海量数据发布2023年半年报,实现营收1.05亿元,同比增长20.99%;归母净利润-0.59亿元,同比增长52.70%;扣非归母净利润-0.64亿元,同比增长58.06%。公司业绩符合市场预期,数据库业务毛利率提升超出市场预期。公司坚定自研转型决心,研发投入持续加大,销售费用率也有所提升。自研数据库营收快速增长,带动毛利率大幅提升,预计自研比例大幅提升。华为系信创份额有望提升,华为openGauss路线前景光明。我们维持2023-2025年归母净利润预测为0.31/0.45/0.61亿元,维持“买入”评级。
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