建信期货钢材日评

报告类型钢材日评 2023 年 8 月 16 日 黑色金属研究团队 研究员：肖维021-60635725xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航021-60635735wukaihang@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03086042 一、行情回顾与后市展望 8 月 15 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2310 震荡回升，分别收复前一日全部和大部分跌幅；不锈钢期货新主力合约 2310 冲高回落，盘中创 3 月 8 日以来新高。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 8 月 15 日，部分螺纹钢和热卷现货市场价格涨跌互现。南京、无锡、合肥、广州、长沙、杭州、福州、上海市场的螺纹钢价格上涨 10-30 元/吨，成都、西安、包头、贵阳、昆明市场的螺纹钢价格下跌 10-30 元/吨。南京、天津、长春、上海、杭州、乐从市场的热卷价格上涨 10-20 元/吨，太原、沈阳、昆明、西安市场的热卷价格下跌 10-20 元/吨。螺纹钢 2310 合约日线 KDJ 指标金叉；热卷 2310 合约日线 KDJ 指标走势分化，J 值、K 值调头回升，D 值继续下滑。螺纹钢、热卷 2310合约日线 MACD 绿柱均转为收窄。 1.2 后市展望： 消息面上，江苏省粗钢产量平控要求逐步落地，目前省内有建筑钢材生产企 业反馈已开始主动降负荷减产，拟减幅度在上半年平均产量基础上下降 20%-30%，具体到各企业差异可能较大；8 月 15 日，央行公开市场开展 4010 亿元 1 年期 MLF和 2040 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率分别为 2.5%、1.80%，分别较上一次下降 15 个基点和 10 个基点，当日有 4000 亿元 MLF 和 60 亿元逆回购到期。 受江苏限产和 MLF 降息消息提振，但钢材价格能否企稳仍有待观察。 基本面上，钢材五大品种表观消费量萎缩至 2 月中旬水平，日均铁水产量仍在高位徘。 后市钢材价格能否保持平稳或有所回升，关键看下游需求的配合情况；若下游需求回暖，成交量放大，则本次调整或将临近尾声；若下游需求继续保持低位，成交一般甚至继续萎缩，则本次调整或仍未结束；需关注中期减产力度和时间跨度对近远月合约造成的差异化影响。 二、行业要闻 国家统计局数据显示：2023 年 7 月，中国粗钢日均产量 292.90 万吨，环比下降 3.6%；生铁日均产量 250.32 万吨，环比下降 2.4%；钢材日均产量 375.90 万吨，环比下降 6.1%。1-7 月，中国粗钢产量 62651 万吨，同比增长 2.5%；生铁产量 52892 万吨，同比增长 3.5%；钢材产量 78900万吨，同比增长 5.4%。 8 月 15 日，国家统计局新闻发言人付凌晖在新闻发布会上表示，随着终端需求拉动增强，对原材料行业生产带动显现。7 月份，原材料制造业增加值同比增长 8.8%，比上月加快 2 个百分点。其中，钢铁、石油煤炭加工行业增加值分别增长 15.6%和 14.8%。 据中钢协最新数据，2023 年 8 月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2152.72 万吨、生铁 1976.43 万吨、钢材 2043.81 万吨。其中粗钢日产215.27 万吨，环比增长 0.8%，同口径相比去年同期增长 10.78%，同口径相比前年同期增长 5.32%。2023 年 8 月上旬，重点统计钢铁企业钢材库存量 1605.17 万吨，比上一旬(即 7 月下旬)增加 156.46 万吨、增长10.8%;比上月同旬增加 15.34 万吨、增长 0. 96%;比去年底增加 297.73万吨、增长 22.77%;比去年同旬减少 99.86 万吨、下降 5. 86%;比前年同旬增加 142.97 万吨，增长 9.78%。 据中钢协最新数据，8 月上旬，21 个城市 5 大品种钢材社会库存 964 万吨，环比增加 23 万吨，上升 2.4%，库存连续小幅上升；比年初增加 212万吨，上升 28.2%；比上年同期减少 64 万吨，下降 6.2%。8 月上旬，螺纹钢库存 450 万吨，环比增加 15 万吨，上升 3.4%，库存连续上升；比 年初增加 142 万吨，上升 46.1%；比上 4 年同期减少 8 万吨，下降 1.7%。 在浙江湖州市举行的首个全国生态日主场活动上，工业和信息化部发布工业绿色低碳发展成果。从会议现场了解到，“十三五”期间我国累计退出钢铁落后产能达 1.5 亿吨以上，水泥过剩产能 3 亿吨左右。去年，我国高技术制造业、装备制造业增加值占规模以上工业增加值比重较2012 年分别提高了 6.1 个和 3.6 个百分点，在新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源及智能网联汽车等领域遴选培育 45 个国家先进制造业集群，主导产业总产值达到 20 万亿元。 首钢股份 2023 年半年度报告显示，上半年实现营业收入 573.68 亿元，同比降低 9.22%；利润总额 5.66 亿元，同比降低 76.49%；归属于上市公司股东净利润 4.10 亿元，同比降低 77.14%；每股收益 0.05 元，同比降低 77.97%；总资产 1415.97 亿元，归属于上市公司股东所有者权益 491.06 亿元。报告指出，钢铁行业下半年仍将是挑战与机遇并存。一方面，供需矛盾仍将延续；另一方面，国家已出台推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，提振汽车、电子产品、家居等大宗消费的政策措施，相关政策和措施也将为钢铁行业带来结构性需求。 金石资源披露的半年报显示，今年上半年公司营业收入、净利润均出现大幅增长，主要得益于报告期内公司萤石业务量价齐升，以及江西金岭含锂细泥提取锂云母精矿项目、包钢“选化一体化”项目开始贡献利润。为了解相关项目的进度情况，记者以个人投资者身份致电金石资源证券事务部，工作人员表示公司各项目进展顺利，江西金岭含锂细泥提取锂云母精矿正在按照年产 10 万吨计划进行，包钢“选化一体化”一期 12万吨氢氟锂项目已经开始试生产，而二期 18 万吨氢氟酸项目预计 2023年四季度建成并试生产。 据兰格钢铁网，唐山市局通知，8 月 14 日晚 8 点开始调坯轧钢厂停限产，解除时间另行通知。 记者从山西省政府新闻办举行的新闻发布会上了解到，山西作为全国综合能源基地，在完成国家重大保供任务的同时，持续推进传统能源行业安全高效转型。加快煤矿先进产能核增，推进建设煤矿顺利投产，预计2023 年全省煤炭产量达到 13.65 亿吨。2025 年根据保供需要全年煤炭产量稳定在 10 亿吨以上，并具备 3000 万吨应急保障能力，2027 年具备 5000万吨应急保障能力。同时，制定全省煤矿智能化建设标准规范，建设煤炭工业互联网平台，分类推进煤矿智能化改造，2023 年新增 80 座智能化矿井，2025 年大型和灾害严重煤矿基本实现智能化，2027 年全省各类煤矿基本实现智能化。 据央视新闻，记者从山西省政府新闻办举行的新闻发布会上获悉，山西在连续两年煤炭产量增幅超过 1 亿吨、连续三年总产量全国第一的基础上，今年上半年规上企业原煤产量达到 6.78 亿吨，占全国的 29.48%，继续保持全国第一。与此同时，山西出台《全面推进煤矿智能化和煤炭工业互联网平台建设实施方案》，加快煤矿智能化建设，截至 6 月底，已建成 46 座智能化煤矿、1161 个智能化采掘工作面，煤炭先进产能占比达 80%，为确保 2027 年全省各类煤矿基本实现智能化奠定基础。 国家统计局数据显示，7 月份，规模以上工业主要能源产品生产均保持同比增长。与 6 月份比，原煤、原油生产有所放缓，天然气、电力生产有所加快。7 月份，生产原煤 3.8 亿吨，同比增长 0.1%，增速比 6 月份放缓 2.4 个百分点，日均产量 1218 万吨。进口煤炭 3926 万吨，同比增长 66.9%，增速比 6 月份回落 43.2 个百分点。7 月份，生产原油 1731万吨，同比增长 1.0%，增速比 6 月份放缓 0.9 个百分点，日均产量 55.8万吨。进口原油 4369 万吨，同比增长 17.0%，增速比 6 月份回落 28.4个百分点。7 月份，生产天然气 184 亿立方米，同比增长 7.6%，增速比6 月份加快 2.1 个百分点，日均产量 5.9 亿立方米。进口天然气 1031 万吨，同比增长 18.5%，增速比 6 月份放缓 1.1 个百分点。 据路透社，白宫 8 月 14 日发布指引，鼓励在美国政府资助的基础设施项目中使用美国制造的产品，包括钢铁和其他建筑材料。“购买美国货”（Buy America）约束性指引于今年 2 月首次提出，白宫预算管理局（OMB）在收到近 2000 份公众意见后最终确定了该指引。OMB 表示，国会根据 2021年 1 万亿美元基础设施法制定该指引。基础设施法大幅提高了标准，要求政府资助的基础设施项目更多地使用美国制造的铁钢、建筑材料和制成品。OMB 指出，当美国制造的产品供应不足时，各机构可以根据需要签发豁免。如果使用美国材料会使整个基础设施项目的成本增加 25%以上，各机构也可以申请豁免。 北京时间 8 月 15 日消息，钢铁加工和分销商 Esmark Inc.提出以 78 亿美元现金收购美国钢铁公司，报价高于之前 Cleveland-Cliffs Inc.的收购提议。私人持有的 Esmark 周一宣布竞购的消息令业内人士感到意外。这家公司业务侧重于钢材的加工和分销，而不是生产原钢，似乎不太可能成为买家。美国钢铁股价受此消息影响带动进一步飙升，收盘上涨 37%，创下单日最大涨幅纪录。不过，每股 31.08 美元的收盘价仍低于 Esmar。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】