环旭电子机构调研纪要

环旭电子机构调研报告 调研日期:2023-04-18 环旭电子股份有限公司是一家全球领先的半导体产品制造商,专注于SiP(System-in-Package)模块领域。该公司还提供D(MS)2产品服务,包括设计、生产制造、微小化、行业软硬件解决方案以及物料采购、物流和维修服务。作为全球电子设计制造领导厂商之一,环旭电子与多家知名品牌厂商合作,为品牌客户提供各种电子产品的设计、微小化、物料采购、生产制造和物流与维修服务。公司销售服务与生产据点遍布亚洲、美洲、非洲和欧洲四大洲。 2023-04-19 董事长陈昌益,独立董事储一昀,董事会秘书史金鹏,财务总监刘丹阳 2023-04-18 业绩说明会 同花顺路演平台https://board.10jqka.com.cn/r s/ 投资者-- 【问题】公司的SiP模组业务市场份额怎么样? 【回答】公司的占比最高的产品为通讯类产品及消费电子类,主要包括Wi-Fi模组、UWB模组、5G毫米波AiP模组、智能手表模组、TWS模组等,公司是SiP模组领域的龙头厂商,在公司主要客户的SiP模组领域占有优势的竞争地位,SiP模组出货量位居全球第一。 【问题】请董事长介绍一下公司文化,践行文化的重点,还有公司要成为一个什么样的公司 【回答】公司始终以“成为全球电子设计制造服务最靠谱的厂商”为愿景,围绕着模组化、全球化、多元化的发展策略,成为全球行业内更领先的龙头企业。长期以来,环旭电子坚持以永续经营为目标,不断提高公司治理和投资者关系管理水平,在资本市场树立良好的企业形象 ,持续提升企业的社会价值。与此同时,我们不仅尊重和保障员工权利,全力打造安全友好的职场环境,还十分重视与合作伙伴、上下游产业 链及投资者的相互关系,协同利益相关方,建立可持续发展的伙伴关系,通过合作创新持续推动价值链成长,助力社会健康发展。未来,环旭电子将不忘初心,切实践行低碳使命、循环再生、社会共融、价値共创,以可持续发展为目标,实现高质量增长。 【问题】公司在5G、6G方面有什么业务吗? 【回答】公司积极关注通讯技术的发展及迭代,当前为大客户供货5G毫米波天线模组。业界预计6G网络进入商用要到2030年前后,无线通讯相关的SiP模组产品在6G时代有望得到更广泛的应用。 【问题】锡料涨价对公司成本是否有影响,影响大不大? 【回答】基础原材料的价格波动,一般不直接影响公司原材料采购成本;公司原材料的采购成本主要受IC、基板、被动元件等价格变动的影响。根据行业惯例,公司发生的与服务客户相关的主要成本和费用发生显著变化时,公司可以按照合同或订单的约定,与客户协商调整产品及服务价格,以保证公司取得合理的制造服务利润。 【问题】公司和服务器算力相关的业务占比如何? 【回答】公司2022年“云端及存储类”业务约占公司营收总额的10%,其中主要产品包括服务器主机板、高速交换机主机板、企业级SSD产品等,均可用于人工智能、边缘计算、云计算、数据中心等领域的核心设备。 【问题】公司股票在二级市场估值持续低迷是否有系统计划如何提振投资者信心? 【回答】公司管理层除认真经营实现业绩持续成长外,同样重视投资人利益保护,如有提振股价的措施将及时公告。 【问题】请问董事长,公司有做chiplet吗?和公司做的sip有什么区别? 【回答】SiP(systeminpackage)指系统级封装,是通过高密度表面贴装、灵活多样的封装和电磁屏蔽,把诸如应用处理器、存储器、FPGA、电源管理、无线传输、MEMS、音频和光学传感器、生物识别模块等多个功能芯片、电子器件集成在一个基板(Substrate)上,构成一个满足客制化要求的高集成度的微小化系统。Chiplet(芯粒)是把一些特定功能的芯片裸晶,通过芯片级先进封装技术,实现多个模块芯片与底层 基础芯片封装在一起,形成一个系统芯片。因此,Chiplet还是芯片,SiP是微小化系统,两者在功能和用途上存在差异。公司重点发展SiP模组相关的异构封装技术,和芯片级封装技术也有所不同。 【问题】请问贵公司龙头产品市场占有率怎么样?苹果链是否继续深度合作,23年公司主要的经营方向是什么? 【回答】因与客户签署保密协议,公司不对具体客户份额情况评论。如同今天简报中介绍的情况所述,公司在手机、平板的无线SiP模组及手表、耳机的SiP模组出货总量为全球第一。 【问题】公司有AI的业务吗? 【回答】公司未直接从事与AI相关的业务。公司云端及存储类产品业务线,为客户提供服务器主机板、高速交换机主机板等设计制造服务 ,可应用于云计算、数据中心、边缘计算、人工智能等领域的相关设备中。 【问题】MR产品里面有没有涉及到SIP封装技术? 【回答】公司正在与公司的客户合作开发XR相关产品的无线通信与系统级模块,2022年有少量相关收入产生。 【问题】公司在MR方面有哪些布局啊? 【回答】公司正在与公司的客户合作开发XR相关产品的无线通信与系统级模块,2022年有少量相关收入产生。 【问题】公司有哪些电动车业务的客户?新能源车有哪些国内客户? 【回答】公司的新能源汽车相关的汽车电子业务,主要服务于欧美日的IDM厂商、Tier1厂商、整车厂。比较有代表性的客户包括Infineon、Hitachi、Wolfspeed、Magna、BorgWarner等。随着汽车电动化的趋势愈发明确,公司汽车电子客群构成中新能源车的占比将快速提升 。汽车电子,尤其是新能源车相关的汽车电子业务,是公司的重点发展方向之一,公司目前已开始向多家新能源车厂商提供车电产品。国内是新能源汽车的重要市场,公司重视业务机会的拓展。 【问题】公司的股东数量有多少? 【回答】公司已在2022年年度报告中披露,截至2023年3月末,公司股东人数为40,272人。 【问题】请问公司5G毫米波产品什么时候能较大幅度的成长? 【回答】如果公司重要客户未来智能手机毫米波频段手机携带率显着提升,或应用在更多的硬件设备中,将带动公司5G毫米波模组较快增长。 【问题】WiFi7有什么特点?公司为什么看好WiFi7? 【回答】公司未来将配合客户开发Wi-Fi7相关通讯模组。Wi-Fi7是下一代Wi-Fi标准,也称为IEEE802.11be。它是Wi-Fi6的后 继者,提供了更快的速度和更低的延迟。Wi-Fi7使用2.4GHz、5GHz和6GHz的频段,最高速度可达46Gbps。Wi-Fi7的主要改进包括更好的多用户多输入多输出(MU-MIMO)技术、更好的信道利用率、更好的功率管理和更好的安全性。 【问题】请问公司在人工智能AI和边缘计算、云计算这些领域有哪些类产品或技术布局呢? 【回答】公司代工制造的服务器主机板、高速交换机主机板、企业级SSD产品等均可用于边缘计算、云计算、数据中心等领域的核心设备 。今年1月公司也协助客户推出了最先进的边缘AI服务器,这是一款款2U机架式边缘AI服务器,采用Intel第三代XeonPlatinum处理器,配 备四路单槽宽或两路双槽宽NVIDIAGPU,公司为客户提供了全套的架构和概念设计,包括机箱设计、硬件、固件设计(交换机固件,BIOS和BMC固件)以及散热设计,该款服务器可支持户外电信箱、计算机房、工厂、商店等众多应用场景。 【问题】公司的功率模组未来是否应用到光伏、风电领域? 【回答】公司目前量产和研发的功率模组主要应用在电动汽车中,未来也有机会应用于储能、工业类产品上。 【问题】已投资环旭6年,虽然环旭在二级市场表现一般,但是无论是经营业绩、公司治理还有战略眼光都是很优秀的,我将继续支持环旭 ,也请公司管理层继续加油! 【回答】感谢投资者对公司长期以来的支持与新任,公司将继续秉承自身的战略发展方向,不断进步,持续为股东创造价值。 【问题】毫米波产品前景?继工信部新增了毫米波频段后,全国首张E波段(毫米波段)微波电台执照近期颁发。随着未来毫米波频段使用许可的发放。预计会给公司毫米波产品带来多少增量? 【回答】公司目前出货的5G毫米波模组应用于大客户的智能手机中,当前全球各个国家在毫米波波段的5G通讯基建方面均有普通程度的进展,相信未来随着全球各个国家地区的毫米波通讯基建的铺设、普及,有助于公司毫米波模组业务的持续成长。 【问题】请问公司目前有向国内的新能车供货汽车电子产品吗,谢谢 【回答】随着汽车电动化的趋势愈发明确,公司汽车电子客群构成中新能源车的占比将快速提升。汽车电子,尤其是新能源车相关的汽车电子业务,是公司的重点发展方向之一,公司目前已开始向多个欧美日的客户提供新能源相关的车电产品。国内是新能源汽车的重要市场,公司重视未来业务机会的拓展。 【问题】公司是否有计划在印度投资设点? 【回答】公司的越南厂已量产用于智能手表的SiP模组,可根据客户订单和产能配置需求量产其他SiP模组,公司通过全球化布局产能和运营 ,具备应对产业链转移的灵活性和经营“韧性”,公司在全球的28个生产据点,能持续满足客户的在地化生产需求。