伟星新材公布2023年中报,收入在较高基数及不利环境下持平略增,利润表现不及收入主因期间费用率同比+1.35pct及非经损益变动。公司坚持中高端定位,持续加大国际市场投入,净利润率保持相对稳定。公司正在加快建设越南工厂,预计23年底试生产,24年初开始投产,将进一步带动海外客户开拓。公司22年11月公布定增预案,当前正在推进,预计Q3有望落地。随国内消费持续复苏,海外去库接近尾声,我们看好公司下半年业绩的进一步改善,维持23-25年归母净利润5.40/6.18/7.20亿元的预测,对应PE分别为19/16/14X,维持“买入”评级。
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