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公司2023年上半年实现营业收入7.41亿元,同比下降16.21%;净利润0.75亿元,同比下降36.85%。半导体周期下行导致公司收入下降,毛利率进一步优化,经营现金流改善显著。公司积极向全品类气体供应商进军,培育新业绩增长点,同时,募投基地齐头并进,有助于提高市场占有率。我们预计公司2023-2025年归母净利润将从2.65/3.54/4.61亿元下调至2.36/2.83/3.52亿元,维持“买入”评级。