盈利能力同比改善，受益核电建设加速

研究助理

根据您提供的研报正文，我可以为您生成以下总结：

江苏神通是一家核级阀门龙头企业，公司半年报显示，2023年上半年公司实现营业收入9.99亿元，同比提升8.28%，实现归母净利润1.25亿元，同比提升20.37%，实现扣非归母净利润1.16亿元，同比提升28.68%。同时，2023年Q2公司实现营业收入5.02亿元，同比提升22.03%，实现归母净利润0.49亿元，同比提升62.74%，实现扣非归母净利润0.45亿元，同比提升90.99%。

据此，我们可以看出，公司盈利能力同比改善明显，毛利率同比提升，其中核电业务贡献显著，2023年Q2公司核电业务实现毛利率42.47%，同比提升2.75%。另外，公司新业务布局进展顺利，氢能方面，公司子公司神通新能源已通过国内三方检测的70MPa车载减压阀，并已通过核心大客户内测；半导体方面，公司子公司神通半导体科技研发的真空阀门、超洁净阀门等已进入样机试验/验证阶段；军品方面，公司已取得从事军品科研生产的相关认证。

然而，公司同时也面临着一些风险，例如核电行业核准与建设不及预期、原材料价格波动、扩产项目进度不及预期等。

综上所述，我们认为，江苏神通是一家受益于核电建设加速的公司，公司通过持续的创新和发展，在行业中具有较高的竞争力和发展潜力，我们维持对该公司的“买入”评级。

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