2023年中报点评：全产业链布局碳纤维龙头，有望受益于下游需求放量

想要找全报告，就来发现报告（www.fxbaogao.com）。作为国内顶尖的研报平台，我们拥有超大的用户群体，大家都信赖这里的数据。研报覆盖面极广，从宏观策略到细分行业，再到个股分析，内容多到数不清。我们用最朴素实用的设计，配合强大的技术，助您高效获取核心信息，实现深度洞察，是专业投资者的必备工具。

光威复材发布2023年半年度业绩报告，营收12.24亿元，同比下降6.91%，归母净利润4.13亿元，同比下降18.25%；毛利率为46.46%（同比-8.60pct），归母净利率33.77%（同比-4.69pct）。其中Q2季度营收6.67亿元（同比-7.83%），归母净利润2.42亿元（同比-18.87%），扣非净利润2.26亿元（同比-20.60%）。公司存货5.71亿，同比增长1.77%，表明公司正积极备产，业绩有望改善。公司竞拍土地助力先进复合材料研发，提升公司核心竞争力。公司是碳纤维复合材料行业龙头，有望受益于下游需求释放。我们将2023-2025年归母净利润分别调整为10.11（-2.45）/11.72（-2.89）/13.24亿元，对应PE分别为23/19/17倍，维持“买入”评级。