捷邦精密科技股份有限公司是一家专注于高度定制化的精密功能件和结构件生产服务商，成立于2007年，以苹果产业链精密功能件产品起家，为国家高新技术企业。公司主要产品应用于消费电子产品领域（如平板电脑、笔记本电脑、智能家居、3D打印和无人机）和锂电池领域（碳纳米管产品）。
一、公司基本情况
- 发展历程：公司从防护类功能件产品过渡到柔性复合精密功能件和金属精密功能结构件产品。
- 产品应用：消费电子领域（笔记本、平板、智能家居等）和新能源锂电池领域（碳纳米管导电浆料）。
- 客户资源：直接客户主要为富士康、比亚迪等制造服务商，最终客户包括苹果、谷歌、亚马逊等知名品牌。
- 研发实力：拥有近200人的研发团队，2021-2023年研发费用投入占营业收入比例分别为6.67%、6.72%和8.17%，累计取得发明专利13项、实用新型专利66项。
- 市场地位：连续多年进入苹果前200大核心供应商行列，碳纳米管产品已获得宁德时代供应商代码。
二、收购赛诺高德控股权事项
- 赛诺高德概况：总部位于东莞，以高精密金属蚀刻技术为核心，主要服务于消费电子、汽车制造、半导体等行业，尤其在手机VC均热板蚀刻加工领域为头部企业。
- 收购背景：赛诺高德在手机VC均热板蚀刻加工领域的积累与公司布局散热产品解决方案业务高度吻合，有助于公司拓展精密金属业务产品线，加快向散热功能模组及手机产业链相关制造的布局。
- 交易估值：最终交易估值为8亿元人民币，采用赛诺高德管理层提供的预测数据，动态市盈率约为10.5倍，属于合理区间。
- 业绩承诺：赛诺高德未来三年业绩承诺累计净利润不低于22,860万元，年平均净利润为7,620万元，评估机构预测2025-2027年各年度净利润均高于承诺数，可实现性较高。
- 风险控制措施：
- 设置业绩承诺及现金补偿条款。
- 对赌期结束后进行减值测试补偿安排。
- 交易主要对方承诺提供无息借款9,000万元，绑定双方利益。
- 收购原财务投资人股份，绑定剩余股东及经营管理层长期利益。
