瑞泰新材机构调研纪要

瑞泰新材机构调研报告 调研日期:2023-04-28 江苏瑞泰新能源材料股份有限公司成立于2017年，主要从事锂离子电池电解液、各类添加剂、新型锂盐的生产和销售，主要客户为宁德时代、LG化学 、新能源科技、亿纬锂能等锂离子电池头部企业。瑞泰新材下属子公司有张家港市国泰华荣化工新材料有限公司、江苏国泰超威新材料有限公司等多家主要子公司。瑞泰新材高度重视研发工作，在张家港、上海、韩国等地投资建设研发中心，建有国家级博士后科研工作站、省级企业技术中心和省级企业研究生工作站等研发平台。作为高新技术企业，公司共有专利权115项，先后承担国家科技部重点研发计划在内的多项国家级项目及江苏省科技成果转化项目在内的多项省级项目。在“十四五”期间，瑞泰新材在江苏张家港、福建、浙江、四川、欧洲等地新投资建设多个重点项目，进一步扩大产能 ，增加品种，力争把瑞泰新材打造成为全球领先的锂电池材料生产企业。 2023-04-28 总裁、董事马晓天,副总裁、董事、董事会秘书王晓斌,财务总监黄卫东, 独立董事周中胜,保荐代表人康昊昱 2023-04-282023-04-28 全景网“投资者关系互动平台”(htt 业绩说明会,网络远程 p://ir.p5w.net) 瑞泰新材2022年度业绩说明会采用网络远程方式进行,面向全体投资-者- 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:1、公司现有现金流是多少?如何运用这些现金流?公司研发费用为多少?公司现主要研发哪方面? 您好!公司现金流、研发费用、研发内容请关注公司相关公告,公司将从优化产能布局、加大研发投入等方面合理使用现金流,提高公司的综合竞争能力。谢谢! 2、公司现有闲置现金流是多少?如何运用现金流,公司研发费用为多少,主要研发哪方面? 您好!公司现金流、研发费用、研发内容请关注公司相关公告,公司将从优化产能布局、加大研发投入等方面合理使用现金流,提高公司的综合竞争能力。谢谢! 3、请问全球电解液市场在未来两年是否会产能过剩?面对固态电池的快速发展是否会对公司现有的电解液产品造成冲击? 您好!行业产能过剩风险与应对措施请参见公司《2022年年度报告》第三节“管理层讨论与分析十一、公司未来发展的展望”。电池技术一直以来处于持续高速发展中,其由最初的铅酸电池到镍氢电池,至现在的锂离子电池,其技术路径以及性能皆发生了较大的变化。随 着行业的发展以及技术的迭代,固态锂离子电池等新型电池可能对现有的液态锂离子电池产生冲击。但任何新技术的产业化都需要不断地经过市场的验证,预计各种技术路线的电池产品将长期在市场上共存,大部分技术路线仍然将使用电解液、添加剂等公司主要产品。锂硫电池、钠离子电池、半固态电池仍然存在对于电解液的需求,固态电池仍存在对添加剂/锂盐的需求等。同时公司已经在新型电池方面持续性地进行了相关的研发投入与积累,在固态电池、锂硫电池以及钠离子电池等新型电池材料方面皆存在相应布局。公司的部分新型锂盐产品在固态锂离子电池等新型电池中已形成批量销售。谢谢您的关注! 4、和天赐材料、新宙邦相比,公司的净利润收入比偏低好几个百分点,请问原因何在? 您好!公司与天赐材料、新宙邦不具有完全可比性。未来将采取以下措施提高我司净利率水平:一、加强与客户的沟通与交流,努力提高接单价格;二、不断持续完善供应链;三、加强内部管理降本节支、提质增效;四、加强研发,努力开发高附加值的产品。谢谢! 5、趁着最近锂电产业链各种原材料价格暴跌并已接近谷底,建议公司大幅增加上游原材料备货,在下轮激烈竞争中占据有利位置。请问公司是否同意该看法? 您好!公司对主要原材料市场持续跟踪、深入分析,定期制定采购计划、调整波峰与波谷期间采购规模,以降低原材料价格波动风险。谢谢您的建议! 6、今年会扩大增产吗?目前行业是否正在复苏? 您好!公司在江苏张家港、浙江衢州、四川自贡等地正在扩产。全球新能源汽车产业和储能产业持续快速发展,锂离子电池电解液需求预计将持续向好。谢谢您的关注! 7、磷酸铁锂电池需要更多的电解液,还是三元电池需要更多的电解液?如果有区别,请说明两者用量大概相比差多少 您好!通常情况下,单位GWh的三元锂离子电池电解液用量少一些,单位GWh的磷酸铁锂电池电解液用量多一些;不同的电池设计电解液注液量也会有差异。谢谢您的关注! 8、关于六氟磷酸锂降价问题董秘曾经回答投资者提问说是利好,可一季度却是营收下降44%利润却下降54%,明显是利空,我的问题是:董秘这样回答是否属于误导投资者?或是本来是利好,但是因为公司经营不善造成利润下降幅度高于销售下降幅度? 投资者,您好!六氟磷酸锂等原材料的价格下行,将会一定程度上降低公司相关产品的成本,公司相关产品的价格也会相应下降,从而造成公司2023年一季度营收下降。除上述原材料成本外,公司的收入以及利润情况还会受到行业内产能释放,供需关系格局,以及与客户的定 价情况等多因素的影响,因此原材料的价格下行的单一因素并不能完全决定公司当季度的利润变化情况。公司的产业链模式相对较短,快进快出,同时公司采取加强供应链管理、降本增效和开拓市场等措施,2023年一季度归母净利润环比增长13.01%。谢谢您对公司的 关心与支持。9、宁德时代的凝聚态电池,还需要电解液吗? 您好!公司已经在固态电池、锂硫电池以及钠离子电池等新型电池材料方面进行了持续的研发与积累。宁德时代为公司近三年前三大客户之一,公司将持续关注凝聚态电池并积极运用自身资源,根据客户需求提供服务。谢谢您的关注! 10、关于公司固态电池研发生产能否具体说明一下 您好!公司已经在固态电池、锂硫电池以及钠离子电池等新型电池材料方面进行了持续的研发与积累。公司的部分新型锂盐产品在固态锂 离子电池等新型电池中已形成批量销售。谢谢您的关注!11、公司固态电池发展情况。 您好!公司已经在固态电池、锂硫电池以及钠离子电池等新型电池材料方面进行了持续的研发与积累。公司的部分新型锂盐产品在固态锂离子电池等新型电池中已形成批量销售。谢谢您的关注! 12、请问公司在钠离子电池产业有什么布局没有? 您好!公司在钠离子电池电解液等新型电池材料方面持续性地进行了相关的研发投入与积累,并存在相应布局,公司钠离子电池材料目前处于中试阶段,公司的电解液生产体系可应用于钠离子电池电解液的生产。感谢您的关注! 13、一季度原材料跌这么多,为什么没有存货和成品减值计提?您好!一季度公司已进行存货跌价测算,并进行会计处理。谢谢!14、公司下个季度如何保障业务的持续性。 您好!公司作为优质锂离子电池材料头部企业,将继续发挥行业地位优势、产品技术优势、客户资源优势和人才优势等,为客户提供全方位 、多元化的服务。未来,公司将持续聚焦主业,通过规模化发展、技术创新、业务拓展、产业延伸、人才培育、持续优化供应链、降本增效等措施进一步加快发展步伐,为公司提高市场占有率、增强市场竞争能力、实现可持续发展提供坚实基础。谢谢您的关注! 15、公司有自己的六氟磷酸锂吗? 投资者,您好!2021年12月公司与江苏新泰材料科技有限公司、宁德新能源科技有限公司成立合资公司江苏泰瑞联腾材料科技有限公司,拟投资年产30000吨六氟磷酸锂等锂盐材料的生产销售项目,目前项目正在推进中。谢谢您的关注! 16、碳酸锂现在占电解液成本比重是多少? 您好!我司电解液产品的主要原材料是六氟磷酸锂,碳酸锂是六氟磷酸锂的上游原材料。谢谢!17、二季度公司有什么优势?有什么具体目标比方说能赢利几个亿。 您好!公司作为优质锂离子电池材料头部企业,具备的优势包括:行业地位领先、产品技术优势、客户资源优势和人才优势等,能够为客户 提供全方位、多元化的服务,公司已与下游主要的动力电池厂商建立了长期密切的合作关系。未来,公司将持续聚焦主业,通过规模化发展 、技术创新、业务拓展、产业延伸、人才培育、持续优化供应链、降本增效等措施进一步加快发展步伐,为公司提高市场占有率、增强市场竞争能力、实现可持续发展提供坚实基础。谢谢您的关注! 18、宁德时代等头部电池企业是否对本公司追加了订单?今年以来,行业是否复苏?公司开足马力扩大产能了吗? 您好!我司与宁德时代一直保持着良好的沟通与交流;全球新能源汽车产业和储能产业持续快速发展,锂离子电池电解液需求将会持续向好;公司在江苏张家港、浙江衢州、四川自贡等地有扩产项目。谢谢! 19、1,股价跌成这,公司有巨额现金,想回购吗,对40买入,套了一年的股民,有话说吗 投资者,您好!股票价格在二级市场上受多重因素影响,政策环境、市场环境、投资者市场偏好等因素都会对公司股票价格的走势造成一定的影响,公司也在密切关注二级市场股票价格的走势,持续做好经营管理,努力提升公司价值。如有相关回购计划,公司将按规定履行相应信息披露义务。谢谢您的理解! 20、公司股价一直下跌,接近破发,公司有没有考虑回购? 投资者,您好!股票价格在二级市场上受多重因素影响,政策环境、市场环境、投资者市场偏好等因素都会对公司股票价格的走势造成一定的影响,公司也在密切关注二级市场股票价格的走势,持续做好经营管理,努力提升公司价值。如有相关回购计划,公司将按规定履行相应信息披露义务。谢谢您的关注! 21、关注瑞泰很久了,终于伸手买了,可能是买的不是时候,套的不要不要的,业绩很好啊,原因? 感谢投资者对我们业绩的肯定。政策环境、市场环境、投资者市场偏好等因素亦会对股价产生相应影响。公司也会密切关注二级市场股票价格的走势,持续做好经营管理,努力提升公司价值! 22、公司大量兴建产能?是否存在产能过剩的可能? 您好!基于行业发展较快且公司具有一定优势,电解液的投入产出比较高,化工企业的各项审批流程较长,规模化发展有利于降低单位建设 成本并和上下游合作伙伴一起打造优质供应链等因素,公司目前正在张家港、衢州、宁德等地建设扩产项目。上述项目,公司基于当下国家 产业政策、行业发展趋势、客户需求变化等条件充分论证做出了投资决策,但如果未来发生电池材料行业整体产能增长过快,行业需求提升速度不及预期,主要客户拓展未能实现预期目标,或市场环境出现较大不利变化等因素,则存在行业产能过剩的风险。 针对以上风险,一方面公司将积极开拓和维护国内外市场优质客户,对接客户需求,不断优化客户结构,增强企业发展后劲。另一方面,公司将进一步采取切实措施降本增效,包括但不限于项目建设、生产和供应链管理等环节,以增强公司抗风险能力和全球市场竞争力。谢谢您的关注! 23、公司一季度营收下降那么多,为何还要再建产能呢?公司主要市场是国内为何一季度有这么大的汇兑损失? 您好!公司一季度营收下降主要是电解液成品单价下降所致。未来全球新能源汽车产业和储能产业仍将快速发展,并持续推动锂离子电池的需求,基于行业发展较快且公司具有一定优势,电解液的投入产出比较高,化工企业的各项审批流程较长,再建产能有利于和上下游合作伙伴一起打造更优质的供应链。2022年公司实现外销销售收入10.60亿元,汇兑损失主要是应收外汇账款及美元存款受人民币总体趋 势(去年底至今年一季度底)升值所致。24、一季度营收同比下降那么多,公司未来有那么措施改善呢? 您好!2023年一季度营收下降主要系产品价格下降,环比净利润已有所上升,且锂离子电池材料市场需求仍在持续扩大。未来,公司将 持续聚焦主业,通过规模化发展、技术创新、业务拓展、产业延伸、人才培育、持续优化供应链、降本增效等措施进一步加快发展步伐,为公司提高市场占有率、增强市场竞争能力、实现可持续发展提供坚实基础。谢谢您的关注! 25、针对公司股价是否有市值管理的安排? 您好!股票价格在二级市场上受多重因素影响,政策环境、市场环境、投资者市场偏好等因素都会对公司股票价格的走势造成一定的影响 ,公司也在密切关注二级市场股票价格的走势,持续做好经营管理,努力提升公司价值。谢谢您的关注!26、请问:公司股价屡次创新低,重创投资者信心,公司能否关心一下公司股价,采取必要措施提振市场,比如利用公司闲置资金进行回购 ,或者搞股权激励,等等?谢谢! 您好!受全球经济增长放缓以及