建信期货钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2023年8月16日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukaihang@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：肖维 021-60635725 xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：8月15日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2310 3641 3650 3698 3640 3694 1.01% 1,555,592 1,757,174 -103,426 -1.98 HC2310 3889 3890 3932 3872 3924 0.62% 521,678 795,100 -4,518 0.07 SS2310 15755 15705 15840 15645 15745 0.80% 114,157 110,018 17,813 0.98 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 8月15日，螺纹钢、热卷期货主力合约2310震荡回升，分别收复前一日全 部和大部分跌幅；不锈钢期货新主力合约2310冲高回落，盘中创3月8日以来新高。 表2：8月15日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2310 1,006,240 1,078,501 -41,937 -59,891 17,954 1.72% HC2310 542,818 499,296 -4,611 -2,062 -2,549 -0.49% SS2310 75,150 79,483 10,155 11,578 -1,423 -1.84% J2401 16,579 17,327 1,794 1,153 641 3.78% JM2401 83,798 87,832 1,362 1,430 -68 -0.08% I2401 378,760 361,298 1,900 -439 2,339 0.63% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 8月15日，部分螺纹钢和热卷现货市场价格涨跌互现。南京、无锡、合肥、 广州、长沙、杭州、福州、上海市场的螺纹钢价格上涨10-30元/吨，成都、西安、 包头、贵阳、昆明市场的螺纹钢价格下跌10-30元/吨。南京、天津、长春、上海、 杭州、乐从市场的热卷价格上涨10-20元/吨，太原、沈阳、昆明、西安市场的热 卷价格下跌10-20元/吨。螺纹钢2310合约日线KDJ指标金叉；热卷2310合约日线KDJ指标走势分化，J值、K值调头回升，D值继续下滑。螺纹钢、热卷2310合约日线MACD绿柱均转为收窄。 1.2后市展望： 消息面上，江苏省粗钢产量平控要求逐步落地，目前省内有建筑钢材生产企 业反馈已开始主动降负荷减产，拟减幅度在上半年平均产量基础上下降20%-30%，具体到各企业差异可能较大；8月15日，央行公开市场开展4010亿元1年期MLF 和2040亿元7天期逆回购操作，中标利率分别为2.5%、1.80%，分别较上一次下 降15个基点和10个基点，当日有4000亿元MLF和60亿元逆回购到期。受江苏限产和MLF降息消息提振，但钢材价格能否企稳仍有待观察。 基本面上，钢材五大品种表观消费量萎缩至2月中旬水平，日均铁水产量仍在高位徘。 后市钢材价格能否保持平稳或有所回升，关键看下游需求的配合情况；若下游需求回暖，成交量放大，则本次调整或将临近尾声；若下游需求继续保持低位，成交一般甚至继续萎缩，则本次调整或仍未结束；需关注中期减产力度和时间跨度对近远月合约造成的差异化影响。 二、行业要闻 国家统计局数据显示：2023年7月，中国粗钢日均产量292.90万吨，环比下降3.6%；生铁日均产量250.32万吨，环比下降2.4%；钢材日均产量375.90万吨，环比下降6.1%。1-7月，中国粗钢产量62651万吨，同比增长2.5%；生铁产量52892万吨，同比增长3.5%；钢材产量78900万吨，同比增长5.4%。 8月15日，国家统计局新闻发言人付凌晖在新闻发布会上表示，随着终端需求拉动增强，对原材料行业生产带动显现。7月份，原材料制造业增加值同比增长8.8%，比上月加快2个百分点。其中，钢铁、石油煤炭加工行业增加值分别增长15.6%和14.8%。 据中钢协最新数据，2023年8月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2152.72万吨、生铁1976.43万吨、钢材2043.81万吨。其中粗钢日产 215.27万吨，环比增长0.8%，同口径相比去年同期增长10.78%，同口径相比前年同期增长5.32%。2023年8月上旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1605.17万吨，比上一旬(即7月下旬)增加156.46万吨、增长10.8%;比上月同旬增加15.34万吨、增长0.96%;比去年底增加297.73万吨、增长22.77%;比去年同旬减少99.86万吨、下降5.86%;比前年同旬增加142.97万吨，增长9.78%。 据中钢协最新数据，8月上旬，21个城市5大品种钢材社会库存964万吨，环比增加23万吨，上升2.4%，库存连续小幅上升；比年初增加212万吨，上升28.2%；比上年同期减少64万吨，下降6.2%。8月上旬，螺纹钢库存450万吨，环比增加15万吨，上升3.4%，库存连续上升；比 年初增加142万吨，上升46.1%；比上4年同期减少8万吨，下降1.7%。 在浙江湖州市举行的首个全国生态日主场活动上，工业和信息化部发布工业绿色低碳发展成果。从会议现场了解到，“十三五”期间我国累计退出钢铁落后产能达1.5亿吨以上，水泥过剩产能3亿吨左右。去年，我国高技术制造业、装备制造业增加值占规模以上工业增加值比重较2012年分别提高了6.1个和3.6个百分点，在新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源及智能网联汽车等领域遴选培育45个国家先进制造业集群，主导产业总产值达到20万亿元。 首钢股份2023年半年度报告显示，上半年实现营业收入573.68亿元，同比降低9.22%；利润总额5.66亿元，同比降低76.49%；归属于上市公司股东净利润4.10亿元，同比降低77.14%；每股收益0.05元，同比降低77.97%；总资产1415.97亿元，归属于上市公司股东所有者权益491.06亿元。报告指出，钢铁行业下半年仍将是挑战与机遇并存。一方面，供需矛盾仍将延续；另一方面，国家已出台推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，提振汽车、电子产品、家居等大宗消费的政策措施，相关政策和措施也将为钢铁行业带来结构性需求。 金石资源披露的半年报显示，今年上半年公司营业收入、净利润均出现大幅增长，主要得益于报告期内公司萤石业务量价齐升，以及江西金岭含锂细泥提取锂云母精矿项目、包钢“选化一体化”项目开始贡献利润。为了解相关项目的进度情况，记者以个人投资者身份致电金石资源证券事务部，工作人员表示公司各项目进展顺利，江西金岭含锂细泥提取锂云母精矿正在按照年产10万吨计划进行，包钢“选化一体化”一期12万吨氢氟锂项目已经开始试生产，而二期18万吨氢氟酸项目预计2023年四季度建成并试生产。 据兰格钢铁网，唐山市局通知，8月14日晚8点开始调坯轧钢厂停限产，解除时间另行通知。 记者从山西省政府新闻办举行的新闻发布会上了解到，山西作为全国综合能源基地，在完成国家重大保供任务的同时，持续推进传统能源行业安全高效转型。加快煤矿先进产能核增，推进建设煤矿顺利投产，预计2023年全省煤炭产量达到13.65亿吨。2025年根据保供需要全年煤炭产量稳定在10亿吨以上，并具备3000万吨应急保障能力，2027年具备5000万吨应急保障能力。同时，制定全省煤矿智能化建设标准规范，建设煤炭工业互联网平台，分类推进煤矿智能化改造，2023年新增80座智能化矿井，2025年大型和灾害严重煤矿基本实现智能化，2027年全省各类煤矿基本实现智能化。 据央视新闻，记者从山西省政府新闻办举行的新闻发布会上获悉，山西在连续两年煤炭产量增幅超过1亿吨、连续三年总产量全国第一的基础上，今年上半年规上企业原煤产量达到6.78亿吨，占全国的29.48%，继续保持全国第一。与此同时，山西出台《全面推进煤矿智能化和煤炭工业互联网平台建设实施方案》，加快煤矿智能化建设，截至6月底，已建成46座智能化煤矿、1161个智能化采掘工作面，煤炭先进产能占比达80%，为确保2027年全省各类煤矿基本实现智能化奠定基础。 国家统计局数据显示，7月份，规模以上工业主要能源产品生产均保持同比增长。与6月份比，原煤、原油生产有所放缓，天然气、电力生产有所加快。7月份，生产原煤3.8亿吨，同比增长0.1%，增速比6月份放缓2.4个百分点，日均产量1218万吨。进口煤炭3926万吨，同比增长66.9%，增速比6月份回落43.2个百分点。7月份，生产原油1731万吨，同比增长1.0%，增速比6月份放缓0.9个百分点，日均产量55.8万吨。进口原油4369万吨，同比增长17.0%，增速比6月份回落28.4个百分点。7月份，生产天然气184亿立方米，同比增长7.6%，增速比6月份加快2.1个百分点，日均产量5.9亿立方米。进口天然气1031万吨，同比增长18.5%，增速比6月份放缓1.1个百分点。 据路透社，白宫8月14日发布指引，鼓励在美国政府资助的基础设施项目中使用美国制造的产品，包括钢铁和其他建筑材料。“购买美国货” （BuyAmerica）约束性指引于今年2月首次提出，白宫预算管理局（OMB）在收到近2000份公众意见后最终确定了该指引。OMB表示，国会根据2021 年1万亿美元基础设施法制定该指引。基础设施法大幅提高了标准，要求政府资助的基础设施项目更多地使用美国制造的铁钢、建筑材料和制成品。OMB指出，当美国制造的产品供应不足时，各机构可以根据需要签发豁免。如果使用美国材料会使整个基础设施项目的成本增加25%以上，各机构也可以申请豁免。 北京时间8月15日消息，钢铁加工和分销商EsmarkInc.提出以78亿美元现金收购美国钢铁公司，报价高于之前Cleveland-CliffsInc.的收购提议。私人持有的Esmark周一宣布竞购的消息令业内人士感到意外。这家公司业务侧重于钢材的加工和分销，而不是生产原钢，似乎不太可能成为买家。美国钢铁股价受此消息影响带动进一步飙升，收盘上涨37%，创下单日最大涨幅纪录。不过，每股31.08美元的收盘价仍低于Esmar。 三、数据概览 图1：主要市场螺纹钢现货价格：元/吨 图2：主要市场热卷现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：钢材五大品种周产量：万吨 图4：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：主要城市螺纹钢社会库存：万吨 图6：主要城市热卷社会库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图8：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：全国日均铁水产量：万吨 图10：钢材五大品种表观消费量