捷邦科技机构调研纪要

捷邦科技机构调研报告 调研日期:2023-04-24 捷邦精密科技股份有限公司是一家专注于高度定制化的精密功能件和结构件生产服务商。公司成立于多年以前,经过多年的发展,已经从防护类功能件产品过渡到柔性复合精密功能件和金属精密功能结构件产品。产品主要应用于消费电子产品领域,如平板电脑、笔记本电脑、智能家居、3D打印和无人机等,同时也向新材料领域延伸,开发出在力学和导电方面具有相对优势的碳纳米管产品,主要用于锂电池领域。公司为国家高新技术企业,始终坚持研发 立本,将产品及技术创新放在首位,不断提升创新能力及技术研发实力。截至2021年3月底,公司及子公司已取得发明专利13项、实用新型专利66项。公司通过多年的技术研发和积累,掌握了复杂柔性精密件集成加工成型技术、基于CCD视觉检测小孔废料技术、散热类材料多层次加工成型工艺技术、排版定位贴装技术等核心技术。经过多年的积累,公司凭借强大的研发设计能力、可靠的产品品质、完善的客户服务体系、灵活快速的响应能力获得了苹 果、谷歌、SONOS等知名终端品牌厂商的合格供应商认证。公司直接客户主要为富士康、比亚迪、伟创力、蓝思科技、广达电脑、仁宝电脑、可成科技等知名制造服务商或组件生产商,产品最终应用于苹果、谷歌、亚马逊、SONOS等知名消费电子终端品牌。公司更在2018年财年进入了苹果前200大核心供应商行列。 2023-04-25 2023-04-24 业绩说明会 捷邦精密科技股份有限公司董事长辛云峰,捷邦精密科技股份有限公司董事、总经理殷冠明,捷邦精密科技股份有限公司财务总监潘昕,捷邦精密科技股份有限公司董事会秘书李统龙,捷邦精密科技股份有限公司独立董事罗书章,中信建投证券股份有限公司保荐代表人黄灿价泽值在线(https://www.i r-online.cn/)网络文字互 动 线上参与公司2022年度业绩说明会的全体投资者-- 一、介绍公司基本情况 公司是一家专业的精密功能件和结构件生产服务商,能全程参与大客户新产品导入过程,具备研发驱动生产的一站式综合服务能力。公司致力于成为客户信任的精密智造与新材料应用综合解决方案提供商,在精密功能件和结构件业务基础上,开发出在力学、导电等方面有相对优势的碳纳米管产品,主要应用于锂电池领域。公司是苹果公布的2018财年、2020财年和2021财年全球主要供应商。公司碳纳 米管产品已取得宁德时代供应商代码,目前已向宁德时代少量测试供货。 2022年,在全球经济环境复杂多变、宏观经济增速放缓、消费电子行业需求低迷等外部因素的影响下,公司业绩也受到了一定的影响。报告期内,公司实现营业收入1,034,452,364.01元,同比增长3.32%;实现归属于上市公司股东的净利润85,839,800.65元,同比减少9.91%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润93,225,531.97元,同比增长9.12 %。 未来,公司将持续拓展国内外顶尖终端品牌客户,深入挖掘优质客户服务需求,以材料应用创新为基础,以自动化生产与智能化制造为手段,以信息化平台与现代化管理为支撑,不断提升智能制造能力,拓展产品应用领域,为客户提供高效优质的全方位服务。 二、提问环节 1.公司单壁管目前正处于实验室制备阶段,是否可以理解成公司已经掌握了单臂管的制备方法,只需要设备就可以大批量生产?公司的单臂管质量如何?是否在同行业具备竞争力? 答:尊敬的投资者,您好。公司的单壁碳纳米管目前已完成实验室试制阶段,公司会结合单壁碳纳米管应用需求自主研发适宜量产的技术方案。此外,公司在碳纳米管产品业务方面的研发技术优势包括(1)公司自主设计用于碳纳米管生产的流化床工艺及设备,在满足工业化生产需求的同时实现了温度、压力、气体流量等关键工艺参数的有效控制,最终保证碳纳米管产品的成本、品质及性能的平衡。(2)碳纳米管产品的制造主要采取化学气相沉积法,其技术关键是催化剂的配方与制备技术。公司自主研发铁、钴、镍基催化剂及相应载体的催化剂制备技术,可以保证公司碳纳米管产品的持续升级。(3)公司掌握碳纳米管浆料制备全链条核心技术,自主制备分散剂的独特技术。在水分及杂质控制,纯度和导电性的平衡,流变稳定性的调控,多种导电剂的复合已形成综合优势,已成功开发低粘度、高固含、高纯度、耐高电压、高稳定性的水性、油性导电浆料产品。感谢您的关注。 2.公司上市至今,一直处于破发,是什么原因?公司有何举措保障投资者收益? 答:尊敬的投资者,您好。公司股价受宏观经济、国家政策、市场行情、投资者预期等多重因素影响,为对股东利益有所保障,公司始终坚持稳健发展的经营风格。目前公司经营一切正常,公司董事会及管理层对未来发展充满信心。公司将立足高端精密功能结构件、新材料两大应用领域,形成新的利润增长点,力求从消费电子行业拓展至新能源锂电行业,从精密功能件研发制造企业稳步升级新材料开发应用能力 ,成为客户信任的精密智造与新材料应用综合解决方案提供商。公司、控股股东、实际控制人、非独立董事以及高级管理人员均在发行前就公司上市后三年内稳定公司股价作出了相应承诺,该承诺包括了启动股价稳定预案的具体条件和稳定股价的具体措施及程序,具体详见公司招股说明书中“附录:与投资者保护相关的承诺”等披露内容。感谢您的关注。 3.目前整个竞争加剧,势必会在毛利率水平上有所体现,公司有何应对措施答:尊敬的投资者,您好。关于毛利率的应对措施主要如下: 1、通过自身研发能力的优势,开发高附加值、毛利率较高的的功能件及结构件产品;2、通过创新生产工艺,优化生产流程,提高生产自动化程度,提升公司产品的良品率,节约材料,降低生产成本;3、将进一步拓展精密功能件及结构件的应用领域,在保障传统消费电子产品 如笔记本电脑、平板电脑等功能件和结构件业务的同时,加强智能家居产品、智能穿戴设备、无人机等领域相关产品的研发、生产与销售 ,同时探索向MR(混合现实)、充电桩、户用储能、图形处理器等领域延伸,力争使公司在下游行业的不断增长中占据更大的市场份额并形成新的利润增长点。感谢您的关注。 4.请领导介绍一下公司在研发方面的投入情况以及研发优势。 答:尊敬的投资者,您好。公司2022年研发投入6949.37万元,较上年同期增长4.09%;研发投入占营业收入比为6.72% ,研发人员231人,较上年同期增长19.69%。研发能力是公司深度参与客户产业链、获取订单、保证盈利能力的基础。公司形成了 完善的研发体系,通过内部培养和外部引进的方式建立了一支专业结构合理、研发经验丰富、梯队建设完善的技术研发队伍,并保持较高的研发投入,密切跟踪市场需求及行业技术发展趋势,不断加强技术的积累和创新,持续提升公司的研发能力。截至2022年12月31日 ,公司及子公司已取得发明专利17项、实用新型专利133项,对产品的关键技术形成了多项自主知识产权。1、在精密功能件及结构件 业务方面的研发技术优势包括:通过多年的积累发展,公司分别在精密功能件及结构件方面材料的开发与应用、产品生产工艺的创新与研发等方面取得了一定优势,具体情况如下:(1)材料的开发与应用公司建有通过了中国合格评定国家认可委员会(CNAS)认可的实验室,购置了先进的仪器设备,招募了一批拥有丰富研究经验的研发人员,能对行业中涉及的相关材料从力学、光学、电学、热学、导热性、可靠性等方面进行性能测试。公司针对性能测试结果,设计合适的生产工艺,使单一材料在生产的过程中或不同材料在复合生产的过程中保持自身优良性能,进而实现产品拟达到的功能。同时,公司还能够根据客户的需求,针对相应的材料或产品进行实际应用模拟测试,为客户提供更多的服务。公司能够独立地为客户提供包括材料寻找、材料验证、材料应用、材料配型等一系列服务,提高了公司的产业链价值。(2)产品生 产工艺的创新与研发公司的精密功能件产品可以同时实现多种功能,其加工要求较高:首先,在高速加工、精密贴合及加工环境精准要求的条件下,产品结构一旦到达5层以上,每多一层材料复合的加工难度将大幅增加;其次,公司产品中有众多需要特别处理的微小加工细节,如在同一平面中加工出精准孔洞、微小凸出、肉眼无法识别的高度差等;为实现下游客户制造服务商或组件生产商的自动加工需求,这些孔洞、凸出等产生的废料又需要实现100%排除,这些要求从不同维度增加了产品的生产难度。公司通过多年的技术研发和积累,掌握了复 杂柔性精密功能件集成加工成型技术、基于CCD视觉检测小孔废料技术、散热类材料多层次加工成型工艺技术、排版定位贴装技术等多项核心技术,并通过不断增加先进的自动化生产设备,定制化及自主改进生产设备、优化精密模具设计、创新工艺流程等方式,实现了原材料 复合、模切、排废等多种工艺流程一体化、自动化和智能化作业,逐渐改变了过去高度依赖生产人员经验的局面,提高了产品的生产效率及良品率。2、在碳纳米管产品业务方面的研发技术优势包括:(1)公司自主设计用于碳纳米管生产的流化床工艺及设备,在满足工业化生 产需求的同时实现了温度、压力、气体流量等关键工艺参数的有效控制,最终保证碳纳米管产品的成本、品质及性能的平衡。(2)碳纳米管产品的制造主要采取化学气相沉积法,其技术关键是催化剂的配方与制备技术。公司自主研发铁、钴、镍基催化剂及相应载体的催化剂 制备技术,可以保证公司碳纳米管产品的持续升级。(3)公司掌握碳纳米管浆料制备全链条核心技术,自主制备分散剂的独特技术。在水分及杂质控制,纯度和导电性的平衡,流变稳定性的调控,多种导电剂的复合已形成综合优势,已成功开发低粘度、高固含、高纯度、耐高电压 、高稳定性的水性、油性导电浆料产品。感谢您的关注。5.公司境外销售占比一直较高,国内市场占比较少,在这方面是如何规划的,后续是否考虑将重心转移到国内? 答:尊敬的投资者,您好。公司目前营业收入主要来源于消费电子行业的头部企业。基于消费电子行业的现有竞争格局,以及公司持续拓展国内外顶尖终端品牌厂商的大客户战略,也决定了公司客户集中度及外销占比相对较高的特点。对此公司采取的应对措施如下:1、加强与现有的制造服务商和组件生产商的合作,通过现有的制造服务商和组件生产商进入新的终端品牌供应链;2、在保持公司现有消费电子精密功能件及结构件业务的基础上,横向拓展精密功能件及结构件的应用场景,开拓新市场和新的终端品牌; 3、加快发展新材料业务,力求尽快进入新能源锂电头部客户量产供应商序列,完善公司在新材料领域的产业及战略布局,实现公司业务的多元化。感谢您的关注。 6.请问辛董事长:中美搏羿对公司业绩和今后发展有没影响?如有请问有多大? 答:尊敬的投资者,您好。公司消费电子领域产品,终端客户以苹果、谷歌、亚马逊等全球头部客户为主,海外客户营收占公司整体营收比例较高。目前公司与该类客户沟通情况良好,也在根据客户需求及公司业务战略,逐渐开展海外产能布局,公司亦寻找机会扩大与国内终端品牌的合作深度和销售规模;同时,公司已在锂电新材料领域有所布局,开发出碳纳米管导电浆料产品,该产品现有及潜在客户,均系国内大客户,未来随着新材料业务的发展,国内市场的销售额占比也将有所提升。公司也将密切关注国际政治经济形势变化对业务的影响,积极调 整经营策略。感谢您的关注。7.公司如何应对目前消费电子整个行业景气度下滑的趋势,未来有什么规划? 答:尊敬的投资者,您好。公司未来将持续投入技术研发,加强人才培养,立足高端复杂类功能件、多功能结构件产品,拓展新材料开发及产品应用领域,以行业创新者为目标,成为客户信任的精密智造与新材料应用综合解决方案提供商。在消费电子产品领域,公司将持续拓展国内外顶尖终端品牌客户,深入挖掘优质客户服务需求,以材料应用创新为基础,以自动化生产与智能化制造为手段,以信息化平台与现代化管理为支撑,不断提升智能制造能力,在现有产品应用领域的基础上,不断拓展产品应用领域,为客户提供高效优质的全方位服务。在新能源领域,公司将加大力度推动碳纳米管导电浆料产品在大客户的量产进度,打造新的利润增长点。感谢您的关注。 8.募投项目