市场回调，关注超跌反弹

市场回调，关注超跌反弹 主题&赛道跟踪周报 研究结论 本周两市走势： 08月07日-08月11日，本周主要指数均跌，上证指数跌3.01%，深证成指跌 3.82%，万得全A跌3.32%，沪深300跌3.39%，创业板指跌3.37%，科创50指数跌3.79%，中证1000指数跌3.53%。 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是能源、贵金属、绿色电力，涨幅分别为-0.29%、-1.68%、-1.95%，涨幅落后的是通信、汽车整车、房地产，涨幅分别为-5.99%、- 5.60%、-4.66%。 本周趋势赛道中保险跌幅大于5%，其他均跌幅小于5%。 从行业内代表性或权重个股表现看，光伏、汽车整车、医药、传媒和能源行业内部分化。锂电、风电、储能、半导体、军工、汽车智能和零部件、绿色电力、工业4.0、白酒、猪产业、房地产、通信、消费电子和计算机赛道的代表性或权重个股普跌。阳光电源、赛力斯和药明康德逆势上涨。 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-3.87%，流入率只关注相对上周变化，绝对值意义不大。所有主要指数流入率较上周转差。 从申万一级行业资金流入表现看，所有行业呈现净流出，银行、国防军工、计算机流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。煤炭、石油石化、医药生物等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净卖出255.80亿元，沪股通净卖出108.19亿元，深股通净卖 出147.61亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是非银金融、钢铁、房地产、轻工制造、建筑材料，卖出前五的行业是电子、银行、食品饮料、传媒、电力设备。 本周两融资金净买入占比较高的行业有非银金融、电子、电力设备。 本周热门主题回顾： 剔除成分股个数小于10个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有CRO、减肥药、多肽药、触板、PVDF、新冠特效药、辅助生殖、熊去氧胆酸、猴痘、工业大麻、医药电商、旅游出行、医疗服务、长寿酶、氟化工、新冠肺炎检测等。（成分股重叠度高的指数取成分股个数多的指数） 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周主题方面，涨幅较好的主要集中在医药行业，呈现出明显的防御特征。此外，地产相关主题周五有一定异动。 趋势赛道方面，市场整体出现较大回调，能源行业相对抗跌，医药部分细分行业比如CXO和减肥药上涨。下周关注超跌反弹机会，关注金融、地产、算力和信创板块的超跌机会。 风险提示 宏观经济下行超预期。 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 投资策略|定期报告 报告发布日期2023年08月15日 证券分析师张书铭 021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 证券分析师薛俊 021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 证券分析师张志鹏 zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 市场尝试再平衡，主线暂未动摇：主题&赛道跟踪周报 2023-06-05 调整期来临，关注复苏板块：主题&赛道跟踪周报 2023-02-20 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 本周市场走势4 主要指数走势4 趋势赛道走势4 市场资金流向8 主要指数资金流向8 行业资金流向8 北上资金流向9 两融资金数据10 本周热门主题回顾11 下周趋势赛道与主题前瞻12 风险提示13 图表目录 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%）4 图2：陆股通净买入金额（周频）与占行业总市值比变化10 表1：主要指数表现（单位:%）4 表2：本周趋势赛道走势（单位:%）4 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%）5 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%）5 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%）6 表6：主要指数本周主力净流入额（单位：亿元）8 表7：本周申万一级行业资金流入表9 表8：北上资金本周净流入额（单位：亿元）10 表9：本周申万一级行业两融数据（数据截止本周五）11 表10：本周主题概念涨幅前30名（涨幅单位：%）12 本周市场走势 主要指数走势 08月07日-08月11日，本周主要指数均跌，上证指数跌3.01%，深证成指跌3.82%，万得全A跌3.32%，沪深300跌3.39%，创业板指跌3.37%，科创50指数跌3.79%，中证1000指数跌3.53%。 表1：主要指数表现（单位:%） 指数 2023/8/7 2023/8/8 2023/8/9 2023/8/10 2023/8/11 周涨幅 上证指数 -0.59 -0.25 -0.49 0.31 -2.01 -3.01 深证成指 -0.83 -0.42 -0.53 0.10 -2.18 -3.82 万得全A -0.66 -0.34 -0.56 0.22 -2.01 -3.32 沪深300 -0.76 -0.26 -0.31 0.21 -2.30 -3.39 创业板指 -1.00 -0.53 -0.01 0.47 -2.33 -3.37 科创50 -0.71 -0.35 -0.85 0.19 -2.13 -3.79 中证1000 -0.48 -0.50 -0.78 0.09 -1.90 -3.53 数据来源：Wind,东方证券研究所 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%） 数据来源：Wind,东方证券研究所整理 趋势赛道走势 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是能源、贵金属、绿色电力，涨幅分别为-0.29%、-1.68%、-1.95%，涨幅落后的是通信、汽车整车、房地产，涨幅分别为-5.99%、-5.60%、-4.66%。 本周趋势赛道中保险跌幅大于5%，其他均跌幅小于5%。 从行业内代表性或权重个股表现看，光伏、汽车整车、医药、传媒和能源行业内部分化。锂电、风电、储能、半导体、军工、汽车智能和零部件、绿色电力、工业4.0、白酒、猪产业、房地产、通信、消费电子和计算机赛道的代表性或权重个股普跌。阳光电源、赛力斯和药明康德逆势上涨。 表2：本周趋势赛道走势（单位:%） 赛道 2023/8/7 2023/8/8 2023/8/9 2023/8/10 2023/8/11 周涨幅 能源 -0.04 0.47 -0.59 2.23 -2.30 -0.29 贵金属 0.46 1.68 -1.04 -0.68 -2.08 -1.68 绿色电力 0.35 -0.09 -0.80 0.32 -1.72 -1.95 猪产业 0.70 -0.20 -1.30 0.33 -2.14 -2.61 军工 -0.30 -0.77 -0.29 0.08 -1.50 -2.77 传媒 1.76 -0.03 -3.14 0.16 -1.65 -2.94 医药 -3.46 0.37 1.14 -0.40 -0.92 -3.29 汽车零部件 0.10 -0.24 -1.03 -0.80 -1.41 -3.34 锂电 -0.72 -0.50 -0.57 0.29 -2.08 -3.54 储能 -0.77 -1.07 -0.74 1.19 -2.35 -3.72 光伏 -0.76 -0.75 -0.93 0.71 -2.12 -3.80 风电 -0.54 -1.04 -0.65 0.27 -1.90 -3.81 白酒 -1.76 0.25 -0.13 0.16 -2.52 -3.97 工业4.0 -0.17 -1.24 -1.46 0.04 -1.38 -4.14 计算机 0.38 -1.07 -1.19 -0.16 -2.51 -4.49 半导体 -0.35 -0.80 -1.16 0.07 -2.34 -4.52 消费电子 -0.21 -0.70 -1.41 -0.09 -2.18 -4.53 房地产 -3.37 -1.53 0.29 0.37 -0.46 -4.66 汽车整车 -0.21 -1.31 -1.12 -0.89 -2.19 -5.60 通信 -1.43 -0.79 -2.33 -0.16 -1.43 -5.99 数据来源：Wind,东方证券研究所 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%） 赛道 2023/8/7 2023/8/8 2023/8/9 2023/8/10 2023/8/11 周涨幅 能源 -0.04 0.47 -0.59 2.23 -2.30 -0.29 电力 0.35 -0.09 -0.80 0.32 -1.72 -1.95 化工 -0.66 0.25 -0.44 0.46 -1.89 -2.27 食品 -0.78 0.30 -0.11 -0.20 -1.79 -2.57 餐饮旅游 -0.31 -0.47 -0.94 0.36 -1.24 -2.58 银行 -0.90 -0.46 0.22 -0.10 -1.92 -3.14 铜 -0.18 0.25 -1.47 0.02 -2.15 -3.50 白酒 -1.76 0.25 -0.13 0.16 -2.52 -3.97 家电 -0.63 -0.91 0.05 -0.82 -2.09 -4.32 老基建 -1.32 -0.13 -0.48 -0.30 -2.21 -4.37 水泥 -1.43 -0.83 -0.20 0.06 -2.04 -4.38 房地产 -3.37 -1.53 0.29 0.37 -0.46 -4.66 家居 -1.91 -0.39 -0.92 0.00 -1.70 -4.83 建材 -1.31 -0.79 -0.39 -0.26 -2.23 -4.89 保险 -1.21 -0.70 0.01 0.38 -3.72 -5.17 数据来源：Wind,东方证券研究所 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%） 赛道 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 -3.54 2.12 -2.84 -0.44 -11.19 光伏 -3.80 0.93 -3.57 -6.45 -13.06 风电 -3.81 0.56 -4.25 -0.43 -13.84 储能 -3.72 0.64 -4.51 -2.51 -18.58 半导体 -4.52 1.34 -3.89 -3.46 12.22 军工 -2.77 -0.31 -3.89 -3.86 -0.91 汽车零部件 -3.34 -0.15 -4.19 3.42 10.23 汽车整车 -5.60 0.65 -8.00 13.30 10.11 绿色电力 -1.95 1.71 -1.21 -2.24 0.13 医药 -3.29 -4.90 -6.08 -1.35 -11.89 工业4.0 -4.14 1.66 -2.99 -9.39 17.49 白酒 -3.97 0.61 -4.66 12.51 -3.52 传媒 -2.94 3.39 -2.36 -6.74 30.61 计算机 -4.49 4.12 -1.11 -6.06 22.86 房地产 -4.66 3.02 -3.63 14.69 -5.49 通信 -5.99 3.21 -2.52 -6.90 31.97 能源 -0.29 -1.77 -1.78 3.15 9.09 消费电子 -4.53 1.60 -3.69 -0.71 13.59 猪产业 -2.61 0.68 -4.83 5.33 -8.64 数据来源：Wind,东方证券研究所 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%） 赛道 代表性或权重个 股 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 宁德时代 -1.63 6.72 1.58 3.92 11.22 天齐锂业 -