普联软件机构调研报告 调研日期:2023-04-16 普联软件是一家专注于大型集团企业管理信息化综合方案提供商,拥有自主研发的软件产品和解决方案,主要面向大型集团企业提供服务。公司成立于2001年,在多个城市设有区域机构和服务团队。其业务领域聚焦于集团管控、XBRL数据应用、平台软件等,已形成以石油石化、建筑地产为核心,多业务领域客户群体不断扩大的新格局。公司以研究企业、服务企业为己任,积极拓展智慧工地、数字建造等建筑行业产业互联网相关业务。普联软件以五大央企客户为核心,已形成五大央企客户的战略布局,是中国石油、中国石化、中国海油、国家管网、中国建筑五大央企总部级统建系统的标杆作用和示范效应日益显著。此外,公司还专注于集团财务管控、集团资金管理、智能化共享服务、数据应用服务等业务领域,具有核心竞争力。公司拥有自主技术平台 ,支撑ToB模式下的产品研发、大规模客户化定制交付。 2023-04-20 董事长蔺国强,董事会秘书李燕冬,财务总监聂玉涛,证券事务代表张庆超 2023-04-162023-04-19 分析师会议电话会议 HDCapital-ShengnongLi 北信瑞丰 基金管理公司 石础 深圳市尚诚资产管理有限责任公司 资产管理公司 杜新正 深圳市中和明德投资管理有限公司 投资公司 白啸楠 慎知资产 资产管理公司 刘越 太平养老 寿险公司 严雄 泰康公募基金 - 黄成扬 泰康资产 保险资产管理公司 陈虎 泰石投资 投资公司 韦思发 西安瀑布资产管理有限公司 资产管理公司 杨森,孙左君 西部利得基金 基金管理公司 林静 西部利得基金管理有限公司 基金管理公司 温震宇 博时基金 基金管理公司 程沅 西藏东财基金 基金管理公司 包戈然 西南自营 其它 梁丹玥 溪牛投资管理(北京)有限公司 投资公司 何欣 新华基金 基金管理公司 张帅 信诚基金 基金管理公司 孙浩中,张弘 信达澳亚基金 基金管理公司 魏冠达,李琳娜 信达澳亚基金管理有限公司 基金管理公司 孔文彬 信泰人寿保险股份有限公司 寿险公司 吴江龙 兴业基金管理有限公司 基金管理公司 高圣 兴银理财 其它金融公司 郝彪 财通基金管理有限公司 基金管理公司 苗瑜 兴证证券资产管理有限公司 资产管理公司 刘蔚 阳光资产 保险资产管理公司 黄抒雁 养生堂有限公司 其它 余湛 银华基金 基金管理公司 孙勇 永赢基金 基金管理公司 于航,任桀 永赢基金-宁波银行 - 胡亚新 圆信永丰 基金管理公司 张一甫 源乘投资 投资公司 彭晴 长城财富资产 保险资产管理公司 杨海达,胡纪元 长城基金 基金管理公司 苏俊彦 创金合信 基金管理公司 郭镇岳 长江养老 寿险公司 高观朋 招商基金 基金管理公司 朱之光 招商基金管理有限公司 基金管理公司 张松 招银理财 其它金融公司 赵杰 兆天投资 投资公司 蔡仁飞 中庚基金 基金管理公司 谢钊懿 中国人民养老保险有限责任公司 综合保险公司 陈小虎 中金 证券公司 韩蕊,陈星宇 中金公司 证券公司 王之昊,谭哲贤 中欧基金管理有限公司 基金管理公司 刘晨 创金合信基金 基金管理公司 尹海影 中融基金 基金管理公司 甘传琦 中睿合银 投资公司 刘永江 中泰计算机 其它 闻学臣 中泰证券研究所 证券研究所 刘一哲 中信建投证券 证券公司 徐博 中信建投自营 其它 刘岚 中银国际证券股份有限公司 证券公司 陆莎莎 中邮基金 基金管理公司 任慧峰 宇,陈昭旭 淳厚基金 基金管理公司 刘俊 大家资产 其它 赖鹏 淡水泉投资管理有限公司 投资公司 张汀 东方计算机 - 浦俊懿 东方证券HillhouseCapital-HCMChinaFund 证券公司其它 谢忱,李晓晨,Jenny,卢杉 李广帅 东方证券研究所 证券研究所 杜云飞 东方证券自营 证券公司 黄泓渊,尹伊 中邮人寿寿险公司孙业亮,林佩玲,张雪峰,朱战 东证资管 资产管理公司 周云 方圆基金 其它 董丰侨 富安达基金 基金管理公司 杨红 富安达基金管理有限公司 基金管理公司 赵懿 富国基金 基金管理公司 毕天宇,肖威兵,李元博 富国基金管理有限公司 基金管理公司 曾新杰,张康康 赵千帆 - - 亘曦资产 基金管理公司 林娟 manulife - Emily 光大保德信 基金管理公司 安鹏 广发基金管理有限公司 基金管理公司 王艺国 广银理财 其它金融公司 崔巍 国华人寿保险股份有限公司 寿险公司 王箫,陈图南 国金基金 基金管理公司 孙欣炎 国寿安保基金 基金管理公司 姜绍政 国寿资产 保险资产管理公司 和川 国泰基金 基金管理公司 刘波,林小聪 国泰基金管理有限公司 基金管理公司 姜英 国泰君安证券资产管理有限公司资产管理公司范明Prudence-FengqiaoDong 国投瑞银 基金管理公司 周宏成 国投信托-景泰复利 - 吕伟志 国信证券 证券公司 张伦可 海富通基金 基金管理公司 刘海啸,于晨阳 海通证券资产管理有限公司 资产管理公司 刘牧忱,刘彬 杭州涌成资产管理有限公司 资产管理公司 解文杰 禾永投资 投资公司 马哲峰 恒识投资 投资公司 杜亮 泓德基金管理有限公司 基金管理公司 王克玉 华安基金 基金管理公司 刘潇,范伟隽 ZenasCapital 资产管理公司 CongLi 华宝信托投资有限责任公司 信托公司 顾宝成 华商基金 基金管理公司 刘力 华夏未来资本管理有限公司 其它 褚天 汇安基金 基金管理公司 蒋毅 汇丰晋信 基金管理公司 徐犇,李迪心 汇添富基金 基金管理公司 马千里,胡昕炜 汇添富基金管理股份有限公司 基金管理公司 曹诗扬,李泽昱 嘉实基金 基金管理公司 丁力,谢泽林,吴悦,安昊 嘉实基金管理有限公司 基金管理公司 刘爽,倪小萱 建信基金 基金管理公司 杨荔媛 ZYInvestment - huangzh 建信基金管理有限责任公司 基金管理公司 许许杰,张文浩 建信人寿保险有限公司 寿险公司 杨晨 交银施罗德 基金管理公司 电话会议室,陈舒薇 交银施罗德基金 基金管理公司 周中 进门财经 其它 陈蕾 理臻投资 投资公司 张伟 利幄基金 基金管理公司 蒋雨轩 民生加银基金管理有限公司 基金管理公司 王亮 明达资产 资产管理公司 李涛 明亚基金 基金管理公司 陈思雯 安华农业保险股份有限公司 财险公司 张放 南方基金 基金管理公司 吴冉劼,章晖,陆宇轩 南方基金管理股份有限公司 基金管理公司 龙一鸣 南京银行理财子宁波宁聚资产管理中心(有限合伙) -资产管理公司 张一帆徐辉 农银 - 张峰 农银汇理基金管理有限公司 基金管理公司 宋磊 诺德基金 基金管理公司 王优草 鹏华基金 基金管理公司 李梦雪,丁冯佳,高松,董威,孟昊,杨飞 平安基金 基金管理公司 黄维,翟森,薛冀颖,张淼 平安证券股份有限公司 证券公司 李峰 北京汇信聚盈私募基金管理有限公司基金管理公司汪政 平安资产 保险资产管理公司 张良 浦银安盛 基金管理公司 李俐璇 浦银安盛基金 基金管理公司 李秀群 前海开源 基金管理公司 曲扬 前海开源基金 基金管理公司 易千 趣时资产 资产管理公司 会议室 榕树投资 投资公司 李敏生 上海从容投资管理有限公司 投资公司 吴东昊 上海电气集团财务有限责任公司 企业集团财务公司 赵梓峰 上海光大证券资产管理有限公司 资产管理公司 李行杰 北京源乐晟资产管理有限公司 资产管理公司 卢奕璇,源乐晟 上海理成资产管理有限公司 资产管理公司 徐杰超 上海留仁资产管理有限公司 资产管理公司 陆冬冬 上海明河投资管理有限公司上海勤辰私募基金管理合伙企业(有限合伙) 投资公司基金管理公司 姜宇帆王佳东 上海趣时资产管理有限公司 资产管理公司 公用号码 上海天猊投资管理有限公司 投资公司 曹国军 上银基金管理有限公司 基金管理公司 惠军 申万宏源证券有限公司 证券公司 陈旻 申万菱信基金 基金管理公司 梁国柱 深圳嘉石大岩资本管理有限公司 基金管理公司 刘洁 2023年4月16日至4月19日期间,公司参加了多家券商机构分别组织的分析师电话会,主要就公司2022年度经营情况及投资者关心的问题进行沟通交流,主要内容记录如下: 一、关于公司2022年度经营情况 2022年公司积极完善业务布局,持续扩大战略客户服务领域,不断拓展细分优势领域客户市场,客户群体逐步扩大,业务规模持续增长, 市场竞争力和影响力得到增强,在公司规模持续扩张的同时,努力控制经营风险,实现公司业绩稳健增长,基本完成公司设定的收入和利润增长目标。2022年度公司实现营业收入6.94亿元,较上年同期增长19.31%,收入增速有所放缓。实现归属于母公司净利润1.58亿元,较上年同期增长14.32%,基本保持了与收入的同步增长。 从收入方面来看,石油石化行业,公司深耕四大战略客户,积极向业财融合领域、生产管理领域、战略规划与综合统计领域拓展,巩固公司在石油石化行业信息化领域的地位,实现营业收入4.27亿元,较上年同期增长42.29%,占公司营业收入的比例为61.45%。 建筑地产行业,公司借助收购思源时代完善建筑行业客户布局,开拓地产行业共享服务领域市场,努力扩大建筑地产行业客户群体;加大数字建造领域的研发投入,加快推进建筑行业ERP研发进度;因客户项目延迟影响,营业收入有一定下降,实现营业收入1.35亿元,较上年同期下降26.42%,占公司营业收入的比例为19.40%。 金融保险行业,监管与保险业务稳定增长,积极拓展期货、债券等相关行业监管披露系统,进一步发展打开空间,收入保持较快增长,实现营业收入0.62亿元,较上年同期增长60.42%,占公司营业收入的比例为8.89%。 以上三个行业是公司收入的主要来源,除此之外,在煤炭电力、电子信息、文化教育等行业收入均有所增长,业务结构不断优化,行业布局不断完善。 从成本方面来看,2022年度营业成本累计发生3.62亿元,较上年同期增长16.20%,与收入的增长基本保持同步。毛利率为47 .81%,较上年同期提高1.39个百分点。 2022年度四项费用(销售费用、管理费用、研发费用、财务费用)累计发生1.77亿元,较上年同期增长31.19%。主要因素包括 :一是人员规模有较大增长,2022年末在职员工人数2470人,全年净增700多人(含并购因素);二是重点加强集团司库、数字建 造、世界一流财务体系解决方案等方向的研发投入,研发费用有较大增长,全年研发费用0.97亿元,较上年同期增长31.71%;三是因实施2021年限制性股票激励计划影响,2022年股份支付摊销费用2,211万元,管理费用有较大增长。综合上述因素导致公司 全年四项费用大幅提高。这些投入,部分已初见成效,支撑了相关业务的拓展,市场推动作用显著。部分工作还在投入期,如数字建造、信创ERP等研发投入,相关业绩释放还有一定的滞后性,这些投入对逐步优化公司运营模式、稳步提高公司经营业绩将会产生有力支撑。 二、问答交流1、公司石油石化业务毛利率相比上年提升的原因是什么? 答:石油石化行业业务毛利率的提升,主要是规模效应和边际效应因素。在石油石化行业,公司有较好的业务基础和较大的业务体量,业务积累丰富,产品技术方案成熟,无论是老客户下属单位的业务延伸,还是新拓展大客户的集团管控应用,产品方案的可复用度较高。 2、建筑行业业务目前进展情况如何,在与思源时代整合后是否有新的发展机会? 答:公司在建筑行业的已有业务主要包括智慧安监、财务一体化等,同时也在积极研发建筑行业ERP产品。对于重点客户项目,公司在积极跟踪过程中。 思源时代长期耕耘建筑行业央企客户,在建筑行业有较好的业务基础、市场基础和经验积累。并购完成后,在产品、市场和技术方面实现了较好的融合,加强了公司建筑行业团队力量,对进一步拓展建筑行业市场有较大帮助。 3、2022年,司库系统建设给公司带来了机会,如何展望今年和明年的司库业