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央行的超预期降息预示着后续一系列政策将会加速出台,包括一线城市地产明显松绑等。从历史上看,在“以我为主”的货币政策框架内,保汇率往往会让步于稳地产和稳房价。7月工业生产出现季节性反弹,但可能受到极端天气的影响,工业生产的反弹可能还需等待。制造业投资相对企稳,但可能不在制造业。基建投资增速放缓,但交通仓储中的铁路投资增速较为亮眼。地产延续供需偏弱局面,但下行节奏边际放缓。