球排名中表现出色。澳大利亚仅占世界人口的0.3 ％，但占全球经济的1.7％（名义GDP为17247.8亿美元（根据IMF排名第14位；按人均GDP排名第9）。 澳大利亚GDP比2019年大流行前增长6.7%，增长率远远超过发达经济体3.7%的平均水平。 2021年，澳大利亚的表现优于同行经济体，增长了4.0 ％。 展望未来，国际货币基金组织对2023年4月的最新《世界经济展望》预测，澳大利亚的经济增长将保持不变 ，但预计2023年将放缓至1.6%， 2024年为1.7%，仍高于发达经济体，2023年为 1.3%，2024年为1.4%。 05 PART1-ELEVATE 第2部分-放大 第3部分-激活 第1部分 澳大利亚投资前景乐观 从长远来看，前景是积极的，因为即使是经济逆风和重大大趋势中断，国际利益仍集中在澳大利亚资产上。 图1.全球并购交易价值（2010-2022；美元） Q1Q2Q3Q4 US$4tn US$2tn 2010201120122013201420152016201720182019202020212022 来源：Dealogic 市场状况：反映全球情绪-但最近相对强劲的表现和增长 在2021年的投资记录（全球并购交易总额达到创纪录的5.9万亿美元）之后，全球经济经历了许多不利因素。通胀飙升，利率上升 ，欧洲战争和中国的封锁造成了进一步的全球不确定性，并在2022年减少了所有类别的投资。例如，2022年交易价值降至3.6万亿美元(下降38.8%)，比大流行前的五年平均水平低9.3%。 (2015-19)，根据Dealogic 数据。然而，外国投资者一直对澳大利亚市场表现出信心。 MinterEllison|第1部分-评估-投资者情绪研究2023 第1部分 澳大利亚投资前景乐观 ThismatchesmuchofthewideFDIinfluencedataofthelastfewyears.Australiagenerallyrankaround15th-17thindirectforeigninwardintheworld(SeeFigure2). 图2.2020年和2021年，前20个东道国的FDI流入（十亿美元） 传统上，美国和英国是澳大利亚最大的投资者（占澳大利亚直接投资的40％至45％）。其次是亚洲邻国日本，新加坡和香港，比利时，卢森堡和荷兰的欧洲证券投资者以及不断增长的外国投资者加拿大（图3）。 (3) 美国(1) 中国香港 141 13 5 151 149 181 367 图3.哪 些经济体在澳大利 亚投资？直 接投资、证 券投资和其他 投资（202 2年，十亿 澳元） Rank 经济 2022年（百万美元） 2021年（百万美元） 2020年（百万美元） 2019年（百万美元） 2018（百万美 元） 占总数的百分比（2022年 ） 5年趋势增长百分比 （pa） 1 美利坚合众国 1,092,200 1,049,528 925,949 1,015,134 957,926 24.1% 2.8% 2 UnitedKingdom 1,007,007 722,130 770,060 723,567 615,323 22.2% 12.7% 3 比利时 359,016 393,912 408,639 347,962 315,313 7.9% 2.8% 4 Japan 257,369 257,954 265,094 244,532 234,392 5.7% 2.0% 5 新加坡 148,606 121,497 115,933 98,885 89,202 3.3% 13.3% 6 香港（中国） 132,864 124,075 139,280 143,222 123,163 2.9% 1.6% 7 加拿大 99,619 75,523 64,739 59,517 53,323 2.2% 17.4% 8 卢森堡 88,961 92,382 106,997 87,469 78,536 2.0% 2.7% 9 荷兰 87,575 88,349 84,403 88,926 83,926 1.9% 0.9% 10 中国（不包括特区和台湾） 85,138 91,437 81,164 80,554 69,584 1.9% 4.5% 11 瑞士 74,128 69,488 61,926 58,441 50,558 1.6% 9.3% 12 新西兰 72,197 69,145 68,358 66,462 48,652 1.6% 9.7% 13 法国 54,048 43,427 42,928 34,596 49,136 1.2% 2.0% 14 Germany 52,519 48,596 46,903 50,133 48,500 1.2% 1.7% 15 百慕大 45,361 42,542 42,449 45,145 46,964 1.0% -0.7% 大 所有国家总计 际4,530,657 4,104,146 来4,013,483 3,910,137 3,601,304 100.0%r 5.2% 新加坡(6)99 75 加拿大(12)2360 PART1-ELEVATE 第2部分-放大 第3部分-激活 来源：澳 利亚统计局，澳大利亚国 投资头寸：202 2年补充统计数据 源：贸发会议 ，外国直接投资/ 跨国公司数据库 （https://unctad.o g/fdistatistics） MinterEllison|第1部分-评估-投资者情绪研究2023 巴西(9) 印度(8)南非洲(51) 俄罗斯联邦(22) 墨西哥(10) Germany(7) 以色列(11)UnitedKingdom(16) 瑞典(14)比利时(20) 澳大利亚(17) 波兰(19)Japan(21) 阿拉伯联合酋长国(13) 印度尼西亚(15) 50