楚天科技机构调研纪要

楚天科技机构调研报告 调研日期:2023-04-25 楚天科技股份有限公司成立于2000年,是一家世界医药装备行业的主要企业之一。公司的主营业务是医药装备及其整体技术解决方案,并推动智慧医药工厂的研究与开发。作为一家中国A股上市公司,旗下拥有多家全资或控股子公司,全球员工总数6500人,总资产80余亿元。公司设有长沙和德国两大运营总部,并拥有长沙中央技术研究院、欧洲技术研究院和四川医药设计研究院等研发机构。截至2021年10月30日,公司已提出3816项中国专利申请,有效专利2307项,还提出了35件PCT国际专利申请,并在多个国家获得了19项专利授权。公司产品已出口到亚洲、欧洲、南美洲等40多个国家和地区,国际市场占有率正逐年快速提升。此外,公司还计划进入高端医疗设备及医疗机器人领域,推动医药装备和医疗器械两翼发展,并致力于成为全球医药装备行业领军企业之一。 2023-04-25 投资与发展总裁、董事会秘书周飞跃,财经总裁、财务总监肖云红,证券事务代表黄玉婷,证券事务专员周德伟 2023-04-252023-04-25 特定对象调研,电话会议电话会议 AIHCCapital 其它 - 安信证券资产管理部 证券公司 - 泰康资产 保险资产管理公司 - 泰信基金 基金管理公司 - 天风证券 证券公司 - 通和投资 投资公司 - 万方资产 其它 - 文渊资本 其它 - 西部利得基金 基金管理公司 - 西南证券 证券公司 - 相聚资本 其它 - 兴业银行资产管理部 - - 百嘉基金 基金管理公司 - 兴业证券 证券公司 - 玄卜投资 投资公司 - 阳光资产 保险资产管理公司 - 银杏全球 - - 永赢基金 基金管理公司 - 涌峰投资 投资公司 - 涌容资产 资产管理公司 - 圆信永丰 基金管理公司 - 源乘投资 投资公司 - 长盛基金 基金管理公司 - 宝盈基金 基金管理公司 - 招商证券 证券公司 - 浙江观合资产 资产管理公司 - 浙江佳恒创业投资 - - 浙商证券 证券公司 - 真脉投资 - - 正圆投资 投资公司 - 中庚基金 基金管理公司 - 中航基金 基金管理公司 - 中金 证券公司 - 中融基金 基金管理公司 - 北海恒睿信投资 - - 中新融创资本 其它 - 中信建投 证券公司 - 中信期货 期货经纪公司 - 中信证券 证券公司 - 中银国际资管 其它 - 中银基金 基金管理公司 - 中邮证券 证券公司 - 重庆穿石投资 投资公司 - 重庆德睿恒丰资产 资产管理公司 - 重阳投资 投资公司 - 北京磐沣投资 基金管理公司 - 佐佑资本 - - 北京跃微创业投资 - - 北京征金资本 资产管理公司 - 彼得明奇 基金管理公司 - 博时基金 基金管理公司 - 博裕资本 投资公司 - CapeAsset - - 博远基金 基金管理公司 - 财通资管 资产管理公司 - 创金合信基金 基金管理公司 - 大成基金 基金管理公司 - 大家资产 其它 - 淡水泉资本 其它 - 东北证券 证券公司 - 东方嘉富资产 资产管理公司 - 东方证券自营 证券公司 - 东方资管 金融资产管理公司 - GreenCourt - - 东吴基金 基金管理公司 - 东兴基金 基金管理公司 - 方正证券 证券公司 - 富达基金(香港) 基金管理公司 - 歌斐资产 资产管理公司 - 格林基金 基金管理公司 - 个人投资者 - - 观富资产 资产管理公司 - 广东狐尾松资产 资产管理公司 - 广发基金IndusCapitalGroup 基金管理公司- -- 广州国聚创业投资 创业投资公司 - 国海富兰克林 基金管理公司 - 国金证券 证券公司 - 国盛证券 证券公司 - 国寿安保基金 基金管理公司 - 国泰基金 基金管理公司 - 国信证券 证券公司 - 海通证券 证券公司 - 恒健远志 投资公司 - 恒越基金 基金管理公司 - LYGHCapital 其它 - 红筹投资 投资公司 - 红塔红土基金 基金管理公司 - 泓澄投资 投资公司 - 华融证券 证券公司 - 华泰证券 证券公司 - 华泰证券资管 资产管理公司 - 华泰证券自营 证券公司 - 华夏基金 基金管理公司 - 建银国际 资产管理公司 - 江苏瑞华投资 投资公司 - Principal 其它 - 金信基金 基金管理公司 - 景林资产 投资公司 - 君和资本 其它 - 康曼德资本 资产管理公司 - 礼来亚洲基金 - - 泸州汇鑫实业 其它 - 茂典投资 投资公司 - 茂源财富 其它 - 南京璟恒投资 投资公司 - 内蒙古融丰投资 - - Telligent 其它 - 磐厚蔚然私募基金 - - 平安资本 其它 - 锐方私募基金 - - 瑞腾投资 - - 三希资本 资产管理公司 - 上海安铁同信企业管理合伙企业 其它 - 上海步耘投资 其它 - 上海崇山投资 投资公司 - 上海方物私募基金 基金管理公司 - 上海海岸号角私募基金 - - WillingCapital 其它 - 上海怀澄私募基金 - - 上海泾溪投资 投资公司 - 上海景林资产 投资公司 - 上海深梧资产 资产管理公司 - 上海万丰友方投资 投资公司 - 上海禧弘资产 基金管理公司 - 上海易正朗投资 投资公司 - 上海永达投资 投资公司 - 深圳前海君创基金 - - 深圳前海天下溪资本 资产管理公司 - 安信基金 基金管理公司 - 深圳市创易资本 资产管理公司 - 深圳市君茂投资 投资公司 - 深圳市凯丰投资 投资公司 - 深圳市麦星投资 其它 - 深圳市前海进化论资产 基金管理公司 - 深圳市兴海荣投资 投资公司 - 深圳同利德资产 资产管理公司 - 施罗德基金 基金管理公司 - 时真资本 - - 太平基金 基金管理公司 - 主要关注的问题与回复如下: 1、公司2022年及2023年一季度经营情况介绍。 2022年度公司实现营业收入64.46亿元,较上年同期增长22.54%,归属于上市公司扣非后净利润5.37亿元,较上年同期增长 4.62%,剔除股权激励影响后上市公司扣非后净利润6.12亿元,较上年同期增长19.21%。 2023年一季度公司实现营业收入15.53亿元,归属于上市公司扣非后净利润1.42亿元,较上年同期增长3.67%。 2022年,SUT、微球业务实现了从0到1的突破,与原有的生物反应器、配液系统、层析超滤组成的大生物工程整体解决方案实现了较 快增长;成立控股子公司楚天思为康基因科技(长沙)有限公司,打造楚天生物医药与生命科学产业链,业务向生命科学领域延伸,持续完善产业链布局;在高比例的研发投入支持下,新成品逐年增加,连续式BFS、特殊制剂、核药产品相继落地并形成订单;大力拓展国际市场,多个国际SSC成立,出口业务持续增长。 2023年公司在产业链布局、新产品开发、制造交付质量提升、国际市场开拓、产能建设、降本增效等方面,会继续坚持既定战略稳步推进。 2、2023年的毛利率趋势? 2023年,供应链有所改善,成本端公司也有降本规划,同时提升内部制造交付效率,销售方面增强差异化竞争,今年全年综合毛利率预计 会维持在稳定水平左右。3、公司填料、SUT产品的客户有哪些以及未来规划? 填料领域:实验室的小试、中试产品已出,已有部分产品正在客户方试用,反响较好,并且已有销售订单,但金额还不大。面向的客户有生物药、诊断试剂、原料药、兽药、化妆品等行业。我们已开工建设一期5亿产能的工厂,争取今年建成投产,今年新增订单规划过千万元。 一次性耗材领域:已完成质量体系认证,目前已有销售订单。已在宁乡建成2亿产能,未来还将根据发展需要,建设8-10亿的产能,用于膜材、管路、阀门、接头、袋子等的生产。今年新增订单规划上亿元。 4、今年ROMACO的增长有什么规划?新增订单规划10%左右的增长。5、公司2022年现金流为负的原因? 由于去年供应链受到影响,为保证公司正常交付,公司进行了关键原材料、关键元器件的战略备货;前期的银行承兑汇票大量在去年到期承兑;进口件等供应商现金结算比例提高,此三个情况,增加了公司的现金支付。 2023年一季度较同期来看,供应链有所缓解,销售回款额同比增加,现金流同比也是转好的。 6、今年与去年同期相比,客户来司访问量有增长吗,转化为有效订单的时间有多长? 目前来看,现场沟通交流畅通了。客户考察频繁,近几个月来司考察的客户批次同期增长较多。转化为有效订单的时间要看具体情况,时间不等。 7、去年ROMACO的经营情况怎么样? 2022年,俄乌冲突、全球经济形势的下滑等多因素,影响了ROMACO公司原材料价格和供应链交期,导致订单延迟交付,影响了现金流和营 收、利润等。但其去年新增订单同比有增长,整体竞争力是提升的。今年ROMACO的客户访问量在提升,订单形势向好,ROMACO经营团队对今 年的经营充满信心。8、公司2023年新增订单有什么规划?新增订单希望能够逐年提升。 9、国内客户出海订单和国际本土客户订单,哪部分占公司国际业务订单比重更大?都有,但是以海外本土客户为主。 10、疫苗红利过后,公司的增长点有哪些? ①与生物制药有关的工艺设备、仪器、耗材等。硬件设备含:细胞或病毒的提取、培养、分离、纯化、超滤、配液、无菌分装、检测后包等相关设备。 ②研发投入持续增加,新产品不断扩增,产品链条增加,将带来新的产品市场。 ③高端设备领域的进口替代,以及行业集中度的提升。 ④强力拓展海外业务,重点市场建销售服务公司,促进出口业务提升。 11、公司研发投入和资本开支未来的规划是什么? 公司一直认为研发管未来,为继续保持技术领先优势,提升竞争力,公司会继续保持营收一定比例的研发投入。公司的产能建设和投资支出,会基于公司的业务增量及发展战略来逐步实施。